Effectieve nettowaarde
Wat is een effectieve nettowaarde?
Effectieve nettowaarde is het eigen vermogen, het bedrag dat aan aandeelhouders zou worden terugbetaald als alle activa van een bedrijf zouden worden geliquideerd en alle schulden zouden worden terugbetaald, plus achtergestelde schulden, ongedekte leningen of obligaties die het laagst scoren met betrekking tot vorderingen op activa of inkomsten. Het toevoegen van achtergestelde schulden verhoogt in feite het nettovermogen van een bedrijf en wordt gebruikt door senior crediteuren om te bepalen of een bedrijf in staat is om ze terug te betalen, mochten ze het geld lenen.
Belangrijkste leerpunten
- Effectieve nettowaarde kijkt naar het eigen vermogen in het licht van verschuldigde senior en achtergestelde schuldverplichtingen.
- Het nettovermogen van een bedrijf neemt toe wanneer schulden worden gesegmenteerd op basis van anciënniteit van uitstaande leningen – omdat, net als eigen vermogen, bepaalde schulden een lagere prioriteit krijgen in geval van wanbetaling.
- Effectieve nettowaarde is nuttig bij het analyseren van bedrijven waarvan de leidinggevenden een aanzienlijk eigendomsbelang hebben en de entiteit geld lenen.
Hoe effectief het nettovermogen werkt
Het nettovermogen, misschien wel de meest gebruikelijke maatstaf om de financiële gezondheid van een bedrijf of individu te meten, wordt berekend door alle verplichtingen of uitstaande saldi af te trekken van activa of middelen die eigendom zijn met economische waarde. De effectieve nettowaarde gaat dan nog een stap verder door een deel van deze schulden weer toe te voegen.
Schulden kunnen over het algemeen in twee soorten worden opgesplitst. Er is senior schuld, geleend geld dat een bedrijf eerst moet terugbetalen als het failliet gaat, en achtergestelde schulden, leningen die, in geval van wanbetaling, pas worden terugbetaald als alle andere schulden zijn vereffend.
Bij het berekenen van de effectieve nettowaarde worden minder urgente schuldverplichtingen, zoals leningen die door een eigenaar aan het bedrijf zijn verstrekt of obligaties, een type schuldinstrument dat niet door onderpand is gedekt, aan het nettowaardecijfer toegevoegd in plaats van afgetrokken.
Als u uw persoonlijke nettowaarde wilt bijhouden, gebruik dan onze Net Worth Tracker waarmee u uw nettowaarde gratis kunt berekenen, analyseren en registreren.
Voordelen van effectieve nettowaarde
Waarom zou u de moeite nemen om achtergestelde schulden aan de vergelijking toe te voegen? Effectief nettovermogen is met name handig bij het analyseren van bedrijven die nauw worden aangehouden, bedrijven die slechts een beperkt aantal aandeelhouders hebben.
Executive officers van deze bedrijven hebben vaak een aanzienlijke eigendom staak en leent het bedrijf hun eigen geld. Meestal vallen deze leningen onder de categorie achtergestelde schulden, wat betekent dat de eigenaren zijn overeengekomen dat eventuele bankleningen voorrang krijgen en als eerste worden terugbetaald als het bedrijf in de problemen komt.
Voor senior crediteuren worden leningen aan het bedrijf door de eigenaren in feite beschouwd als een aanvulling op het nettovermogen van het bedrijf, omdat het als achtergestelde schuld van de eigenaren niet veel lijkt te verschillen van eigen vermogen. Vanuit het perspectief van een senior crediteur hebben zowel achtergestelde schulden als eigen vermogen een lagere prioriteit bij het maken van een vordering op activa in geval van wanbetaling.
Belangrijk
Effectief nettovermogen is een nuttige maatstaf voor bedrijven waarvan de leidinggevenden een aanzienlijke vertegenwoordiging van eigendom hebben.
Daarnaast is voor bedrijfseigenaren die ook leningen aan het bedrijf hebben verstrekt ook het risico op verlies gelijk op zowel de leningen als het eigen vermogen.
Voorbeeld van effectieve nettowaarde
Bedrijf ABC heeft een balanstotaal van $ 10 miljoen en een totale passiva van $ 6 miljoen. Trek $ 6 miljoen af van $ 10 miljoen en je krijgt een nettowaarde van $ 4 miljoen. Laten we nu aannemen dat de totale verplichtingen van het bedrijf achtergestelde leningen omvatten, zoals obligaties en leningen van eigenaren van $ 1 miljoen. De effectieve nettowaarde zou in dit geval zijn: $ 4 miljoen + $ 1 miljoen = $ 5 miljoen.