Neemt u werkkapitaal op in de netto contante waarde (NCW)?
Neemt u werkkapitaal op in de netto contante waarde (NCW)?
Een investering analyseren voordat u in een moeizame, maar cruciale stap springt. Uitzoeken hoeveel een bedrijf waard is, is essentieel om erachter te komen of de prijs die wordt betaald om erin te investeren goed of slecht is.
Netto contante waarde (NPV) is een belangrijk onderdeel om grip op te krijgen, en ja, werkkapitaal wordt in die berekening meegenomen. Werkkapitaal meet de efficiëntie van een bedrijf en zijn vermogen om op korte termijn verplichtingen na te komen.
Begrijpen of u werkkapitaal opneemt in de netto contante waarde
Netto contante waarde
Netto contante waarde is het verschil tussen de contante waarde van de inkomende kasstromen en de contante waarde van de uitgaande kasstromen. Het geeft de huidige waarde van een bedrijf aan op basis van de verwachte inkomsten min de verwachte kosten.
Belangrijkste leerpunten
- Netto contante waarde is het verschil tussen de contante waarde van de inkomende kasstromen en de contante waarde van de uitgaande kasstromen.
- Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen.
- Werkkapitaal wordt meegenomen bij de berekening van de netto contante waarde (NCW).
Een positieve NCW duidt op een winstgevende investering, terwijl een negatieve NCW duidt op een verliesgevende investering. Mutaties in het werkkapitaal zijn een integraal onderdeel bij de berekening van de netto cash flow.
Netto contante waarde wordt vaak gebruikt voor budgettering, boekhouding en analyse van investeringen. Het is gebaseerd op de aanname dat geld vandaag de dag meer waard is dan geld in de toekomst. Dit komt door de veronderstelde inflatie en alternatieve kosten als gevolg van het niet hebben van het geld in de tussentijd.
Om hier rekening mee te houden, passen analisten vaak een disconteringsvoet toe bij het berekenen van de waarde van geld in de toekomst. Soms kan het verwachte rendement van gemiste investeringsmogelijkheden worden gebruikt om de disconteringsvoet te berekenen die wordt gebruikt om toekomstige contanten te waarderen.
Het gebruik van NPV om investeringen te waarderen heeft voordelen, maar er zijn ook nadelen. De berekening van de NPV is sterk afhankelijk van aannames en schattingen. Verschillende factoren kunnen de toekomstige waarde van een investering beïnvloeden die niet door het model wordt voorspeld. Hoe langer het tijdsbestek van de investering, hoe groter het risico hiervan.
Het interne rendement (IRR) is een maatstaf die vergelijkbaar is met de NPV, maar gebruikt een disconteringsvoet die de NPV tot nul verlaagt, waardoor wordt geprobeerd investeringen vergelijkbaar te maken, zelfs als ze verschillende tijdsbestekken hebben.
Werkkapitaal
Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en de kortlopende verplichtingen. Vlottende activa kunnen zaken zijn als contanten, debiteuren en voorraden. Kortlopende verplichtingen kunnen zaken omvatten als crediteuren of verschuldigde bedragen. Het werkkapitaal wordt berekend door de kortlopende verplichtingen eenvoudigweg af te trekken van de vlottende activa.
De meest prominente kortlopende verplichting is de crediteurenadministratie, of geld dat het bedrijf aan leveranciers verschuldigd is voor reeds ontvangen goederen of diensten. De meest prominente vlottende activa zijn debiteuren, of geld dat verschuldigd is aan het bedrijf van klanten die hun bestellingen hebben ontvangen maar niet hebben betaald.
Veranderingen in deze werken kapitaalrekening werk om ofwel toename of afname cash flow. De cashflow neemt toe naarmate de debiteuren dalen of de crediteuren toenemen.
Dienovereenkomstig neemt de cashflow af naarmate de debiteuren toenemen of de crediteuren afnemen. Aangezien het werkkapitaal van periode tot periode verandert, heeft het dus een effect op de cashflow, wat op zijn beurt weer van invloed is op de NPV.
Werkkapitaal is een maatstaf voor zowel de financiële gezondheid op korte termijn als de operationele efficiëntie van een bedrijf.