Digital Asset Framework
Wat is een Digital Asset Framework?
Digital asset framework verwijst naar de criteria waaraan een cryptocurrency moet voldoen om op een beurs te worden genoteerd. Het raamwerk voor digitale activa wordt openbaar vrijgegeven en laat zowel ontwikkelaars als valutahouders begrijpen waarom een activum al dan niet op een specifiek platform wordt verhandeld.
Belangrijkste leerpunten
- Een raamwerk voor digitale activa wordt door beurzen gebruikt om munten voor notering te evalueren.
- De SEC heeft ook een raamwerk vrijgegeven om te evalueren of een bepaald token een beveiliging is of niet.
- Coinbase was een pionier in de framework-methode om tokens voor notering te evalueren.
- Kadercriteria voor digitale activa omvatten een breed aspect van de werking van een munt, van de economie tot de bestuurskarakteristieken.
Inzicht in Digital Asset Frameworks
Net zoals het proces voor het noteren van een bedrijf op een beurs meerdere regelgevende checks and balances omvat, stelt een digitaal activakader beurzen in staat om potentiële cryptocurrencies voor notering te evalueren. Coinbase pionierde met deze methode door verschillende criteria op te sommen om te beoordelen of een bepaalde munt geschikt was om op de beurs te worden vermeld. Er zijn zes brede criteria die Coinbase in overweging neemt bij het besluit om een digitaal activum op zijn platform te vermelden. Deze omvatten een beoordeling van het open financiële systeem van de munt, technologie, wetgeving en compliance, marktaanbod, marktvraag en crypto-economie, of hoe de deelnemers aan het ecosysteem worden gestimuleerd om zich te gedragen.
Een andere prominente cryptocurrency-uitwisseling, Binance, heeft een Digital Asset Risk Assessment Framework uitgebracht om tokens te evalueren voor het plaatsen van overwegingen op zijn platform.
De Securities and Exchange Commission (SEC) heeft ook een digitaal activakader uitgebracht om te beoordelen of een bepaalde munt een beveiliging is of niet. De SEC gebruikt het precedent dat is ingesteld door SEC v. WJ Howey, ook wel bekend als de Howey-test om dit te bepalen. Het raamwerk herhaalt de definitie van een investeringscontract zoals deze werd uiteengezet in de Securities Act van 1933 en wordt voornamelijk gebruikt door emittenten van aanbiedingen die van plan zijn hun ondernemingen of projecten te financieren met behulp van tokens.
De SEC definieert “digitale activa” als “een activum dat wordt uitgegeven en overgedragen met behulp van gedistribueerde grootboek- of blockchain-technologie, inclusief, maar niet beperkt tot, zogenaamde ‘virtuele valuta’, ‘munten en’ tokens ‘.”
Waarom notering op uitwisselingen belangrijk is voor tokens
In de afgelopen jaren is het aantal en de populariteit van cryptocurrencies enorm toegenomen. Beleggers kopen en verkopen deze cryptocurrencies op beurzen, die variëren in het aantal aangeboden valuta’s en in populariteit.
Grotere beurzen waarmee beleggers valuta’s in dollars kunnen kopen – bijvoorbeeld Coinbase – richten zich meestal op meer gevestigde valuta’s, zoals Bitcoin en Ethereum. De makers van kleinere valuta proberen ze vaak op deze grotere beurzen te laten noteren.
Op 14 april 2021 werd Coinbase het eerste cryptocurrency-bedrijf dat openbaar werd verhandeld. De beurs handelt op Nasdaq onder de $ COIN-ticker.
Wanneer een nieuwe valuta op een grote beurs wordt vermeld, gebeuren er verschillende dingen. Ten eerste vergroot de notering onmiddellijk het bewustzijn van de valuta, aangezien grotere beurzen meer investeerders aantrekken. Dit kan op zijn beurt de handelsvolumes in valuta’s vergroten. Aangezien handelsvolumes voor een bepaalde valuta op grotere beurzen toenemen, kunnen handelsvolumes voor diezelfde valuta op kleinere beurzen afnemen. Omdat beurzen beleggersvergoedingen in rekening brengen, maken grotere handelsvolumes de beurs winstgevender.
Grote beurzen zijn over het algemeen selectief in hun keuze van munten. Dit is voornamelijk te wijten aan wettelijke en regelgevende redenen. Om de bredere cryptocurrency-gemeenschap te helpen hun evaluatiecriteria te begrijpen, bieden beurzen een openbaar raamwerk voor digitale activa.
Hoewel het raamwerk voor digitale activa enige transparantie biedt over de factoren die een beurs gebruikt om de geschiktheid van een digitaal activum te evalueren, vertelt het crypto-ontwikkelaars niet precies hoe ze aan alle vereisten moeten voldoen. Het is de verantwoordelijkheid van de valuta-ontwikkelaars om te bepalen hoe aan deze vereisten kan worden voldaan. Door sommige details dubbelzinnig te laten, kunnen uitwisselingen hun eigen oordeel vellen en zich niet binden aan een statische methodologie.
Een notering aan een beurs is geen expliciete goedkeuring van een bepaalde valuta, net zoals een notering aan de NYSE een aandeel niet inherent goed of slecht maakt. Een notering geeft echter aan dat een valuta in potentie betrouwbaarder is dan een niet-beursgenoteerde valuta, aangezien de valuta moet voldoen aan de vereisten van het digitale activakader om genoteerd te worden. Beleggers zullen eerder geneigd zijn om een cryptocurrency te verhandelen als ze geloven dat de technologie en het netwerk fundamenteel gezond en veilig zijn, en dat de valuta voldoet aan de toepasselijke wetgeving en er voldoende vraag en aanbod is om het actief levensvatbaar te maken.