Equity Unit Investment Trust (EUIT)
Wat is een Equity Unit Investment Trust (EUIT)?
Een equity unit investment trust (EUIT) is een closed-end, openbaar aangeboden pooled trustfonds dat wordt beheerd door een investeringsmaatschappij. In het bijzonder zal een EUIT alleen investeren in aandelen van beursgenoteerde ondernemingen.
Belangrijkste leerpunten
- Een equity unit investment trust (EUIT) is een soort closed-end investeringsfonds dat belegt in aandelen van overheidsbedrijven.
- Hoewel het gepoold geld belegt, zoals een aandelen-ETF, verschilt een EUIT doordat het fonds een gesloten fonds heeft, wat betekent dat de EUIT na een bepaalde datum stopt met het opnemen van nieuw geld.
- Gesloten fondsen bieden vaak een hoger rendement of betere inkomstenstromen dan hun tegenhangers in open fondsen.
Inzicht in Equity Unit Investment Trusts
Een unit investment trust (UIT) is een Amerikaanse investeringsmaatschappij die een portefeuille van aandelen, obligaties of andere effecten koopt en aanhoudt. UITs delen enkele overeenkomsten met twee andere soorten investeringsmaatschappijen: open-end beleggingsfondsen en closed-end fondsen. Het zijn allemaal collectieve beleggingen waarin een grote pool van beleggers hun vermogen bundelt en toevertrouwt aan een professionele portefeuillebeheerder. Participaties in de trust worden verkocht aan investeerders, of “participatiehouders”.
Beleggingsfondsen voor aandelen worden beheerd door beleggingsmaatschappijen en kunnen naast open-end onderlinge fondsen, closed-end beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s) worden aangeboden. Beleggingsfondsen in aandelen zullen hun portefeuilles concentreren op beleggingen in aandelen. Terwijl een ETF een investering met een open einde is, is een EUIT een investering met een gesloten einde.
EUIT vs. aandelenfondsen
Hoewel investment trusts in aandelen kunnen worden beheerd volgens vergelijkbare strategieën als andere gemeenschappelijke fondsen op de markt, zijn hun structuren aanzienlijk verschillend. Het beheer ervan wordt gereguleerd door de Investment Company Act van 1940. Aandelen in een unit investment trust worden gekocht en aangehouden voor de levensduur van de trust. Op dat moment kunnen ze tegen marktwaarde worden geliquideerd of worden overgezet naar een nieuwere, actuele versie van de trust.
Beleggingsfondsen voor aandelen hebben veel unieke verschillen in vergelijking met beleggingsfondsen. Equity unit investment trusts zullen een bepaald aantal aandelen uitgeven tijdens een geplande aanbiedingsperiode. De producten hebben een definitieve looptijd. Beleggers die het product kopen, ontvangen dus een uitkering tegen de intrinsieke waarde van het product op de beëindigingsdatum. Het product wordt geliquideerd tegen zijn netto-inventariswaarde. Participanten krijgen vaak speciale opties om hun kapitaal te herinvesteren in de volgende iteratie van het product, die doorgaans onmiddellijk na een beëindigingsdatum wordt uitgegeven.
Investeren in Equity Unit Investment Trusts
Beleggingsfondsen in aandelen worden gekocht en verkocht van de uitgevende beleggingsmaatschappij. Ze zijn mogelijk ook beschikbaar via sommige makelaardijplatforms. Beleggingsfondsen in aandelen zijn gediversifieerde portefeuilles en ze kunnen dividenden en vermogenswinsten uitkeren.
Er zijn verschillende soorten beleggingsproducten voor eigen vermogen beschikbaar, waardoor beleggers een belegging kunnen kiezen die nauw aansluit bij hun eigen risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen. (Zie ook: Investeren in een Unit Investment Trust.)