Congenerische fusie
Wat is een gelijkaardige fusie?
Een gelijkaardige fusie is een soort fusie waarbij twee bedrijven actief zijn in dezelfde of verwante bedrijfstakken of markten, maar niet dezelfde producten aanbieden. Bij een gelijkaardige fusie kunnen de bedrijven vergelijkbare distributiekanalen delen, wat synergie oplevert voor de fusie. Het overnemende bedrijf en het doelbedrijf kunnen overlappende technologie of productiesystemen hebben, waardoor de twee entiteiten gemakkelijk kunnen worden geïntegreerd. De overnemende partij kan het doelwit zien als een kans om hun productlijn uit te breiden of nieuw marktaandeel te verwerven.
Belangrijkste leerpunten
- Bij een gelijkaardige fusie bevinden het overnemende bedrijf en het doelbedrijf zich in dezelfde of verwante bedrijfstak, maar hebben ze verschillende bedrijfsonderdelen of producten.
- De twee bedrijven die betrokken zijn bij een gelijkaardige fusie, kunnen vergelijkbare productieprocessen, distributiekanalen, marketing of technologie delen.
- Een gelijkaardige fusie kan het overnemende bedrijf helpen om snel zijn marktaandeel te vergroten of zijn productlijnen uit te breiden.
- De overlap tussen de twee bedrijven in een gelijkaardige fusie kan een synergie creëren waarbij de gecombineerde prestaties van de gefuseerde bedrijven groter zijn dan de individuele bedrijven zelf.
Congenerische fusies begrijpen
Een gelijkaardige fusie kan een doelwit en zijn overnemende partij in staat stellen te profiteren van overlappende technologie of productieprocessen om hun productlijn uit te breiden of hun marktaandeel te vergroten. Een fusie met productextensies is een soort gelijkaardige fusie waarbij de productlijn van het ene bedrijf wordt toegevoegd aan de productlijn van het andere. Hierdoor kan het gefuseerde bedrijf profiteren van toegang tot een groter klantenbestand, wat zich vervolgens zou kunnen vertalen in een groter marktaandeel en winst.
Soorten fusies
Naast gelijkaardige fusies zijn er verschillende andere fusietypes, zoals conglomeraat, horizontaal of verticaal. Hoewel er veel redenen zijn waarom bedrijven fusies aangaan, zijn gemeenschappelijke factoren de potentiële groei van het bedrijf, productdiversificatie en kosteneffectiviteit.
Conglomeraat fusie
In tegenstelling tot een gelijkaardige fusie, waarbij het doelwit en de overnemende partij zich in vergelijkbare bedrijfstakken bevinden, vindt een conglomeraatfusie plaats tussen bedrijven die op geen enkele manier met elkaar verbonden zijn. Vaak zijn de twee betrokken bedrijven actief in totaal verschillende bedrijfstakken met weinig overlap in de manier waarop ze hun bedrijf runnen. Conglomeraten proberen hun bedrijf te diversifiëren door meerdere niet-gerelateerde producten of bedrijven te bezitten. Deze diversificatie maakt deel uit van een algemene risicobeheerstrategie die het bedrijf kan helpen om marktdalingen of -fluctuaties te overleven.
Horizontale fusie
Bij een horizontale fusie worden twee concurrerende bedrijven in dezelfde branche samengevoegd tot één groter bedrijf. De potentiële winst aan marktaandeel is de belangrijkste drijvende kracht achter horizontale fusies. Bedrijven die fuseren, kunnen ook kostenbesparingen realiseren door schaalvoordelen.
Verticale fusie
Een verticale fusie vindt plaats wanneer een doelwit en een overnemende partij in verschillende stadia van het productieproces betrokken zijn bij de productie van een goed of de levering van een dienst. Een bedrijf kan meer controle hebben over zijn toeleveringsketen door de bedrijven te kopen die zijn inputs produceren via een upstream verticale fusie.
Een verticale fusie biedt een bedrijf meer controle over hun productieproces, wat op zijn beurt kan leiden tot lagere kosten en meer efficiëntie.
Voorbeeld uit de echte wereld van een gelijkaardige fusie
Een voorbeeld van een gelijkaardige fusie is toen de bankgigant Citicorp in 1998 fuseerde met de financiële dienstverlener Travellers Group. In een deal ter waarde van $ 70 miljard sloegen de twee bedrijven de handen ineen om Citigroup Inc. had verschillende productlijnen. Citicorp bood consumenten traditionele bankdiensten en creditcards. Reizigers stonden daarentegen bekend om zijn verzekerings- en bemiddelingsdiensten. Door de gelijkaardige fusie tussen de twee werd Citigroup een van de grootste financiële dienstverleners ter wereld.