De Canadese dollar: wat elke forexhandelaar moet weten
Valutahandel, of forex, is een steeds populairdere optie voor speculanten. Advertenties bogen op “provisievrije” handel, 24-uurs markttoegang en enorme potentiële winsten, en het is gemakkelijk om gesimuleerde handelsaccounts op te zetten om handelstechnieken te oefenen.
Met zo’n gemakkelijke toegang brengt u risico’s met zich mee. Forex trading is een enorme markt, maar elke forextrader concurreert met duizenden professionele analisten en andere deskundige professionals, van wie velen werken voor grote banken en fondsen. De valutamarkt is een 24-uursmarkt en er is geen wisselmarkt – er vinden transacties plaats tussen individuele banken, makelaars, fondsbeheerders en andere marktdeelnemers. Kunstmatige intelligentie heeft de forexmarkt de afgelopen jaren ook veranderd met de introductie van voorspellende analysemodellen en machine learning-mogelijkheden, die allemaal forextraders helpen een enorm voordeel te behalen.
Forex is geen markt voor onvoorbereiden, en beleggers moeten grondig huiswerk maken voordat ze de markt betreden. In het bijzonder moeten potentiële handelaren de economische onderbouwing van de belangrijkste valuta’s op de markt en de speciale of unieke drijfveren die hun waarde beïnvloeden, begrijpen.
De Canadese dollar
Slechts acht valuta’s zijn goed voor meer dan 80% van het volume van de forexmarkt, en de Canadese dollar (vaak de ” loonie ” genoemd vanwege het verschijnen van een loon op de achterkant van de munt van C $ 1) is een van deze belangrijkste valuta, en is de zesde meest aangehouden valuta als reserve. Zie Top 7 vragen over beantwoorde valutahandel voor meer informatie over valutahandel . )
De rangschikking van de Canadese dollar is enigszins een anomalie, aangezien de economie van Canada (in termen van Amerikaanse dollars van het BBP ) eigenlijk 10e is in de wereld. Canada staat ook relatief laag op de lijst van grote economieën in termen van bevolking, maar het is de 12e grootste exporteconomie ter wereld, volgens het Observatory of Economic Complexity van MIT. Nadat het systeem van Bretton Woods op zijn plaats werd gezet, Canada mogen hun munt volledig zweven 1950-1962 wanneer uitgebreide afschrijvingen omgevallen een regering, en Canada dan een vast tarief vastgesteld tot 1970, toen een hoge inflatie de overheid gevraagd om terug te gaan naar een zwevend systeem.
Alle belangrijke valuta’s op de forexmarkt worden ondersteund door centrale banken. Voor de Canadese dollar is dat de Bank of Canada. Zoals bij alle centrale banken, probeert de Bank of Canada een evenwicht te vinden tussen beleid dat werkgelegenheid en economische groei bevordert en tegelijkertijd de inflatie beperkt. Ondanks het belang van buitenlandse handel voor de Canadese economie (en de invloed die valuta kan hebben op de handel), grijpt de Bank of Canada niet in in de valuta – de laatste interventie was in 1998 toen de regering besloot dat interventie ondoeltreffend en zinloos was. (Zie Kennismaken met de belangrijkste centrale banken voor meer informatie. )
De economie achter de Canadese dollar
Tiende gerangschikt in termen van het BBP (gemeten in Amerikaanse dollars) in 2017, heeft Canada een betrekkelijk sterke groei in de afgelopen 20 jaar met twee relatief korte periodes van recessie in de vroege jaren 1990 en 2009. Canada heeft aanhoudend hoge gehad inflatie rentetarieven, maar een beter fiscaal beleid en een verbeterd saldo op de lopende rekening hebben geleid tot lagere begrotingstekorten, lagere inflatie en lagere inflatiecijfers.
Bij het analyseren van de economische situatie in Canada is het ook belangrijk om rekening te houden met de blootstelling van Canada aan grondstoffen. Canada is een betekenisvolle producent van aardolie, mineralen, houtproducten en granen, en de handelsstromen van die export kunnen het sentiment van investeerders met betrekking tot de loonie beïnvloeden. Zoals het geval is voor vrijwel alle ontwikkelde economieën, zijn deze gegevens gemakkelijk te vinden op internet via bronnen zoals de website van Agriculture and Agri-Food Canada. (Zie voor gerelateerde informatie Economische factoren die de forexmarkt beïnvloeden. )
Hoewel de gemiddelde leeftijd van de Canadese bevolking hoog is in vergelijking met de wereldwijde normen, is Canada jonger dan de meeste andere ontwikkelde economieën. Canada heeft echter een liberaal immigratiebeleid en de demografie is niet bepaald verontrustend voor de economische vooruitzichten op de lange termijn.
Vanwege de nauwe handelsrelatie tussen Canada en de Verenigde Staten (ze bevinden zich allebei op of nabij de top van elkaars import- / exportmarkten), kijken handelaren in de Canadese dollar naar de gebeurtenissen in de Verenigde Staten. Hoewel Canada een zeer verschillend economisch beleid heeft gevoerd, is de realiteit dat de omstandigheden in de Verenigde Staten onvermijdelijk tot op zekere hoogte overgaan in Canada. (Deze omstandigheden zijn ook van invloed op andere economische verschijnselen zoals inflatie. Zie voor meer informatie Hoe de Amerikaanse regering monetair beleid formuleert. )
Wat vooral interessant is aan de relatie tussen de VS en Canada, is hoe de omstandigheden kunnen uiteenlopen. De structuur van de financiële markt van Canada hielp het land veel van de problemen met slechte hypotheken die de Verenigde Staten troffen, te vermijden. Aan de andere kant zijn technologiebedrijven minder belangrijk voor de Canadese economie, en dit leidde tot een relatieve zwakte van de Canadese dollar tijdens de technologische boom in de Verenigde Staten in de jaren negentig. Ook leidde de hausse in grondstoffen van de jaren 2000 (met name in olie) tot een beter presterende gek. (Zie 5 stappen van een luchtbel voor meer informatie. )
Bestuurders van de Canadese dollar
Economische modellen die zijn ontworpen om de “juiste” wisselkoersen voor vreemde valuta te berekenen, zijn notoir onnauwkeurig in vergelijking met reële markttarieven, deels omdat economische modellen doorgaans gebaseerd zijn op een klein aantal economische variabelen (soms slechts één variabele zoals rentetarieven). Handelaren nemen echter een veel groter scala aan economische gegevens op in hun handelsbeslissingen, en hun speculatieve vooruitzichten kunnen de rentetarieven veranderen, net zoals optimisme of pessimisme van beleggers een aandeel boven of onder de waarde kan brengen die de fundamentele waarden suggereren. (Zie 4 manieren om valutaschommelingen te voorspellen voor meer informatie . )
Belangrijke economische gegevens omvatten de vrijgave van het bbp, detailhandel, industriële productie, inflatie en handelsbalansen. Deze informatie wordt met regelmatige tussenpozen vrijgegeven, en veel makelaars en ook veel financiële informatiebronnen zoals de Wall Street Journal en Bloomberg stellen deze informatie gratis ter beschikking. Beleggers nemen ook nota van de werkgelegenheid, de rentetarieven (inclusief geplande vergaderingen van de centrale bank) en de dagelijkse nieuwsstroom – natuurrampen, verkiezingen en nieuw overheidsbeleid kunnen allemaal aanzienlijke gevolgen hebben voor de wisselkoersen.
Zoals vaak het geval is met landen die voor een aanzienlijk deel van hun export afhankelijk zijn van grondstoffen, zijn de prestaties van de Canadese dollar vaak gerelateerd aan de beweging van de grondstoffenprijzen. In het geval van Canada is de olieprijs vooral belangrijk voor valutaschommelingen, en investeerders hebben de neiging om long te gaan voor gekken en short te gaan voor olie-importeurs (zoals Japan, bijvoorbeeld) wanneer de olieprijzen stijgen. Evenzo is er enige impact op het loonie fiscale en handelsbeleid in landen als China – landen die grote importeurs zijn van Canadese materialen. (Zie voor meer informatie Canada’s Commodity Currency: Oil And The Loonie. )
De instroom van kapitaal kan ook leiden tot actie in de gek. Tijdens perioden van hogere grondstofprijzen is er vaak meer belangstelling voor investeringen in Canadese activa, en die toestroom van kapitaal kan de wisselkoersen beïnvloeden. Dat gezegd hebbende, de carry-handel is niet zo belangrijk voor de Canadese dollar.
Unieke factoren voor de Canadese dollar
Gezien de relatieve economische gezondheid van Canada, heeft het land een ietwat hoge rente onder ontwikkelde economieën. Canada heeft ook een onlangs verworven reputatie op het gebied van evenwichtig fiscaal beheer en het vinden van een werkbare middenweg tussen een door de staat gedomineerde economie en een meer hands-off benadering. Dit is relevant tijdens periodes van wereldwijde economische onzekerheid – hoewel de Canadese dollar geen reservevaluta is zoals de Amerikaanse dollar, wordt deze beschouwd als een wereldwijde veilige haven. (Zie voor meer informatie De onofficiële status van de Amerikaanse dollar als wereldvaluta. )
Hoewel de Canadese dollar geen reservevaluta is op het niveau van de Amerikaanse dollar, is dit aan het veranderen. Canada is nu de zesde meest gebruikte reservevaluta en die posities nemen toe.
De Canadese dollar is ook uniek verbonden met de gezondheid van de Amerikaanse economie. Hoewel het voor handelaren een vergissing zou zijn om een één-op-één-relatie aan te gaan, zijn de Verenigde Staten een enorme handelspartner voor Canada en kan het Amerikaanse beleid een aanzienlijke invloed hebben op de handel in de Canadese dollar.
Het komt neer op
Valutakoersen zijn notoir moeilijk te voorspellen en de meeste modellen werken zelden voor meer dan korte periodes. Hoewel op economie gebaseerde modellen zelden nuttig zijn voor kortetermijnhandelaren, bepalen economische omstandigheden wel degelijk langetermijntrends.
Hoewel Canada geen bijzonder groot land is en niet tot de grootste exporteurs van gefabriceerde goederen behoort, zijn de economische levensomstandigheden van het land stabiel en heeft het land een evenwicht gevonden tussen profiteren van zijn rijkdom aan natuurlijke hulpbronnen en het risico van ‘ Nederlandse ziekte ‘ door overmatig vertrouwen. op deze goederen. Aangezien Canada een steeds levensvatbaarder alternatief voor de Amerikaanse dollar wordt, zouden traders niet verbaasd moeten zijn dat de gek belangrijker wordt op de forexmarkt. (Zie 3 factoren die de Amerikaanse dollar drijven voor gerelateerde informatie . )