Financiële informatie-uitwisseling (FIX)

Wat is de financiële informatie-uitwisseling?

De Financial Information eXchange (FIX) is een leverancierneutraal elektronisch communicatieprotocol voor de internationale realtime uitwisseling van informatie over effectentransacties. Het protocol wordt gebruikt door de FIX-gemeenschap, die bijna 300 lidfirma’s omvat, waaronder alle grote investeringsbanken.

FIX is de de-facto berichtenstandaard geworden voor pre-trade, trade en post-trade communicatie, evenals voor Amerikaanse regelgevingsrapportage. Het is compatibel met bijna elke veelgebruikte netwerktechnologie. FIX Protocol, Ltd. bezit en onderhoudt het FIX-systeem. Het bedrijf is volledig opgericht om dat doel te vervullen en ervoor te zorgen dat het systeem in het publieke domein blijft.

Inzicht in de financiële informatie-uitwisseling

FIX-communicatie omvat sms’en en e-mailen, toewijzingen van effectenhandel, nieuws, het indienen en wijzigen van orders, handelsreclame en uitvoeringsrapportage. Meestal gebruikt voor business-to-business interacties, is het ontworpen om zakelijke berichten en transactiestromen te verbeteren. FIX bereikt dit doel door redundantie te minimaliseren en de tijd die wordt besteed aan telefonische communicatie, geschreven berichten, transacties en documentatie te verminderen. De voordelen zijn vooral duidelijk voor fondsen, investeringsmanagers en investeringsbankiers. FIX-systemen geven nauwkeurige en tijdige financiële informatie over effectenhandel door en tussen effectenwisselkantoren.

Het FIX-protocol, dat in 1992 werd geïntroduceerd voor de aandelenhandel tussen Salomon Brothers en Fidelity Investments, wordt op dezelfde manier een standaard in opties en futuresbeurzen. Het werd geïmplementeerd om te zorgen voor efficiëntere en meer verantwoordelijke transacties en administratie, ter vervanging van een systeem dat voornamelijk via de telefoon werd afgehandeld. Onder het oude systeem werden indicaties van belangstelling vaak “on hold” verloren of doorgestuurd naar de verkeerde handelaar. FIX is het standaard elektronische protocol geworden voor pre-trade communicatie en trade executie.

Merk op dat de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) de standaard is voor backoffice messaging, FIX is de standaard voor front office messaging.

Gebruikers van financiële informatie-uitwisseling

De FIX is populair bij zowel de koopkant (instellingen) als de verkoopkant (makelaars / dealers) van de financiële markten. Gebruikers zijn onder meer onderlinge fondsen, investeringsbanken, makelaars, effectenbeurzen en andere elektronische communicatienetwerken (ECN’s). Het wordt voornamelijk gebruikt voor aandelentransacties, hoewel het obligatie, deviezen- en derivatentransacties kan verwerken.

De gezamenlijke inspanningen van de bij de FIX Trading Community ™ aangesloten firma’s handhaven en blijven de FIX-berichtenstandaard ontwikkelen. Onder de leden van de FIX-community bevinden zich verschillende toonaangevende financiële instellingen over de hele wereld. Het werk van deze lidfirma’s zorgt ervoor dat de standaard blijft evolueren om te voldoen aan nieuwe en opkomende handelsvereisten. Hun acties bevorderen ook de acceptatie van FIX-gebruik wereldwijd. Het FIX-protocol zelf is een niet-gepatenteerde, gratis en open standaard die voortdurend wordt ontwikkeld door de aangesloten firma’s.

Wat is de volgende stap voor de FIX?

FIX is een voortdurend veranderende entiteit en probeert op de hoogte te blijven van veranderingen in de industrie en in technologie. Vanaf begin 2018 bespreken leden actuele kwesties en uitdagingen, waaronder cyberbeveiliging, digitale valuta  en blockchain, transparantie van uitvoering en prestatieverbeteringen.

Elk bedrijf dat overweegt FIX te gebruiken, wil misschien de FIX-implementatiegids downloaden van de FIX Trading Community-website.