Honden van de Dow

Wat zijn Dogs of the Dow?

“Dogs of the Dow” is een investeringsstrategie die elk jaar probeert de Dow Jones Industrial Average (DJIA) te verslaan door portefeuilles te richten op investeringen met een hoog rendement. Het algemene concept is om geld toe te wijzen aan de 10 hoogste dividendrenderende blue-chipaandelen van de 30 componenten van de DJIA.

Deze strategie vereist een herbalancering aan het begin van elk kalenderjaar.

Dogs of the Dow begrijpen

Omdat de Dow een van de oudste en meest gevolgde indexen ter wereld is – en over het algemeen wordt gezien als een barometer voor de bredere markt – is het niet ongebruikelijk dat marktstrategen beleggingstechnieken baseren op sommige componenten van de DJIA. De belangrijkste reden om de Dogs te volgen, is dat het een eenvoudige formule presenteert die is ontworpen om ongeveer in lijn met de Dow te presteren.

Hoewel het geen geheel nieuw concept was, werd deze strategie in 1991 voor het eerst een populaire vaste waarde met de publicatie van het boek van Michael B. O’Higgins, Beating the Dow, waarin hij ook de naam “Dogs of the Dow” bedacht.

Honden van de Dow-methodologie

Dogs of the Dow gaat ervan uit dat blue-chip-bedrijven hun dividend niet wijzigen om de handelsvoorwaarden te weerspiegelen, en daarom is het dividend een maatstaf voor de gemiddelde waarde van het bedrijf. Daarentegen fluctueert de aandelenkoers gedurende de conjunctuurcyclus.

Dit zou moeten betekenen dat bedrijven met een hoog dividend ten opzichte van de aandelenkoers zich bijna onderaan hun conjunctuurcyclus bevinden, dus hun aandelenkoers zou waarschijnlijk sneller stijgen dan bedrijven met een laag dividendrendement. In dit scenario zou een belegger die jaarlijks herinvesteert in bedrijven met een hoog dividendrendement, beter moeten presteren dan de algemene markt.

Dividendaandelen bieden huidige inkomsten en groeipotentieel, dus het is geen verrassing dat veel beleggers zich tot hen aangetrokken voelen. Alle 30 bedrijven die deel uitmaken van de DJIA betalen dividend en behoren tot de belangrijkste blue chip-bedrijven in de wereldeconomie.

Er zijn veel manieren om deze effecten te kopen. U kunt met de hand individuele aandelen uitkiezen en uw eigen portefeuille samenstellen; rechtstreeks in de Dow beleggen via exchange-traded funds (ETF’s); of in plaats van te investeren in de hele Dow, kun je de Dogs of the Dow-strategie volgen, waarvan de aandelen betere opbrengsten bieden dan de Dow als geheel. In feite hebben de Dogs in de loop van het jaar zelfs de Dow overtroffen.

De 2021 Dogs of the Dow staan ​​hieronder vermeld.

Hoe de Dogs of the Dow-strategie werkt?

Het idee is om aandelenselectie enigszins gemakkelijk en relatief veilig te maken, dit laatste omdat het universum beperkt is tot blue chip-aandelen. Als tactiek gaat Dogs of the Dow als volgt: Nadat de aandelenmarkt op de laatste dag van het jaar is gesloten, selecteert u de 10 aandelen met de hoogste dividendopbrengst in de DJIA. Investeer vervolgens op de eerste handelsdag van het nieuwe jaar een gelijk bedrag in dollars in elk van hen. Houd de portefeuille een jaar vast en herhaal het proces aan het begin van elk volgend jaar. Simpel toch?

Voor de meeste niet-professionals is beleggen echter nooit zo eenvoudig, vooral niet met de talloze strategieën die er zijn. Het betaamt dus de gemiddelde individuele belegger om te begrijpen wat ze met haar geld doet. Daarom zijn er veel tools van Dogs of the Dow. Surf gewoon op internet om de meningen, commentaren, analyses, rekenmachines, grafieken, voorspellingen, aandelenscreeners en zelfs een Dogs of the Dow-website van Dogs of the Dow te zien.

Omdat dit bedoeld is als een onderhoudsarme langetermijnstrategie die de prestaties van de DJIA nabootst, zou het niet moeten verbazen dat de langetermijnresultaten vergelijkbaar zijn. Er zijn jaren geweest dat de Dow het beter deed dan de Dogs en vice versa, maar zijn prestaties in de loop van de tijd zijn indrukwekkend.

Voorbeeld van prestatievergelijking

De Dogs of the Dow leden tijdens de financiële crisis van 2008 grotere verliezen dan de DJIA, maar in het decennium dat volgden presteerde het bescheiden beter dan de Bellwether-index acht van de tien jaar.

Het cumulatieve effect van deze prestatie jaar na jaar toont aan dat ondanks het verlies van meer in 2008 dan de index, de strategie terrein won en een respectabele prestatie neerzette voor het decennium. Beleggers die begonnen waren met $ 10.000 en het in de DJIA hielden van begin 2008 tot eind 2018, zouden merken dat hun account was gegroeid tot ongeveer $ 17.350. Een investeerder die de Dogs of the Dow-strategie volgde, zou echter merken dat de dividendbetalingen een groot verschil maakten. Hun eindsaldo van $ 21.420 toont de waarde van het aanpassen van posities eenmaal per jaar.