Voorkeur voor bevestiging

Wat is bevestigingsbias?

Confirmation bias is een term uit de cognitieve psychologie die beschrijft hoe mensen van nature de voorkeur geven aan informatie die hun eerder bestaande overtuigingen bevestigt.

Deskundigen op het gebied van gedragsfinanciering stellen vast dat dit fundamentele principe op opmerkelijke manieren van toepassing is op investeerders. Omdat beleggers informatie zoeken die hun bestaande mening bevestigt en tegengestelde informatie negeren die deze weerlegt, kunnen ze de waarde van hun investeringsbeslissingen vertekenen op basis van hun eigen cognitieve vooroordelen. Dit psychologische fenomeen doet zich voor wanneer investeerders potentieel bruikbare feiten en meningen eruit filteren die niet samenvallen met hun vooropgezette ideeën.

Confirmation Bias begrijpen

Confirmation bias kan problemen opleveren voor investeerders. Bij het onderzoeken van een investering kan iemand onbedoeld informatie zoeken die zijn of haar opvattingen over de investering ondersteunt en de informatie die verschillende ideeën presenteert niet zien. Het resultaat is een eenzijdige kijk op de situatie. Confirmation bias kan er dus voor zorgen dat investeerders slechte beslissingen nemen, of het nu gaat om hun investeringskeuze of hun koop- en verkooptijdstip.

Confirmation bias beïnvloedt percepties en besluitvorming in alle aspecten van het leven en kan ertoe leiden dat beleggers minder dan optimale keuzes maken. Door mensen en publicaties met alternatieve meningen op te zoeken, kan de voorkeur voor bevestiging worden overwonnen en kunnen beter geïnformeerde beslissingen worden genomen.

Dit fenomeen is een bron van overmoed van beleggers en helpt verklaren waarom de bulls de neiging hebben om bullish te blijven, en de bears de neiging om bearish te blijven, ongeacht wat er op de markt gebeurt. Confirmation bias helpt verklaren waarom beleggers zich niet altijd rationeel gedragen en ondersteunt wellicht argumenten dat de markt zich inefficiënt gedraagt.

Voorbeeld van bevestigingsbias

Stel dat een investeerder een gerucht hoort dat een bedrijf op het punt staat failliet te gaan. Op basis van deze informatie overweegt de belegger de aandelen te verkopen. Wanneer ze online gaan om het laatste nieuws over het bedrijf te lezen, lezen ze alleen de verhalen die het waarschijnlijke faillissementsscenario bevestigen en missen ze een verhaal over een nieuw product dat het bedrijf zojuist heeft gelanceerd dat naar verwachting goed zal presteren en de verkoop zal verhogen. In plaats van het aandeel aan te houden, verkoopt de belegger het met een aanzienlijk verlies net voordat het zich omdraait en naar een recordhoogte klimt.

Bevestigingsbias overwinnen

Zoek tegengesteld advies: de eerste stap om de voorkeur voor bevestiging te overwinnen, is door je ervan bewust te zijn dat het bestaat. Zodra een belegger informatie heeft verzameld die zijn mening en overtuigingen over een bepaalde belegging ondersteunt, moet hij naar alternatieve ideeën zoeken die zijn standpunt in twijfel trekken. Het is een goede gewoonte om een ​​lijst te maken van de voor- en nadelen van de investering en deze met een open geest opnieuw te beoordelen.

Vermijd bevestigende vragen: Beleggers dienen geen vragen te stellen die hun conclusies over een belegging bevestigen. Een belegger die bijvoorbeeld een aandeel wil kopen omdat het een lage koers-winstverhouding (P / E) heeft, zou zijn bevindingen bevestigen als hij zijn financieel adviseur alleen zou vragen naar de waardering van het bedrijf. Een betere benadering zou zijn om de makelaar om meer informatie over het aandeel te vragen, die kan worden samengevoegd om een ​​onbevooroordeelde conclusie te vormen.