Definitie van toestemming van de klant
Wat is de toestemming voor een lening van een klant?
De leningstoestemming van een klant is een overeenkomst die is ondertekend door een makelaarsklant en waarmee een makelaar-dealer de effecten op de margerekening van die klant kan uitlenen.
Hoe de toestemming van een klant werkt
Als een makelaarsklant met de overeenkomst heeft ingestemd, kan de makelaar-handelaar bijvoorbeeld effecten op de rekening van die persoon uitlenen aan een andere klant die ze voor een bepaalde tijd wil lenen als onderdeel van een baissetransactie. Het toestemmingsformulier van de klant machtigt de makelaar-handelaar om effecten uit te lenen tot de limieten van het debetsaldo van de klant.
Het toestemmingsformulier van een klant zal deel uitmaken van het oorspronkelijke papierwerk wanneer een persoon een margin-account opent bij een makelaar-dealer. De margeovereenkomst beschrijft de voorwaarden waaronder de makelaar-dealer krediet zal verlenen aan de klant om effecten te verhandelen. De leningsovereenkomst van de klant is niet verplicht en de makelaarsklant hoeft er niet mee in te stemmen. Als de klant echter besluit om geen akkoord over een lening te ondertekenen, kan de makelaar-dealer weigeren om een marge-rekening te openen, waardoor de klant gedwongen wordt zijn of haar zaken ergens anders over te nemen.
Voors en tegens van de leningstoestemming van een klant
Vanuit het oogpunt van de klant heeft het ondertekenen van de leningovereenkomst van een klant weinig effect, behalve mogelijk op de manier waarop vervangende betalingen in plaats van dividenden worden belast, zoals de hieronder geciteerde Schwab-overeenkomst duidelijk maakt. Als de makelaar-handelaar zijn of haar aandelen uitleent aan een andere belegger voor een baissetransactie, kan de klant nog steeds aandelen verkopen via een lange transactie.
Vanuit het perspectief van de makelaar-dealer geeft de leningstoestemming van een klant het bedrijf veel meer flexibiliteit bij het beheren van de margerekeningen van klanten . De makelaar-handelaar kan effecten lenen van meerdere rekeninghouders om voldoende aandelen van dat effect te verkrijgen om de shorttransactie van een andere klant te vergemakkelijken.
De leningstoestemming van een klant is niet verplicht, maar een makelaar kan weigeren om zonder een margin-rekening te openen.
Voorbeeld van een toestemming voor een lening van een klant
Charles Schwab & Co., om een voorbeeld te geven, nam deze vrij standaard openbaarmaking op in zijn overeenkomst voor toestemming voor leningen ( sectie 11: toestemming voor leningen ):
“U gaat ermee akkoord dat eigendommen die op uw Margerekening staan, nu of in de toekomst, kunnen worden geleend (hetzij afzonderlijk, hetzij samen met de eigendommen van anderen) door ons (handelend als opdrachtgever) of door anderen. U stemt ermee in dat Schwab bepaalde voordelen (inclusief, maar niet beperkt tot, rente op onderpand dat voor dergelijke leningen is gestort) waarop u geen recht hebt. U erkent dat dergelijke leningen in bepaalde omstandigheden uw vermogen om stemrechten uit te oefenen of dividenden te ontvangen, in het algemeen kunnen beperken of gedeeltelijk, met betrekking tot het uitgeleende onroerend goed. U begrijpt dat voor onroerend goed dat door Schwab is uitgeleend, de dividenden die op dergelijk onroerend goed worden betaald, naar de lener gaan. U zult geen compensatie of andere terugbetalingen moeten betalen in verband met dergelijke leningen. Als u echter een vervangende betaling krijgt toegewezen in plaats van dividenden, begrijpt u dat een dergelijke betaling mogelijk niet recht geeft op dezelfde fiscale behandeling als mogelijk is toegepast op de ontvangst van een dividend. U gaat ermee akkoord dat S chwab is niet verplicht om u te compenseren voor een verschil in fiscale behandeling tussen dividenden en betalingen in plaats van dividenden.
Schwab kan betalingen in plaats van dividenden toewijzen via elk mechanisme dat wettelijk is toegestaan, inclusief door gebruik te maken van een loterijtoewijzingssysteem. ”