Commodity Market
Wat is een grondstoffenmarkt?
Een grondstoffenmarkt is een marktplaats voor het kopen, verkopen en verhandelen van grondstoffen of primaire producten. Er zijn momenteel ongeveer 50 grote grondstoffenmarkten wereldwijd die de handel in ongeveer 100 primaire grondstoffen vergemakkelijken.
Grondstoffen worden vaak opgesplitst in twee brede categorieën: harde en zachte grondstoffen. Harde grondstoffen omvatten natuurlijke hulpbronnen die moeten worden gewonnen of gewonnen – zoals goud, rubber en olie, terwijl zachte grondstoffen landbouwproducten of vee zijn – zoals maïs, tarwe, koffie, suiker, sojabonen en varkensvlees.
Belangrijkste leerpunten
- Een grondstoffenmarkt omvat het kopen, verkopen of verhandelen van een onbewerkt product, zoals olie, goud of koffie.
- Er zijn harde grondstoffen, die over het algemeen natuurlijke hulpbronnen zijn, en zachte grondstoffen, die vee of landbouwproducten zijn.
- Spotgoederenmarkten hebben betrekking op onmiddellijke levering, terwijl derivatenmarkten levering in de toekomst met zich meebrengen.
- Beleggers kunnen blootstelling krijgen aan grondstoffen door te beleggen in bedrijven die blootstelling hebben aan grondstoffen of door rechtstreeks in grondstoffen te beleggen via futurescontracten.
- De belangrijkste handelsbeurzen in de VS zijn de Chicago Board of Trade, de Chicago Mercantile Exchange, de New York Board of Trade en de New York Mercantile Exchange.
Hoe grondstoffenmarkten werken
Op grondstoffenmarkten kunnen producenten en consumenten van basisproducten toegang krijgen tot deze producten op een gecentraliseerde en liquide markt. Deze marktspelers kunnen ook grondstoffenderivaten gebruiken om toekomstige consumptie of productie af te dekken. Speculanten, investeerders en arbitrageurs spelen ook een actieve rol op deze markten.
Bepaalde grondstoffen, zoals edelmetalen, worden beschouwd als een goede afdekking tegen inflatie, en een breed scala aan grondstoffen als alternatieve beleggingscategorie kan helpen bij het diversifiëren van een portefeuille. Omdat de prijzen van grondstoffen de neiging hebben om in tegenstelling tot aandelen te bewegen, vertrouwen sommige beleggers ook op grondstoffen tijdens periodes van marktvolatiliteit.
In het verleden vereiste de handel in grondstoffen aanzienlijke hoeveelheden tijd, geld en expertise, en dit was voornamelijk beperkt tot professionele handelaren. Tegenwoordig zijn er meer opties om deel te nemen aan de grondstoffenmarkten.
Geschiedenis van grondstoffenmarkten
Het verhandelen van goederen gaat terug tot het begin van de menselijke beschaving, toen stammenclans en nieuw opgerichte koninkrijken met elkaar ruilhandel en handel drijven voor voedsel, voorraden en andere items. De handel in grondstoffen is inderdaad vele eeuwen ouder dan die van aandelen en obligaties. De opkomst van rijken zoals het oude Griekenland en Rome kan rechtstreeks worden gekoppeld aan hun vermogen om complexe handelssystemen te creëren en de uitwisseling van goederen over uitgestrekte delen te vergemakkelijken via routes zoals de beroemde zijderoute die Europa met het Verre Oosten verbond.
Tegenwoordig worden er nog steeds op grote schaal en over de hele wereld goederen uitgewisseld. De zaken zijn ook geavanceerder geworden met de komst van beurzen en derivatenmarkten, beurzen reguleren en gestandaardiseerde handel in grondstoffen, waardoor liquide en efficiënte markten ontstaan.
Misschien wel de meest invloedrijke moderne grondstoffenmarkt is de Chicago Board of Trade (CBOT), opgericht in 1848, waar het oorspronkelijk alleen landbouwproducten zoals tarwe, maïs en sojabonen verhandelde om boeren en consumenten te helpen risico’s te beheersen door prijsonzekerheid weg te nemen. van landbouwproducten zoals tarwe en maïs. Tegenwoordig geeft het een overzicht van opties en futurescontracten op een breed scala aan producten, waaronder goud, zilver, Amerikaanse staatsobligaties en energieproducten. De Chicago Mercantile Exchange (CME) Group fuseerde in 2007 met de Chicago Board of Trade (CBOT), waardoor rentetarieven en aandelenindexproducten werden toegevoegd aan het bestaande landbouwaanbod van de groep.
Sommige grondstoffenbeurzen zijn de afgelopen jaren gefuseerd of failliet gegaan. De meeste beurzen voeren een paar verschillende goederen, hoewel sommige gespecialiseerd zijn in een enkele groep. In de VS domineren de Chicago Mercantile Exchange (CME), de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en de Intercontinental Exchange (ICE) de ruimte. Elke beurs biedt een breed scala aan wereldwijde benchmarks voor de belangrijkste activaklassen
Soorten grondstoffenmarkten
Over het algemeen worden grondstoffen ofwel op spotmarkten ofwel op derivatenmarkten verhandeld. Spotmarkten worden ook wel “fysieke markten” of ” geldmarkten ” genoemd, waar kopers en verkopers fysieke goederen ruilen voor onmiddellijke levering.
Derivatenmarkten omvatten termijncontracten, futures en opties. Forwards en futures zijn derivatencontracten die de spotmarkt als onderliggende waarde gebruiken. Dit zijn contracten die de eigenaar op een bepaald moment in de toekomst controle geven over de onderliggende waarde, voor een vandaag overeengekomen prijs. Pas wanneer de contracten aflopen, vindt de fysieke levering van de grondstof of andere activa plaats, en vaak zullen handelaren hun contracten over-the-counter (OTC) worden verhandeld, terwijl futures gestandaardiseerd zijn en op beurzen worden verhandeld.
Voorbeelden van grondstoffenmarkten
De belangrijkste beurzen in de VS, die grondstoffen verhandelen, zijn gevestigd in Chicago en New York met verschillende beurzen op andere locaties in het land. De Chicago Board of Trade (CBOT) werd in 1848 in Chicago opgericht. Goederen die op de CBOT worden verhandeld, zijn onder meer maïs, goud, zilver, sojabonen, tarwe, haver, rijst en ethanol. De Chicago Mercantile Exchange (CME) verhandelt goederen zoals melk, boter, voederrunderen, runderen, varkensbuiken, hout en magere varkens.
De grondstoffen van de New York Board of Trade (NYBOT) omvatten koffie, cacao, sinaasappelsap, suiker en ethanol die op de beurs verhandeld worden. De New York Mercantile Exchange (NYMEX) verhandelt grondstoffen zoals olie, goud, zilver, koper, aluminium, palladium, platina, stookolie, propaan en elektriciteit.
Belangrijke grondstoffenmarkten in regionale centra zijn de Kansas City Board of Trade (KCBT) en de Minneapolis Grain Exchange (MGE). Deze uitwisselingen zijn voornamelijk gericht op landbouwgrondstoffen. De London Metal Exchange en Tokyo Commodity Exchange zijn vooraanstaande internationale grondstoffenbeurzen.
Grondstoffen worden voornamelijk elektronisch verhandeld; Verschillende Amerikaanse beurzen gebruiken echter nog steeds de open outcry-methode. Handel in grondstoffen die buiten de werking van de beurzen valt, wordt de over-the-counter (OTC) -markt genoemd.
Commodity Market Regulation
In de VS reguleert de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) commodity-futures en optiemarkten. Het doel van de CFTC is het bevorderen van concurrerende, efficiënte en transparante markten die consumenten helpen beschermen tegen fraude en gewetenloze praktijken. De CFTC en aanverwante voorschriften waren bedoeld om belemmeringen voor de handel in grondstoffen tussen staten te voorkomen en weg te nemen door transacties op grondstoffenbeurzen te reguleren. Bijvoorbeeld wettelijke kijken te beperken of af te schaffen, short selling en elimineren van de mogelijkheid van de markt en de prijs manipulatie, zoals bochten markten.
De wet waarmee de CFTC is opgericht, is sinds de oprichting verschillende keren bijgewerkt, met name in de nasleep van de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act gaf de CFTC autoriteit over de swapmarkt, die voorheen niet gereguleerd was.
De regulering van de grondstoffenmarkten bleef in de schijnwerpers staan nadat vier vooraanstaande investeringsbanken in 2014 in een onderzoek naar de manipulatie van edelmetalen zaten.
Handelen op de grondstoffenmarkt versus handelen in aandelen
Voor de meeste individuele beleggers is toegang tot grondstoffenmarkten, of het nu gaat om spot of derivaten, onhoudbaar. Directe toegang tot deze markten vereist doorgaans een speciale brokerage-account en / of bepaalde machtigingen. Omdat grondstoffen worden beschouwd als een alternatieve activaklasse, staan gepoolde fondsen die grondstoffenfutures verhandelen, zoals CTA’s, doorgaans alleen geaccrediteerde beleggers toe. Toch kunnen gewone beleggers via de aandelenmarkt zelf indirect toegang krijgen tot grondstoffen. Aandelen in mijnbouw- of materiaalbedrijven zijn vaak gecorreleerd met grondstoffenprijzen, en er zijn nu verschillende ETF’s die verschillende grondstoffen- of grondstoffenindexen volgen.
Beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren, kunnen naar deze ETF’s kijken, maar voor de meeste langetermijnbeleggers zullen aandelen en obligaties de kern van hun bezit vormen. Omdat grondstoffenprijzen doorgaans volatieler zijn dan aandelen en obligaties, is de handel in grondstoffen vaak het meest geschikt voor mensen met een hogere risicotolerantie en / of een langere tijdshorizon.
Commodity Market – Veelgestelde vragen
Hoe kom ik erachter hoe de grondstoffenmarkten het vandaag doen?
Veel online financiële portals geven een indicatie van bepaalde grondstoffenprijzen, zoals goud en ruwe olie. U kunt de prijzen ook vinden op de websites van goederenbeurzen.
Wat doen grondstoffenhandelaren?
Handelaren in grondstoffen kopen en verkopen fysieke (spot) grondstoffen of derivatencontracten die een fysieke grondstof als onderliggende waarde gebruiken. Afhankelijk van het type handelaar dat u bent, gebruikt u deze markt voor verschillende doeleinden, bijvoorbeeld het kopen of verkopen van een fysiek product, hedging, speculatie of arbitrage.
Zijn grondstoffen een goede investering?
Zoals elke investering kunnen grondstoffen een goede investering zijn, maar ze brengen ook risico’s met zich mee. Een belegger moet de markten begrijpen van de grondstof waarin hij wil handelen, bijvoorbeeld het feit dat olieprijzen kunnen fluctueren op basis van het politieke klimaat in het Midden-Oosten. Het type investering is ook belangrijk; ETF’s zorgden voor meer diversificatie en lagere risico’s waar futures meer speculatief zijn en de risico’s hoger zijn vanwege margevereisten. Dat gezegd hebbende, grondstoffen worden gezien als een afdekking tegen inflatie, en met name goud kan een afdekking zijn tegen een marktdaling.
Hoe werkt de grondstoffenmarkt?
Voor spotmarkten wisselen kopers en verkopers contant geld in voor onmiddellijke levering van het fysieke product. Op derivatenmarkten wisselen kopers en verkopers contanten in voor het recht op toekomstige levering van dat product. Vaak zullen derivatenhouders hun posities doorrollen of sluiten voordat levering kan plaatsvinden. Forwards transacties over-the-counter en worden aangepast tussen tegenpartijen. Futures en opties zijn genoteerd aan beurzen en hebben gestandaardiseerde contracten die strenger zijn gereguleerd.
Wat zijn enkele voorbeelden van grondstoffen?
Er zijn verschillende grondstoffen beschikbaar. Energieproducten zijn onder meer ruwe olie, aardgas en benzine. Edelmetalen zijn onder meer goud, zilver en platina. Landbouwproducten zijn onder meer tarwe, maïs, sojabonen en vee. Andere goederen die u kunt verhandelen zijn koffie, suiker, katoen en bevroren sinaasappelsap.