Breakpoint-verkoop
Wat is een breakpoint-uitverkoop?
Een breakpoint-verkoop is de verkoop van een beleggingsfonds tegen een vast bedrag in dollars waarmee de fondshouder naar een lagere verkoopprijs kan gaan. Als een belegger op het moment van beleggen niet in staat is om het benodigde geld te verstrekken om in aanmerking te komen voor de lagere vergoeding, kan hij een intentieverklaring ondertekenen waarin hij belooft het totale bedrag, of het breekpunt, binnen een bepaalde periode te bereiken.
Belangrijkste leerpunten
- Een breakpoint-verkoop is de verkoop van een beleggingsfonds tegen een vast bedrag in dollars waarmee de fondshouder naar een lagere verkoopprijs kan gaan.
- Breakpoint-verkopen bieden vergoedingskortingen aan investeerders op basis van de investeringsbreekpuntniveaus die zijn bepaald door het fondsbedrijf.
- Dankzij accumulatieprivileges kunnen de verkoopkosten van een belegger volgens een breekpuntschema worden gebaseerd op hun totale investering in het fonds.
- Met intentieverklaringen kan een belegger een bepaalde investering in het fonds verpanden en de verkoopkostenvergoeding ontvangen voor zijn uitgebreide investering.
- Breekpuntkortingen beginnen vaak bij $ 25.000, met kortingen die stapsgewijs toenemen tot een maximaal niveau.
Hoe een Breakpoint Sale werkt
Breakpoint sales bieden fee kortingen aan investeerders op basis van de investeringen breekpunt niveaus bepaald door het fonds bedrijf. Fondsbedrijven zijn verantwoordelijk voor het structureren van verkoopladingen en breekpuntschema’s. Deze vergoedingen en breekpunten worden gedetailleerd in het prospectus van een fonds en overeengekomen door tussenpersonen.
Speciale overwegingen
Accumulatieprivileges
De meeste onderlinge fondsen zullen accumulatierechten opnemen in hun verkoopbelasting en breekpuntschema’s. Dankzij accumulatieprivileges kunnen de verkoopkosten van een belegger volgens een breekpuntschema worden gebaseerd op hun totale investering in het fonds. Als de belegger van boven bijvoorbeeld zes maanden later nog eens $ 15.000 investeert, komt hij in aanmerking voor dezelfde verkoopkosten van 3,75% op de transactie van $ 15.000.
Letters of Intent
Beleggingsfondsen met verkoopladingen en breekpuntschema’s bevatten doorgaans ook bepalingen voor een intentieverklaring. Met deze documentatie kan de belegger een bepaalde investering in het fonds verpanden en de verkoopvergoeding ontvangen voor zijn uitgebreide investering.
Breekpuntverkoop vs. breekpuntschema
Open-end onderlinge fondsen die worden verhandeld via een full-service broker zijn verplicht om verkooplasten te betalen aan tussenpersonen voor het identificeren, aanbevelen en verhandelen van het fonds. Verkoopladingen op onderlinge fondsen kunnen front-end, back-end of level zijn.
Breekpuntschema’s zijn niveaus die zijn ingesteld door het beleggingsfonds waarmee een belegger een korting op de verkoopbelasting kan ontvangen. Kortingen van breekpunten worden doorgaans toegepast op fondsen met een front-end verkoopbelasting, maar kunnen van toepassing zijn op alle aandelen van een fonds.
Breekpuntkortingen beginnen vaak bij $ 25.000, met kortingen die stapsgewijs toenemen tot een maximaal niveau. Naast het maximale breekpuntniveau van het beleggingsfonds, hoeven beleggers niet langer verkoopkosten te betalen. Financiële adviseurs zijn verplicht om volledige informatie te verstrekken over breekpuntschema’s en ervoor te zorgen dat beleggers weten wanneer een minimale extra investering hen in aanmerking zou kunnen brengen voor een hogere korting.
Hieronder vindt u een voorbeeld van een breekpuntschema van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA):
Investerings- en verkoopkosten
Minder dan $ 25.000: 5,00%
Minimaal $ 25.000, maar minder dan $ 50.000: 4,25%
Minimaal $ 50.000, maar minder dan $ 100.000: 3,75%
Minstens $ 100.000, maar minder dan $ 250.000: 3,25%
Minimaal $ 250.000, maar minder dan $ 500.000: 2,75%
Minimaal $ 500.000, maar minder dan $ 1 miljoen: 2,00%
$ 1 miljoen of meer: geen verkoopkosten
Volgens het bovenstaande breekpuntschema zou een belegger die van plan is om in eerste instantie $ 40.000 in een front-end load-fonds te investeren, een korting krijgen en een vergoeding van 4,25% of $ 1.700 betalen. Als de belegger correct wordt ingelicht, zal hem worden verteld dat het toevoegen van $ 10.000 voor een totale investering van $ 50.000 de verkoop kwalificeert voor lagere verkoopkosten van 3,75%.