Gebeurtenisrisico

Wat is een gebeurtenisrisico

In het algemeen is het risico van een gebeurtenis de mogelijkheid dat een onvoorziene gebeurtenis een negatief effect heeft op een bedrijf, de branche of de beveiliging en een verlies voor investeerders of andere belanghebbenden veroorzaakt. Hoewel deze gebeurtenissen doorgaans onvoorzien zijn, kan de kans op bepaalde gebeurtenissen, zoals bedrijfsacties, kredietgebeurtenissen of andere gevaren, nog steeds worden afgedekt of verzekerd.

Inzicht in gebeurtenisrisico

Gebeurtenisrisico kan verwijzen naar verschillende soorten gebeurtenissen, maar kan over het algemeen als een van de volgende worden geclassificeerd:

1. Onvoorziene bedrijfsobligaties reorganisaties of obligatie- inkoop van eigen aandelen kan positieve of negatieve effecten hebben op de koers van een aandeel te hebben. De mogelijkheid van een bedrijfsovername of herstructurering, zoals een fusie, overname of leveraged buyout, spelen allemaal een rol. Deze gebeurtenissen kunnen ertoe leiden dat een bedrijf nieuwe of aanvullende schulden moet aangaan, mogelijk tegen hogere rentetarieven, die het wellicht moeilijk kan terugbetalen. Bedrijven lopen ook het risico van een gebeurtenis door de mogelijkheid dat de CEO plotseling zou kunnen overlijden, een essentieel product zou kunnen worden teruggeroepen, het bedrijf zou kunnen worden onderzocht wegens een vermoeden van een vergrijp, de prijs van een belangrijke input zou plotseling aanzienlijk kunnen stijgen of talloze andere bronnen. Bedrijven worden ook geconfronteerd met regelgevingsrisico’s, in die zin dat een nieuwe wet een bedrijf zou kunnen verplichten om substantiële en kostbare wijzigingen aan te brengen in zijn bedrijfsmodel. Als de president bijvoorbeeld een wet ondertekende die de verkoop van sigaretten illegaal maakt, zou een bedrijf dat zich bezighield met de verkoop van sigaretten plotseling failliet gaan.
2. Eventrisico kan ook in verband worden gebracht met een veranderende portefeuillewaarde als gevolg van grote schommelingen in marktprijzen. Het wordt ook wel ” gap risk ” of “jump risk” genoemd. Dit zijn extreme portefeuillerisico’s als gevolg van substantiële veranderingen in de algemene marktprijzen die optreden als gevolg van nieuwsgebeurtenissen of koppen die plaatsvinden wanneer de normale markturen gesloten zijn. Dit soort activiteiten kwam bijvoorbeeld vaak voor tijdens de wereldwijde financiële crisis van 2008-2009.
3. Gebeurtenisrisico kan ook worden gedefinieerd als de mogelijkheid dat een emittent van een obligatie een couponbetaling aan obligatiehouders zal missen vanwege een dramatische en onverwachte gebeurtenis. Kredietbeoordelaars kunnen als gevolg daarvan de kredietwaardigheid van de emittent verlagen en het bedrijf zal investeerders meer moeten betalen voor het hogere risico om zijn schulden aan te houden. Deze gebeurtenissen vormen een kredietrisico.

Eventrisico minimaliseren

Bedrijven kunnen zich gemakkelijk verzekeren tegen sommige soorten gebeurtenisrisico’s, zoals brand, maar andere gebeurtenissen, zoals terroristische aanslagen, kunnen onmogelijk verzekerd zijn omdat verzekeraars geen polissen aanbieden die dergelijke onvoorziene en mogelijk verwoestende gebeurtenissen dekken. In sommige gevallen kunnen bedrijven zich te beschermen tegen de risico’s door middel van financiële producten, zoals een daad van God obligaties, swaps, opties, en collateralized debt obligations (CDO’s).

Beleggers die risico lopen op kredietgebeurtenissen, kunnen kredietderivaten gebruiken, zoals credit default swaps (CDS) of optiecontracten om zich in te dekken tegen wanbetaling van een bedrijf. Bovendien kunnen beleggers stop- en stoplimietorders gebruiken om potentiële verliezen als gevolg van een beveiligingskloof tussen handelsuren tot een minimum te beperken.