Herstructurering van bedrijfsschulden
Wat is herstructurering van bedrijfsschulden?
Herstructurering van de bedrijfsschuld is de reorganisatie van de uitstaande verplichtingen van een in moeilijkheden verkerende onderneming om haar liquiditeit te herstellen en haar werkend te houden. Het wordt vaak bereikt door middel van onderhandelingen tussen noodlijdende bedrijven en hun schuldeisers, zoals banken en andere financiële instellingen, door het totale schuldbedrag dat het bedrijf heeft te verminderen, en ook door de rente die het betaalt te verlagen terwijl de periode dat het moet de verplichting terugbetalen.
Af en toe kan een deel van de schulden van een bedrijf worden kwijtgescholden door schuldeisers in ruil voor een eigen vermogen in het bedrijf. Dergelijke regelingen, die vaak de laatste kans zijn voor een noodlijdende onderneming, verdienen de voorkeur boven een ingewikkelder en duurder faillissement.
Belangrijkste leerpunten
- Herstructurering van de bedrijfsschuld verwijst naar de reorganisatie van de uitstaande verplichtingen van een in nood verkerend bedrijf aan zijn schuldeisers.
- Het doel van een herstructurering van de bedrijfsschuld is om de liquiditeit van een bedrijf te herstellen, zodat het faillissement kan voorkomen.
- Een herstructurering van de bedrijfsschuld verlaagt gewoonlijk de schuldniveaus, verlaagt de rente op de schuld en verlengt de tijd om de schuld terug te betalen.
- Als schuldeisers niet bereid zijn om te onderhandelen, kunnen faillissementsaanvragen van hoofdstuk 11 hen daartoe dwingen, zoals bepaald door een rechterlijke uitspraak.
Inzicht in herstructurering van bedrijfsschulden
De noodzaak van een herstructurering van de bedrijfsschuld ontstaat vaak wanneer een bedrijf in financiële moeilijkheden verkeert en moeite heeft met het nakomen van zijn verplichtingen, zoals het betalen van schulden. Simpel gezegd, een bedrijf is meer schulden (en afbetalingen) verschuldigd dan het aan inkomsten kan genereren. Als de problemen voldoende zijn om een groot risico te vormen dat het bedrijf failliet gaat, kan het onderhandelen met zijn schuldeisers om deze lasten te verminderen en de kans op faillissement te vergroten.
In de VS staat een Chapter 11 procedure een bedrijf toe om bescherming te krijgen tegen schuldeisers in de hoop opnieuw te onderhandelen over de voorwaarden van de schuldovereenkomsten en te overleven als een going concern. Zelfs als de schuldeisers het niet eens zijn met de voorwaarden van een opgesteld plan, kan de rechtbank bepalen dat het plan eerlijk is en het plan opleggen aan schuldeisers.
Herstructurering van bedrijfsschulden versus faillissement
Herstructureringen van bedrijfsschulden, ook wel bekend als “herstructureringen van bedrijfsschulden”, hebben vaak de voorkeur boven faillissementen, wat duizenden dollars kan kosten voor kleine bedrijven en vele malen dat voor grote bedrijven. Slechts een fractie van de bedrijven die bescherming tegen hun schuldeisers zoeken via een Chapter 11-aanvraag, komt intact te voorschijn, deels als gevolg van een verschuiving in 2005 naar een regime dat de voorkeur geeft aan het nakomen van financiële verplichtingen boven het intact houden van bedrijven via wettelijke bescherming.
De grootste kostenpost voor de herstructurering van de bedrijfsschuld zijn de tijd, moeite en geld die wordt besteed aan het onderhandelen over de voorwaarden met crediteuren, banken, verkopers en autoriteiten. Het proces kan enkele maanden duren en meerdere bijeenkomsten met zich meebrengen.
Een veelgebruikte methode voor het herstructureren van bedrijfsschulden is met een schuld-voor-aandelenruil, waarbij schuldeisers een aandeel van een noodlijdende onderneming accepteren in ruil voor kwijtschelding van een deel of de gehele schuld. Grote bedrijven die met een aanzienlijke insolventiebedreiging worden bedreigd, maken vaak gebruik van deze strategie, meestal met als eindresultaat dat schuldeisers het bedrijf overnemen.