Core Plus
Wat is Core Plus?
Core plus is een stijl van beleggingsbeheer die beheerders in staat stelt om een kernbasis van posities binnen een portefeuille met gespecificeerde doelstellingen uit te breiden met instrumenten die een groter risico en een hoger potentieel rendement inhouden. Fondsen die deze strategie gebruiken, worden core-plus-fondsen genoemd.
Core plus-fondsen worden doorgaans geassocieerd met vastrentende fondsen, waarbij alternatieve beleggingen, zoals hoogrentende, wereldwijde en opkomende markten, worden toegevoegd aan een kernportefeuille van investment-grade obligaties. Er bestaan ook kern- en aandelenfondsen met een vergelijkbare strategie: ze gebruiken alternatieve beleggingen om het rendement van een kernmarktsegment te verbeteren.
belangrijkste leerpunten
- Core plus is een stijl van beleggingsbeheer die beheerders in staat stelt een kernpositie van deelnemingen uit te breiden met instrumenten die een groter risico maar een groter potentieel rendement bieden.
- Kern- plus beleggingsstrategieën worden voornamelijk geassocieerd met vastrentende fondsen.
- Aandelenfondsen kunnen ook core plus-strategieën gebruiken.
Core Plus begrijpen
Kern- plus beleggingsstrategieën worden voornamelijk geassocieerd met vastrentende fondsen. Ze geven een fondsbeheerder enige flexibiliteit om het rendement van beleggingen te verhogen die verder gaan dan de kerndoelstelling van een fonds. De effecten die voor dit extra rendement worden gebruikt, zijn doorgaans ook vastrentende beleggingen, die vaak risicovoller zijn, maar mogelijk ook meer opleveren dan de kernbelangen van het fonds.
Investment adviseurs in een kern plus fonds zal zijn primaire vermogen op te bouwen in het bijzonder rond effecten die voldoen aan een bepaalde doelstelling. Dit deel van de portefeuille is ontworpen om te worden aangehouden als een langetermijninvestering, met de bedoeling om vrijwel voor altijd effecten aan te houden. Dergelijke belangen zouden wel 75% van de portefeuille kunnen uitmaken. Het resterende saldo zou dan bestaan uit deelnemingen met een hoger risico, die mogelijk een kortere beleggingshorizon hebben dan de kerncomponenten van de portefeuille. Als zodanig is de kern van een portefeuille investeringen zou een solide basis waarop meer agressieve, gespreide beleggingen kunnen worden toegevoegd vertegenwoordigen.
Voorbeelden van Core Plus-investeringen
Core plus-fondsen kunnen zowel vastrentende als aandeleninvesteringen bevatten. Alle informatie is correct vanaf oktober 2019.
JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)
Het JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) is een voorbeeld van een core plus fixed income. Het Fonds belegt voornamelijk in obligaties van beleggingskwaliteit, maar heeft de flexibiliteit om tactisch 35% van de activa van de portefeuille te beleggen in effecten buiten deze centrale categorie die een groter rendementspotentieel hebben. Het Fonds belegt deze verbeteringsactiva doorgaans in hoogrentende vastrentende waarden en buitenlandse schulden. De totale activa in het fonds zijn gelijk aan $ 15,59 miljard. Voor het A-aandeel van het Fonds is een minimale investering van $ 1.000 vereist. Het fonds heeft een bruto jaarlijkse kostenratio van 0,91%.
American Century Core Plus Fund (ACCNX)
Het American Century Core Plus Fund is een ander voorbeeld van een core plus vastrentende belegging. Het fonds belegt voornamelijk in intermediaire bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit met een looptijd van twee tot vier jaar. Maar het belegt ook tot 35% van de totale portefeuille in alternatieve vastrentende beleggingen buiten de kernposities – zoals ” junk bonds ” van lagere kwaliteit – om het inkomen te maximaliseren. Het investeerdersaandeel van het fonds heeft een initiële investeringsvereiste van $ 2.500. Het fonds heeft een totale kostenratio van 0,55%. De activa waren $ 152,9 miljoen waard.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Het JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund is een voorbeeld van een equity core-plus fonds. Hoewel het Fonds het merendeel van zijn kernportefeuille concentreert op het kopen en houden van Amerikaanse grootkapitalisatiebedrijven die het ondergewaardeerd acht, heeft het ook de mogelijkheid om dergelijke aandelen short te verkopen om extra rendement te behalen ten opzichte van zijn benchmark, de S&P 500 Index. Het fondsvermogen is gelijk aan $ 4,6 miljard. Het heeft een minimale investering van $ 1.000 en een bruto kostenratio van 2,11%.