De kunst om uw verliezen te beperken
Een van de meest blijvende uitspraken op Wall Street is: ” Beperk uw verliezen en laat uw winnaars rennen.” Sage advies, maar veel beleggers lijken nog steeds het tegenovergestelde te doen: aandelen verkopen na een kleine winst om ze hoger te zien komen, of een aandeel aanhouden met een klein verlies, alleen om te zien dat het nog meer verliest.
Niemand zal opzettelijk een aandeel kopen waarvan ze denken dat het in prijs zal dalen en minder waard zal zijn dan wat ze ervoor hebben betaald. Het kopen van aandelen die in waarde dalen, is echter inherent aan beleggen. Het doel is daarom niet om verliezen te vermijden, maar om verliezen te minimaliseren. Het realiseren van een kapitaalverlies voordat het uit de hand loopt, scheidt succesvolle investeerders van de rest. In dit artikel helpen we je om je te onderscheiden van de massa en laten we je zien hoe je kunt bepalen wanneer je je slag moet slaan.
Belangrijkste leerpunten
- Hoewel beursindexen doorgaans hoger worden over langere perioden, houden individuele aandelen niet altijd gelijke tred en kunnen veel minder succesvolle aandelen lange perioden van verliezen lijden.
- Het is niet ongebruikelijk dat individuele beleggers verliezende aandelen aanhouden, in afwachting van een ommekeer, om deze vervolgens nog verder te zien dalen.
- In het ergste geval gaat het bedrijf failliet.
- Als u een geschreven plan heeft, kunt u beslissen wanneer en waarom een verliezend aandeel uit de portefeuille moet worden verwijderd.
- Stop-loss-orders kunnen worden gebruikt om automatisch een positie te verlaten en verlies te nemen wanneer een aandeel zuur wordt.
Aandelen aanhouden met grote verliezen
Ondanks de logica om verliezen te beperken, hebben veel kleine investeerders nog steeds de spreekwoordelijke zak in handen. Ze eindigen onvermijdelijk met een aantal aandelenposities met grote niet-gerealiseerde vermogensverliezen. In het beste geval is het “dood” geld; in het slechtste geval daalt het verder in waarde en herstelt het nooit. Doorgaans denken beleggers dat de reden dat ze zoveel grote, niet-gerealiseerde verliezen hebben, is dat ze de aandelen op het verkeerde moment hebben gekocht. Ze denken misschien ook dat het een kwestie van pech was, maar zelden geloven ze dat dit komt door hun eigen gedragsvooroordelen.
1. Kaatsen de aandelen niet altijd terug?
Een blik op een langetermijngrafiek van een grote aandelenindex zal een lijn zien die van de linkerbenedenhoek naar de rechterbovenhoek gaat. De aandelenmarkt zal gedurende een lange termijn altijd nieuwe hoogtepunten maken. Wetende dat de aandelenmarkt hoger zal gaan, gaan beleggers er ten onrechte van uit dat hun aandelen uiteindelijk zullen herstellen. Een aandelenindex bestaat echter uit succesvolle bedrijven. Het is een index van winnaars.
Die minder succesvolle aandelen hebben ooit deel uitgemaakt van een index, maar als ze aanzienlijk in waarde zijn gedaald, zullen ze uiteindelijk worden vervangen door meer succesvolle bedrijven. De indexen worden altijd aangevuld door de verliezers te laten vallen en te vervangen door winnaars. Als we naar de belangrijkste indices kijken, wordt de veerkracht van de gemiddelde aandelen vaak overdreven, die niet noodzakelijkerwijs terugkeert. In feite herwinnen veel bedrijven hun hoogtepunten uit het verleden nooit meer en sommige gaan zelfs failliet.
2. Weigeren om schuld te accepteren
Door te voorkomen dat een aandeel met verlies wordt verkocht, hoeven veel beleggers niet aan zichzelf toe te geven dat ze een beoordelingsfout hebben gemaakt. Onder de valse illusie dat het geen verlies is totdat de aandelen zijn verkocht, kiezen ze ervoor om een verliezende positie te behouden. Zo vermijden ze de spijt van een slechte keuze. Nadat een aandeel verlies heeft geleden, zijn veel beleggers van plan het vast te houden totdat het terugkeert naar de aankoopprijs. Ze zijn van plan de aandelen te verkopen zodra ze dit papierverlies hebben vergoed. Dit betekent dat ze break-even gaan en hun fout “uitwissen”. Helaas zullen veel van deze zelfde aandelen blijven slippen.
3. Verwaarlozing
Wanneer aandelenportefeuilles het goed doen, neigen beleggers er vaak naar als goed onderhouden tuinen. Ze tonen grote interesse in het beheren van hun investeringen en het oogsten van de vruchten van hun arbeid. Wanneer hun aandelen echter stabiel blijven of in waarde dalen, vooral voor langere perioden, verliezen veel beleggers hun interesse. Als gevolg hiervan beginnen deze goed onderhouden aandelenportefeuilles tekenen van verwaarlozing te vertonen. In plaats van de verliezers uit de wereld te helpen, doen veel investeerders helemaal niets. Inertie neemt het over en in plaats van hun verliezen te snoeien, laten ze ze vaak uit de hand lopen.
4. Hope Springs Eternal
Hoop is het geloof in de mogelijkheid van een positieve uitkomst, ook al is er enig bewijs van het tegendeel. Hoop is ook een van de belangrijkste theologische deugden in verschillende religieuze tradities. Hoewel hoop een plaats heeft in de theologie, hoort het niet thuis in de koude, harde realiteit van de aandelenmarkt. Ondanks aanhoudend slecht nieuws, zullen beleggers standvastig vasthouden aan hun verliezende aandelen, alleen gebaseerd op de vage hoop dat ze op zijn minst zullen terugkeren naar de aankoopprijs. De beslissing om aan te houden is niet gebaseerd op een rationele analyse of een goed doordachte investeringsstrategie, en helaas is het niet nodig om te wensen en hopen dat een aandeel zal stijgen.
Succesvolle handelaren zijn niet alleen goed in het vinden van kansen, maar ook in het beheren van risico’s door vroegtijdig verliezen van transacties te verlaten. De cursus Word een daghandelaar van Investopedia leert u hoe u bij elke transactie risico’s kunt minimaliseren en hoe u kansen kunt vinden met behulp van zes unieke soorten handelsideeën, met meer dan vijf uur aan on-demand video, oefeningen en interactieve inhoud.
Kapitaalverliezen realiseren
Vaak moet je gewoon door de kogel heen bijten en je aandelen met verlies verkopen voordat die verliezen groter worden. Hoop is geen strategie en een investeerder moet een logische reden hebben om een verliezende positie in te nemen. Wat u voor een aandeel hebt betaald, is niet relevant voor de toekomstige richting. Het aandeel zal stijgen of dalen op basis van de krachten op de aandelenmarkt, de onderliggende fundamentals van het aandeel en de toekomstperspectieven.
Laten we eens kijken naar een paar manieren om ervoor te zorgen dat een klein verlies geen dood geld wordt of een veel groter verlies wordt.
Zorg voor een investeringsstrategie
technische of kwantitatieve factoren.
Heb redenen om een aandeel te verkopen
Een belegger heeft over het algemeen nogal wat redenen om een aandeel te kopen, maar meestal geen vaste grenzen voor wanneer en waarom hij het moet verkopen. Laat dit jou niet overkomen. Stel redenen vast om aandelen te verkopen en verkoop ze wanneer deze redenen zich voordoen. De reden zou zo simpel kunnen zijn als: “Verkoop als er slecht nieuws wordt vrijgegeven over bedrijfsontwikkelingen, of als een analist het koersdoel verlaagt .”
Stel stopverliezen in
Het hebben van een stop-loss order voor aandelen die u bezit, met name de meer volatiele aandelen, is een steunpilaar van advies over dit onderwerp. De stop-loss order voorkomt dat emoties het overnemen en beperkt uw verliezen. Belangrijk is dat als het stopverlies eenmaal op zijn plaats is, deze niet wordt aangepast omdat de aandelenkoers lager wordt. Het is logischer om de stopprijs aan te passen wanneer aandelen stijgen.
Vraag: zou ik de voorraad nu kopen?
Bekijk regelmatig elk aandeel dat u aanhoudt en stel uzelf deze simpele vraag: “Als ik dit aandeel niet had, zou ik het dan vandaag kopen?” Als het antwoord een volmondig ‘nee’ is, dan moet het worden verkocht.
Strategieën voor het oogsten van belastingverlies
Een strategie voor het oogsten van belastingverliezen wordt gebruikt om op regelmatige basis vermogensverliezen te realiseren en biedt enige discipline om voor langere tijd geen voorraden aan te houden. Om uw aandelenverkopen in een positiever daglicht te plaatsen, moet u er rekening mee houden dat u belastingverminderingen ontvangtdie kunnen worden gebruikt om belastingen op uw meerwaarden te compenseren.
Het komt neer op
Corrigerende maatregelen nemen voordat uw verliezen verergeren, is altijd een goede strategie. Bij beleggen is het voorkomen van verliezen niet altijd mogelijk, maar succesvolle beleggers accepteren dit en proberen hun verliezen te minimaliseren in plaats van ze te vermijden. Een aandeel met verlies verkopen en een belastingvermindering ontvangen, is een voordeel dat u zult ontvangen. Het verkopen van deze “honden” heeft nog een ander voordeel: u zult niet elke keer dat u naar uw beleggingsoverzicht kijkt, aan uw fouten uit het verleden herinnerd worden.