Consolideren
Wat betekent consolideren?
Consolideren (consolidatie) is het combineren van activa, passiva en andere financiële items van twee of meer entiteiten tot één. In de context van financiële boekhouding verwijst de term consolideren vaak naar de consolidatie van financiële overzichten waarin alle dochterondernemingen rapporteren onder de paraplu van een moedermaatschappij. Consolidatie verwijst ook naar de vereniging van kleinere bedrijven in grotere bedrijven door middel van fusies en overnames (M&A).
Belangrijkste leerpunten
- Consolideren (consolidatie) is het combineren van activa, passiva en andere financiële items van twee of meer entiteiten tot één.
- In de financiële boekhouding verwijst de term consolideren vaak naar de consolidatie van financiële overzichten waarin alle dochterondernemingen rapporteren onder de paraplu van een moedermaatschappij.
- Consolidatie verwijst ook naar de vereniging van kleinere bedrijven in grotere bedrijven door middel van fusies en overnames.
Hoe consolidatie werkt
De term consolideren komt van het Latijnse consolidatus, wat ‘samenvoegen tot één lichaam’ betekent. Wat de context ook is, consolideren houdt in dat een groter aantal items wordt samengebracht in een enkel, kleiner aantal. Een reiziger kan bijvoorbeeld al zijn bagage samenvoegen in een enkele, grotere tas. In financiën en boekhouding heeft consolidatie een meer specifieke nuance.
Consolidatie in financiën
Bij consolidatie worden meerdere accounts of bedrijven gebruikt en de informatie op één punt gecombineerd. In de financiële boekhouding geven geconsolideerde jaarrekeningen een uitgebreid beeld van de financiële positie van zowel de moedermaatschappij als haar dochterondernemingen, in plaats van de stand-alone positie van één onderneming.
In de geconsolideerde boekhouding wordt de informatie van een moedermaatschappij en haar dochterondernemingen behandeld alsof deze afkomstig is van één enkele entiteit. De cumulatieve activa van het bedrijf, evenals eventuele opbrengsten of kosten, worden op de balans van de moedermaatschappij geboekt. Deze informatie wordt ook gerapporteerd in de resultatenrekening van de moedermaatschappij.
De geconsolideerde jaarrekening wordt gebruikt wanneer de moedermaatschappij een meerderheidsbelang heeft door meer dan 50% van de dochteronderneming te controleren. Moedermaatschappijen die meer dan 20% in handen hebben, komen in aanmerking om geconsolideerde boekhouding te gebruiken. Als een moedermaatschappij een belang van minder dan 20% heeft, moet het de vermogensmutatiemethode gebruiken.
De consolidatie van bedrijven
In het bedrijfsleven vindt consolidatie plaats wanneer twee of meer bedrijven samen één nieuwe entiteit vormen, met de verwachting dat het marktaandeel en de winstgevendheid toenemen en het voordeel van het combineren van talent, branchekennis of technologie is. Consolidatie, ook wel fusie genoemd, kan resulteren in de oprichting van een geheel nieuwe bedrijfsentiteit of een dochteronderneming van een grotere onderneming. Deze benadering kan concurrerende bedrijven combineren tot één coöperatieve onderneming.
In 2015 is Target Corp. bijvoorbeeld verhuisd om het apotheekgedeelte van zijn activiteiten te verkopen aan CVS Health, een grote drogisterijketen. Als onderdeel van de overeenkomst was CVS Health van plan de apotheken die binnen Target-winkels opereren, te hernoemen en de naam te veranderen in MinuteClinic. De consolidatie was vriendelijk van aard en verminderde de algemene concurrentie op de apotheekmarkt.
Een consolidatie verschilt praktisch van een fusie doordat de geconsolideerde vennootschappen ook kunnen resulteren in een nieuwe entiteit, terwijl bij een fusie de ene vennootschap de andere opneemt en blijft bestaan terwijl de andere wordt ontbonden.
Consolidatie van de schulden van de consument
Binnen de consumentenmarkt omvat consolidatie het gebruik van een enkele lening om alle schulden af te lossen die deel uitmaken van de consolidatie. Hiermee wordt de schuld van meerdere schuldeisers overgedragen, waardoor de consument over één betaalpunt beschikt om het totaal af te betalen.
Schuldconsolidatie leidt vaak tot beter beheersbare maandelijkse betalingen en kan resulteren in een lagere algemene rente. Het kan bijvoorbeeld een creditcardbetaling met een hoge rente verpakken in een meer redelijke kredietlijn.
Consolidatie in technische analyse en handel
Consolidatie is ook een technische analyseterm die verwijst naar effectenprijzen die binnen een corridor schommelen en die over het algemeen wordt geïnterpreteerd als besluiteloosheid van de markt. Anders gezegd, consolidatie wordt in technische analyse gebruikt om de beweging van de prijs van een aandeel te beschrijven binnen een welbepaald patroon van handelsniveaus.
Consolidatie wordt over het algemeen beschouwd als een periode van besluiteloosheid, die eindigt wanneer de prijs van het actief boven of onder de prijzen in het handelspatroon beweegt. Het consolidatiepatroon in prijsbewegingen wordt doorbroken bij een belangrijk persbericht dat de prestatie van een effect wezenlijk beïnvloedt of het triggeren van een opeenvolging van limietorders. Consolidatie wordt ook gedefinieerd als een set van financiële overzichten waarin een moedermaatschappij en een dochteronderneming als één bedrijf worden voorgesteld.