Composiet
Wat is een composiet?
In de financiële wereld is een composiet een gestandaardiseerde combinatie van aandelen, indices of andere beleggingen in effecten. Wanneer een samengestelde index wordt toegepast op aandelenkoersen, kan deze een nuttige statistische maatstaf zijn voor de prestaties van de algehele markt, een specifieke sector of een industriegroep. Composieten worden ook gemaakt voor beleggingsanalyse van economische trends, om marktactiviteit te voorspellen en als benchmarks voor de relatieve prestaties van professionele geldbeheerders.
Inzicht in samengestelde indexen
Een samengestelde index kan een groot aantal factoren hebben die samen worden gemiddeld om een statistiek te vormen die representatief is voor een algemene markt of sector. De Nasdaq Composite index is bijvoorbeeld een naar marktkapitalisatie gewogen groepering van ongeveer 3.000 gewone aandelen die genoteerd zijn aan de Nasdaq Stock Market. Gewogen marktkapitalisatie betekent dat de index zo wordt gecreëerd dat de bedrijven met de hoogste marktwaarden een groter deel van de totale index vertegenwoordigen.
Belangrijkste leerpunten
- Een samengestelde of samengestelde index is een groep aandelen, indices of andere beleggingen in effecten.
- Veel composieten worden gewogen op marktwaarde, wat betekent dat de grootste bedrijven een grotere invloed hebben op de prestatie van de totale index.
- De Nasdaq Composite Index is een voorbeeld van een naar marktwaarde gewogen composiet.
- Composieten kunnen ook worden gemaakt rond economische indicatoren.
- Een samengestelde index kan worden gebruikt als benchmark voor de prestaties van een beleggingsfonds of portefeuillemanager.
Voorbeelden van samengestelde indexen
Het doel van een index is om aandelen te selecteren die een bepaalde sector of markt vertegenwoordigen, en een commissie beslist welke aandelen in de index worden opgenomen. De Dow Jones 65 Composite Average is een voorbeeld. De benchmark omvat 65 bedrijven die ook zijn opgenomen in drie andere Dow Jones-indexen: de Dow Jones Industrial Average, de Dow Jones Transportation Average en de Dow Jones Utility Average. Een commissie bij Dow Jones beslist welke aandelen in de gemiddelden worden meegenomen, die zijn samengesteld volgens een prijsgewogen methode en de aandelen met hogere prijzen hebben meer invloed op de dagelijkse schommelingen in de index.
De meeste indexen – zoals de veel bekeken S&P 500 Index – worden gewogen op basis van marktkapitalisatie in plaats van op prijs. Een bedrijf met een grote kapitalisatie ( kleinere marktkapitalisaties minder impact op de index.
Ondertussen volgen economen een verscheidenheid aan indexen om de economische activiteit te voorspellen. De Index of Leading Economic Indicators, bijvoorbeeld, is een samenstelling van andere indexen. Dit maandrapport is samengesteld uit 10 economische indexen, waaronder nieuwe bestellingen voor kapitaalgoederen en nieuwe bouwvergunningen voor residentiële gebouwen. Voorlopende indicatoren hebben de neiging te veranderen voordat bewegingen in de economie als geheel beginnen.
Samengesteld versus benchmark
Samengestelde indexen zijn handige hulpmiddelen voor het meten en volgen van prijsveranderingen voor een hele aandelenmarkt, een sector of een industriegroep. Een index kan ook een nuttige maatstaf zijn om de portefeuilleprestaties van een belegger te meten. Aangezien het doel van veel professionele beleggers is “de markt te verslaan”, kan een composiet worden gebruikt als benchmark om te zien of de prestaties van een portefeuille, beleggingsfonds of financieel adviseur inderdaad beter presteren dan de markt als geheel.
De S&P 500 Index wordt bijvoorbeeld vaak gebruikt als benchmark voor de prestaties van largecapaandelen. Financiële sites, zoals Morningstar, vergelijken de prestaties van een fonds met een representatieve benchmark en vergelijken ook de resultaten van het fonds met andere fondsen die dezelfde benchmark gebruiken. Naast aandelen biedt de financiële sector ook indexen voor obligaties, rentetarieven, grondstoffen en valutakoersen.