Bear Tack
Wat is een Bear Tack?
Bear tack is een jargonterm die door aandelenbeleggers en analisten wordt gebruikt om een negatieve beweging in een aandeel, sector of markt te beschrijven die het begin van een neerwaartse trend kan voorspellen.
Overstag is een term die is ontleend aan zeilen en verwijst naar een manoeuvre waarbij een zeilboot die tegen de wind in vastzit herhaaldelijk van koers verandert, zigzaggend door het water om een bestemming boven de wind te bereiken. De uitdrukking bear tack suggereert een soortgelijke verschuiving in de richting van een markttrend, een waarop beleggers mogelijk moeten reageren, net zoals een zeiler zich aanpast aan veranderende omstandigheden.
Een bear tack wordt als het meest significant beschouwd wanneer deze voorkomt in een aandeel of sector die een langdurige opwaartse trend heeft laten zien. Sommige aandelen worden rages en wanneer de rage verdwijnt, verdwijnen de handelaren snel.
Belangrijkste leerpunten
- Een bear tack is een vroege indicator dat er mogelijk een sterkere daling van de markt op komst is.
- Voor actieve investeerders is het tijd om te overwegen om van koers te veranderen.
- Voor buy-and-hold-investeerders is het gewoon een andere kortetermijntrend om te negeren.
Een Bear Tack begrijpen
Een beer tack is van belang voor beleggers en analisten, omdat het een belangrijk signaal kunnen zijn prijscorrectie in de nabije toekomst. Het is belangrijk op te merken dat het misschien gewoon een afwijking is, niet de eerste stap op een neerwaartse helling.
Een aandeel, een segment of de markten in het algemeen betreden officieel bearmarktgebied nadat de prijzen met 20% of meer zijn gedaald.
Wanneer een Bear Tack een trendbreuk signaleert
Aandelenanalisten zeggen dat hoe langer een bullish periode duurt, hoe waarschijnlijker het is dat een bear tack een betekenisvolle verschuiving in het beleggerssentiment signaleert. Deze omkering van de trend is zelfs nog waarschijnlijker als de fundamentals van een aandeel, sector of markt merkbaar verslechteren.
Zo ging de Grote Recessie vooraf in twee belangrijke marktindicatoren. Eind 2007 daalden de Standard & Poor’s 500 Index en de Dow Jones Industrial Average met 5% na een aanhoudende groeiperiode die culmineerde in recordhoogtes. De twee bear-tacks suggereerden dat een grotere marktcorrectie op handen was vanwege de context waarin ze optraden.
Wat een Bear Tack betekent voor de actieve belegger
Actieve beleggers zijn altijd op zoek naar de volgende koersstijging of -daling, klaar om hiervan te profiteren met een snelle transactie.
Ze kiezen doorgaans geen aandelen die ze voor de lange termijn willen aanhouden, omdat ze denken dat de groeistrategie van het bedrijf de komende kwartalen waarschijnlijk zal slagen. Ze volgen de marktbewegingen van minuut tot minuut, klaar om in te spelen op de volgende trend in prijzen omhoog of omlaag.
Dit zijn de investeerders die uitkijken naar een bear tack. Ze kunnen sommige aandelen verkopen om winst te behalen voordat de prijzen verder dalen, of ze kunnen een shortpositie innemen (een weddenschap dat een aandeel tegen een bepaalde datum verder zal dalen).
In ieder geval is het verklaarde doel van een actieve belegger om de marktgemiddelden te verslaan. Reageren op een bear-tack is alleen een urgente kwestie voor beleggers die actieve investeringsstrategieën gebruiken en vaak handelen in een poging om de marktgemiddelden te verslaan.
Wat een Bear Tack betekent voor de passieve belegger
Een passieve belegger zal bijna altijd een bear-tack en al het andere dagelijkse lawaai van de aandelenmarkten negeren. Dit type investeerder zit er voor de lange termijn in.
Passieve beleggers kopen en houden beleggingen aan die bedoeld zijn om de marktbewegingen in de loop van de tijd te evenaren. Ze kunnen aandelenindexfondsen of op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s) kopen. Of ze kunnen individuele aandelen kiezen waarvan ze denken dat ze in de loop van de tijd zullen groeien.
Ze reageren in ieder geval niet op kortetermijnschommelingen in marktprijzen.
Dergelijke investeerders zijn zich ook bewust van de fiscale gevolgen. Aandelen moeten een jaar worden aangehouden om de winst van hun verkoop te laten gelden als langetermijnwinsten in plaats van kortetermijnwinsten.
Een berenkop uitrijden
Het aannemen van een passieve strategie betekent dat we door kortstondige marktdalingen heen moeten met het vertrouwen dat de prijzen zich na verloop van tijd zullen herstellen. Wanneer passieve beleggers in paniek raken en hun posities in een neergaande markt verkopen, lopen ze het risico hun passieve strategie te ondermijnen door laag te verkopen in plaats van vast te houden totdat de markt zich herstelt.
Reageren op een bear-tack is alleen een probleem voor beleggers die actieve investeringsstrategieën gebruiken en vaak handelen in een poging om de marktgemiddelden te verslaan.
Het is onwaarschijnlijk dat een passieve belegger op een bear-tack reageert door een positie te verkopen of een hedge te initiëren.
Alvorens marktsignalen, inclusief bear-tacks, te evalueren, moeten beleggers hun algemene investeringsstrategie begrijpen. Die strategie zal bepalen of en hoe een belegger moet reageren op veranderende marktomstandigheden.