Coppock Curve
Wat is de Coppock-curve?
De Coppock Curve is een lange-termijn prijs momentum indicator voornamelijk gebruikt om grote teruggang en oplevingen kennen op een beursindex. Het wordt berekend als een 10-maands gewogen voortschrijdend gemiddelde van de som van het 14-maandsveranderingspercentage en het 11-maandsveranderingspercentage voor de index. Het is ook bekend als de “Coppock Guide.”
De Coppock-formule werd in 1962 in Barron’s geïntroduceerd door Edwin Coppock.
Belangrijkste leerpunten
- De Coppock Curve is een technische indicator die op lange termijn aan- en verkoopsignalen geeft voor grote aandelenindexen en gerelateerde ETF’s op basis van momentumverschuivingen.
- De indicator is ontworpen voor gebruik op een maandelijkse candlestick-grafiek, waarbij elke kaars een maand is.
- Een waarde boven nul op de indicator duidt op een koop, terwijl een daling onder nul een verkoopsignaal is.
Hoe de Coppock-curve te berekenen
De Coppock Curve kan als volgt worden berekend:
Coppock Curve = WMA
10 van (ROC
14 + ROC
11 )
Waar:
- WMA10 = 10-periodegewogen voortschrijdend gemiddelde
- ROC14 = 14 periode veranderingssnelheid
- ROC11 = veranderingssnelheid van 11 perioden
Ga met deze formule door de volgende stappen:
- Bereken ROC 14 met behulp van de meest recente maandelijkse slotkoers ten opzichte van 14 periodes (maanden) geleden.
- Bereken ROC 11 met behulp van de meest recente maandelijkse slotkoers ten opzichte van 11 periodes (maanden) geleden.
- Voeg ROC 14 toe aan ROC 11. Blijf dit elke volgende periode doen.
- Zodra er ten minste 10 periodes van ROC 14 zijn toegevoegd aan ROC 11, neemt u een gewogen voortschrijdend gemiddelde van de laatste 10 waarden. Blijf dit elke volgende periode doen.
Wat zegt de Coppock-curve u?
De Coppock-curve werd oorspronkelijk geïmplementeerd als een koop- en verkoopindicator voor de lange termijn voor grote indices zoals de S&P 500 en de Wilshire 5000. Vaak wordt deze gebruikt met tijdreeksen op lange termijn, zoals een kandelaargrafiek, maar waar elke kaars bevat een maand aan prijsinformatie. Wanneer de indicator boven nul is, duidt dit op een wachtstand. Wanneer de indicator onder nul zakt, geeft dit een verkoop aan en wanneer de indicator boven nul beweegt, geeft dit een koop aan.
Afgezien van de bovenstaande signalen, zal de curve vaak niet gecorreleerd lijken met de prijs. Dit is te wijten aan de lange termijn achterblijvende aard van de indicator.
Voorbeeld van het gebruik van de Coppock-curve
Pas de Coppock-curve toe op een maandelijkse prijsgrafiek van een aandelenindex of aandelenindex exchange traded fund ( ETF ). De algemene strategie is om te kopen wanneer de curve boven de nullijn stijgt en te overwegen om te verkopen wanneer de curve onder nul daalt. Voor beleggers die al eigenaar zijn van de ETF: wanneer de Coppock-curve boven nul is, geeft de indicator aan om de investering vast te houden.
De SPR S&P 500 ETF (SPY) toont alle koop- en verkoopsignalen die de Coppock Curve sinds medio 1995 heeft gegenereerd.
De indicator hield beleggers uit een deel van de koersdalingen van 2001 en 2008. In 2016 gaf de indicator echter een verkoopsignaal nabij de bodem van de markt en gaf kort daarna een koopsignaal tegen een hogere prijs.
Het verschil tussen de Coppock-curve en de relatieve sterkte-index (RSI)
De relatieve sterkte-index kijkt naar hoe de huidige prijs zich verhoudt tot eerdere prijzen, hoewel deze anders wordt berekend dan de indicator voor de veranderingssnelheid (ROC) die wordt gebruikt in de berekening van de Coppock Curve. Daarom zullen deze indicatoren verschillende handelssignalen en informatie geven.
Beperkingen van de Coppock Curve
Het grootste nadeel van de Coppock Curve is het geval van een vals signaal. Valse signalen treden op wanneer de curve snel boven en onder de nullijn beweegt. Dit kan ertoe leiden dat handelaren aankopen doen, maar dan zegt de indicator dat ze ze opnieuw moeten verkopen, of omgekeerd.
Een ander nadeel is curve-fitting, een cognitieve vertekening. De Coppock Curve is enigszins arbitrair in zijn standaardinstellingen, en veel handelaren passen die instellingen aan om de vorm van de curve te veranderen zodat deze beter past bij historische prijsgegevens. Het aanpassen van de indicator om de beste historische signalen te geven, levert mogelijk geen betere toekomstige signalen op.
De indicator kijkt ook naar gemiddelden over 10, 11 en 14 maanden. De indicator zal achterblijven bij het markeren van belangrijke marktbodems en -toppen.