Dealeroptie
Wat is een dealeroptie?
Een dealer optie is een contract afgegeven op de inventaris van een commodity. Een dealeroptie wordt doorgaans uitgegeven door bedrijven die een grondstof kopen, verkopen of anderszins gebruiken bij het zakendoen. Dit type optie wordt niet op een beurs verhandeld. Het wordt veeleer verhandeld als een over-the-counter (OTC) beveiliging en is dus minder onderhevig aan controle en regulering.
Belangrijkste leerpunten
- Een dealeroptie is een contract dat wordt uitgegeven op de fysieke voorraad van een grondstof.
- Dealeropties worden niet verhandeld op een beurs, maar eerder als een over-the-counter (OTC) beveiliging, wat betekent dat het minder onderhevig is aan controle en regulering.
- Aangezien de contracten OTC worden verhandeld, kunnen de partijen persoonlijke voorwaarden overeenkomen. Daarom worden dit soort afspraken gemaakt tussen bedrijven of individuen die elkaar kennen of elkaar financieel hebben geverifieerd.
Inzicht in dealeropties
Dealeropties worden doorgaans geschreven door firma’s, zoals verrekenkantoren, die de fysieke goederen aanhouden en deze vervolgens aan het publiek aanbieden op de OTC-markt. Hoewel dealeropties bestaan buiten de traditionele handelsmarkten, wordt hun verkoop nog steeds zwaar onderzocht omdat ze een contract tussen partijen vertegenwoordigen.
De firma’s die te maken hebben in dit soort contracten houden doorgaans voldoende hoeveelheden van de fysieke goederen of geld om te voldoen aan ofwel een oproep of put contract, afhankelijk van wat ze ervoor kiezen om te gaan.
Hoe dealeropties werken
Aangezien dealeropties over-the-counter worden verhandeld, meestal door mensen die betrokken zijn bij de fysieke grondstof, kunnen de opties worden gebruikt om een grondstof fysiek in bezit te nemen of die grondstof via het contract over te dragen aan een andere partij.
Aangezien de contracten OTC worden verhandeld, kunnen de partijen persoonlijke voorwaarden overeenkomen. In tegenstelling tot een op de beurs verhandeld futurescontract waarbij een bepaald bedrag van een bepaalde kwaliteit van de grondstof betrokken is, kan de dealeroptie voor elk bedrag of elke klasse zijn waarmee de twee partijen akkoord gaan.
Een dealer kan 150 ounces goud te verkopen hebben. Een andere partij is geïnteresseerd om in de toekomst 150 ounces goud te kopen als de goudprijs blijft stijgen. Op de beurs verhandelde futures en opties zijn gestandaardiseerd op 100 ounces, waardoor zowel de verkoper als de koper 50 ounces over hebben om van af te komen of te kopen. Een dealeroptie lost dit probleem op.
De prijs van goud is $ 1.500. De twee partijen komen overeen dat de koper zal kopen tegen een calloptie met een uitoefenprijs van $ 1.550. De calloptie vervalt over drie maanden. In ruil voor het recht om het goud te kopen voor $ 1.550 per ounce, zelfs als het in de komende drie maanden veel hoger gaat, stemt de koper van de optie ermee in om de verkoper van de optie een premie te betalen.
Als de prijs niet boven $ 1.550 komt, hoeft de optiekoper het contract niet uit te oefenen en het goud voor $ 1.550 te kopen, aangezien het goedkoper is om het goud te kopen op de open markt waar het onder $ 1.550 wordt verhandeld. In dit scenario mag de optieverkoper zowel de premie als het goud behouden.
Als de goudprijs boven $ 1.550 komt, zal de koper van de optie zijn optie uitoefenen. Het loont de moeite om dit te doen, aangezien de goudprijs nu boven de $ 1.550 per ounce ligt. De verkoper zal de 150 ounces goud verstrekken, mogelijk via een kluisbewijs, en de koper van de optie betaalt de verkoper van de optie $ 1.550 x 150 ounces.
Dealeropties worden OTC verhandeld en vereisen dat de andere partij het einde van de deal kan volhouden. Daarom worden dit soort afspraken gemaakt tussen bedrijven of individuen die elkaar kennen of elkaar financieel hebben geverifieerd.