Kapitaalmarkten
Wat zijn kapitaalmarkten?
institutionele beleggers, terwijl degenen die op zoek zijn naar kapitaal bedrijven, overheden en mensen zijn.
Kapitaalmarkten zijn samengesteld uit primaire en secundaire markten. De meest voorkomende kapitaalmarkten zijn de aandelenmarkt en de obligatiemarkt.
Kapitaalmarkten proberen de efficiëntie van transacties te verbeteren. Deze markten brengen degenen die kapitaal aanhouden en degenen die kapitaal zoeken bij elkaar en bieden een plaats waar entiteiten effecten kunnen ruilen.
Belangrijkste leerpunten
- Kapitaalmarkten verwijzen naar de plaatsen waar spaargeld en investeringen worden verplaatst tussen leveranciers van kapitaal en degenen die kapitaal nodig hebben.
- Kapitaalmarkten bestaan uit de primaire markt, waar nieuwe effecten worden uitgegeven en verkocht, en de secundaire markt, waar reeds uitgegeven effecten worden verhandeld tussen beleggers.
- De meest voorkomende kapitaalmarkten zijn de aandelenmarkt en de obligatiemarkt.
Inzicht in kapitaalmarkten
De term kapitaalmarkt definieert in grote lijnen de plaats waar verschillende entiteiten verschillende financiële instrumenten verhandelen. Deze locaties kunnen de aandelenmarkt, de obligatiemarkt en de valuta- en valutamarkten zijn. De meeste markten zijn geconcentreerd in grote financiële centra, waaronder New York, Londen, Singapore en Hong Kong.
Kapitaalmarkten zijn samengesteld uit de leveranciers en gebruikers van fondsen. Leveranciers zijn onder meer huishoudens en de instellingen die hen bedienen – pensioenfondsen, levensverzekeringsmaatschappijen, liefdadigheidsinstellingen en niet-financiële bedrijven – die meer geld genereren dan ze nodig hebben om te investeren. Gebruikers van fondsen zijn onder meer kopers van huizen en motorvoertuigen, niet-financiële bedrijven en overheden die investeringen in infrastructuur en bedrijfskosten financieren.
Kapitaalmarkten worden gebruikt om financiële producten zoals aandelen en schuldbewijzen te verkopen. Aandelen zijn aandelen die eigendomsaandelen in een bedrijf zijn. Schuldbewijzen, zoals obligaties, zijn rentedragende schuldbewijzen.
Deze markten zijn onderverdeeld in twee verschillende categorieën: primaire markten waar nieuwe aandelen en obligatie-emissies worden verkocht aan investeerders – en secundaire markten, waar bestaande effecten worden verhandeld. Kapitaalmarkten zijn een cruciaal onderdeel van een functionerende moderne economie omdat ze geld verplaatsen van de mensen die het hebben naar degenen die het nodig hebben voor productief gebruik.
Primaire versus secundaire markten
Kapitaalmarkten zijn samengesteld uit primaire en secundaire markten. De meeste moderne primaire en secundaire markten zijn computergebaseerde elektronische platforms.
Primaire markten staan open voor specifieke beleggers die effecten rechtstreeks bij de uitgevende onderneming kopen. Deze effecten worden beschouwd als primaire aanbiedingen of beursintroducties (IPO’s). Wanneer een bedrijf naar de beurs gaat, verkoopt het zijn aandelen en obligaties aan grootschalige en institutionele beleggers, zoals hedgefondsen en onderlinge fondsen.
De secundaire markt daarentegen omvat locaties onder toezicht van een regelgevende instantie zoals de Securities and Exchange Commission (SEC) waar bestaande of reeds uitgegeven effecten worden verhandeld tussen beleggers. Uitgevende ondernemingen hebben geen aandeel op de secundaire markt. De New York Stock Exchange (NYSE) en Nasdaq zijn voorbeelden van de secundaire markt.
De secundaire markt dient een belangrijk doel op de kapitaalmarkten omdat het liquiditeit creëert en investeerders het vertrouwen geeft om effecten te kopen.
Kapitaalmarkten uitgebreid
Kapitaalmarkten kunnen markten in brede zin aanduiden voor elk financieel actief.
Bedrijfsfinanciën
Op dit gebied is de kapitaalmarkt waar investeerbaar kapitaal voor niet-financiële bedrijven beschikbaar is. Investeringskapitaal omvat de externe fondsen die zijn opgenomen in de berekening van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten – gewone en preferente aandelen, overheidsobligaties en particuliere schuld – die ook worden gebruikt bij de berekening van het rendement op geïnvesteerd kapitaal. Kapitaalmarkten in bedrijfsfinanciering kunnen ook verwijzen naar aandelenfinanciering, exclusief schulden.
Financiële diensten
Financiële bedrijven die actief zijn in de private in plaats van de publieke markten, maken deel uit van de kapitaalmarkt. Ze omvatten venture capital (VC) -bedrijven in tegenstelling tot broker-dealers en openbare beurzen.
Openbare markten
Kapitaalmarkten worden beheerd door een gereglementeerde beurs en kunnen verwijzen naar aandelenmarkten in tegenstelling tot schuld, obligatie, vastrentende, geld, derivaten- en grondstoffenmarkten. Als afspiegeling van de bedrijfsfinanciëncontext kunnen kapitaalmarkten ook zowel aandelen- als schuld, obligatie- of vastrentende markten betekenen.
Kapitaalmarkten kunnen ook verwijzen naar beleggingen die fiscaal worden behandeld op vermogenswinsten. Hoewel kortetermijnwinsten – activa die minder dan een jaar worden aangehouden – als inkomen worden belast volgens een belastingschijf, zijn er verschillende tarieven voor langetermijnwinsten. Deze tarieven zijn vaak gerelateerd aan transacties die privé worden afgesloten via investeringsbanken of particuliere fondsen, zoals private equity of durfkapitaal.
Veel Gestelde Vragen
Zijn kapitaalmarkten hetzelfde als financiële markten?
Hoewel er soms veel overlap is, zijn er enkele fundamentele verschillen tussen deze twee termen. Financiële markten omvatten het brede scala aan locaties waar mensen en organisaties activa, effecten en contracten met elkaar uitwisselen, en zijn vaak secundaire markten. Kapitaalmarkten worden daarentegen voornamelijk gebruikt om financiering aan te trekken, meestal voor een bedrijf, voor bedrijfsactiviteiten of voor groei.
Wat is een primaire versus secundaire markt?
Nieuw kapitaal wordt aangetrokken via aandelen en obligaties die worden uitgegeven en verkocht aan investeerders op de primaire kapitaalmarkt, terwijl handelaren en investeerders die effecten vervolgens onderling kopen en verkopen op de secundaire kapitaalmarkt, maar waar geen nieuw kapitaal door het bedrijf wordt ontvangen.
Met welke markten halen bedrijven kapitaal op?
Bedrijven die eigen vermogen aantrekken, kunnen onderhandse plaatsingen zoeken via angel- of durfkapitaalinvesteerders, maar kunnen het grootste bedrag ophalen via een beursintroductie (IPO) wanneer aandelen voor het eerst openbaar op de aandelenmarkt worden genoteerd. Schuldkapitaal kan worden aangetrokken door middel van bankleningen of via effecten uitgegeven op de obligatiemarkt.