Definitie schuld / kapitaalratio
Wat is de schuld / kapitaalratio?
De schuld / kapitaalratio is een maatstaf voor de financiële hefboomwerking van een bedrijf. De schuld-kapitaalratio wordt berekend door de rentedragende schulden van het bedrijf, zowel op korte als op lange termijn, te nemen en te delen door het totale kapitaal. Het totale kapitaal is alle rentedragende schulden plus het eigen vermogen, waaronder mogelijk zaken als gewone aandelen, preferente aandelen en minderheidsbelangen.
De formule voor de verhouding schuld / kapitaal
Hoe de schuld-tot-kapitaalratio te berekenen
De schuld-kapitaalratio wordt berekend door de totale schuld van een bedrijf te delen door het totale kapitaal, dat wil zeggen de totale schuld plus het totale eigen vermogen.
Wat zegt de schuld / kapitaalratio u?
De schuld-kapitaalratio geeft analisten en investeerders een beter idee van de financiële structuur van een bedrijf en of het bedrijf al dan niet een geschikte investering is. Als al het andere gelijk is, hoe hoger de schuld / kapitaalratio, hoe riskanter het bedrijf. Dit komt omdat een hogere ratio, hoe meer het bedrijf wordt gefinancierd met schulden dan met eigen vermogen, wat een hogere verplichting betekent om de schuld terug te betalen en een groter risico op verbeurdverklaring van de lening als de schuld niet tijdig kan worden betaald.
Hoewel een bepaald bedrag aan schulden voor het ene bedrijf verlammend kan werken, kan hetzelfde bedrag nauwelijks van invloed zijn op een ander bedrijf. Het gebruik van het totale kapitaal geeft dus een nauwkeuriger beeld van de gezondheid van het bedrijf, omdat het de schuld omgeeft als een percentage van het kapitaal en niet als een bedrag in dollars.
Belangrijkste leerpunten
- Meting van de financiële hefboomwerking van een bedrijf, berekend door de rentedragende schuld van het bedrijf te nemen en deze te delen door het totale kapitaal.
- Al het andere is gelijk, hoe hoger de schuld / kapitaalratio, hoe riskanter het bedrijf.
- Hoewel de meeste bedrijven hun activiteiten financieren met een combinatie van schulden en eigen vermogen, levert het kijken naar de totale schuld van een bedrijf mogelijk niet de beste informatie op.
Voorbeeld van het gebruik van de schuld / kapitaalratio
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf $ 100 miljoen aan verplichtingen heeft, bestaande uit het volgende:
- Obligaties betaalbaar $ 5 miljoen
- Obligaties betaalbaar $ 20 miljoen
- Schulden $ 10 miljoen
- Overlopende uitgaven $ 6 miljoen
- Uitgestelde inkomsten $ 3 miljoen
- Langlopende schulden $ 55 miljoen
- Overige langlopende schulden $ 1 miljoen
Hiervan zijn alleen te betalen bankbiljetten, te betalen obligaties en langlopende schulden rentedragende waardepapieren, waarvan de som in totaal $ 5 miljoen + $ 20 miljoen + $ 55 miljoen = $ 80 miljoen is.
Wat het eigen vermogen betreft, het bedrijf heeft $ 20 miljoen aan preferente aandelen en $ 3 miljoen aan minderheidsbelangen genoteerd in de boeken. Het bedrijf heeft 10 miljoen uitstaande gewone aandelen, die momenteel worden verhandeld tegen $ 20 per aandeel. Het totale eigen vermogen is $ 20 miljoen + $ 3 miljoen + ($ 20 x 10 miljoen aandelen) = $ 223 miljoen. Met behulp van deze cijfers is de berekening voor de schuld / kapitaalratio van het bedrijf:
- Schulden naar kapitaal = $ 80 miljoen / ($ 80 miljoen + $ 223) = $ 80 miljoen / $ 303 miljoen = 26,4%