Aandelenklasse
Wat is een aandelenklasse?
Een aandelenklasse is een soort beursgenoteerd bedrijf dat zich onderscheidt door het aantal stemrechten dat aandeelhouders ontvangen. Een beursgenoteerd bedrijf kan bijvoorbeeld twee aandelenklassen of aandelenklassen hebben, aangeduid als Klasse A en Klasse B. Eigenaren van bedrijven die in privébezit zijn geweest en naar de beurs gaan, creëren vaak aandelenstructuren van klasse A en B met verschillende stemrechten om om de controle te behouden en / of om van het bedrijf een moeilijker doelwit te maken voor een overname. Twee van de belangrijkste soorten aandelen zijn gewone aandelen, die de meerderheid van de beschikbare aandelen op de markt vertegenwoordigen, en preferente aandelen, die doorgaans een vast dividend garanderen maar geen stemrecht hebben.
Een veel voorkomende aandelenklasse zijn adviesaandelen. Dit type aandelen, ook wel bekend als adviseursaandelen, wordt aan bedrijfsadviseurs gegeven in ruil voor hun inzicht en expertise. Vaak zijn de adviseurs die dit soort aandelenoptiebeloningen ontvangen, oprichters van het bedrijf of leidinggevenden op hoog niveau. Advisor-aandelen worden doorgaans maandelijks onvoorwaardelijk over een periode van 1-2 jaar volgens een schema zonder cliff en 100% versnelling met één trigger.
Belangrijkste leerpunten
- Een bedrijf kan verschillende soorten aandelen uitgeven, vergezeld van verschillende niveaus van stemrechten, toegang tot dividenden en meer.
- Gewone aandelen bieden doorgaans stemrecht en kunnen dividenden omvatten; preferente aandelen garanderen doorgaans dividenden, maar omvatten geen stemrechten.
- Een van de redenen waarom bedrijven onderscheid maken tussen verschillende aandelenklassen, is om zichzelf te beschermen tegen een overname.
Inzicht in aandelenklasse
Aandelenklasse kan ook verwijzen naar de verschillende aandelenklassen die bestaan voor beleggingsfondsen. Er zijn verkoopkosten, 12b-1 vergoedingen en exploitatiekostenstructuren met zich meebrengen. Of het nu gaat om verschillende aandelenklassen van de aandelen van een bedrijf of de meerdere aandelenklassen die worden aangeboden door door adviseurs verkochte onderlinge fondsen, beide gevallen verwijzen naar verschillende rechten en kosten die eigendom zijn van houders van elke aandelenklasse.
De aandelenklassenstructuur van Google
De Klasse B-aandelen, voornamelijk gehouden door Brin en Page, hebben 10 stemmen per aandeel. Klasse C-aandelen worden doorgaans gehouden door werknemers en hebben geen stemrecht. De structuur geeft de meeste stemcontrole aan de oprichters, hoewel vergelijkbare opstellingen in het verleden niet populair zijn gebleken bij gemiddelde aandeelhouders.
Aandelenklassen voor beleggingsfondsen
Door adviseurs verkochte beleggingsfondsen kunnen verschillende aandelenklassen hebben, waarbij elke klasse een unieke verkoopkosten- en vergoedingsstructuur bezit. Aandelen van klasse A beleggingsfondsen rekenen een front-end-belasting, hebben lagere 12b-1-vergoedingen en een lager dan gemiddeld niveau van bedrijfskosten. Klasse B-aandelen voor beleggingsfondsen brengen een back-endbelasting in rekening en hebben hogere front-end load, maar er is een lage back-end load van toepassing, evenals 12b-1-vergoedingen en relatief hogere bedrijfskosten.
De back-end-belasting, bekend als voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten (CDSC), kan worden verminderd of geëlimineerd, afhankelijk van hoe lang de aandelen zijn aangehouden. Klasse B-aandelen hebben doorgaans een CDSC die binnen een jaar na de aankoopdatum verdwijnt. Klasse C-aandelen beginnen vaak met een hogere CDSC die pas na een periode van 5-10 jaar volledig verdwijnt.
Preferente aandelenklasse
Beleggers kiezen soms voor een belegging in preferente aandelen, die functioneren als een kruising tussen gewone aandelen en vastrentende beleggingen. Net als gewone aandelen hebben preferente aandelen geen vervaldatum, vertegenwoordigen ze het eigendom van het bedrijf en worden ze als eigen vermogen op de balans van het bedrijf opgenomen. uitkeringspercentage, geen stemrecht en een nominale waarde.
Preferente aandelen hebben ook een hogere rang dan gewone aandelen in de kapitaalstructuur van een bedrijf. Daarom moeten bedrijven dividenden op preferente aandelen uitkeren voordat ze dividenden uitkeren voor klassen van gewone aandelen. In geval van liquidatie of faillissement zullen preferente aandeelhouders hun betaling ook ontvangen vóór houders van gewone aandelen.