Wat is hedging in relatie tot forex trading?

Afdekking met forex is een strategie die wordt gebruikt om iemands positie in een valutapaar te beschermen tegen een ongunstige beweging. Het is doorgaans een vorm van kortetermijnbescherming wanneer een handelaar zich zorgen maakt over nieuws of een gebeurtenis die tot volatiliteit op valutamarkten leidt. Er zijn twee gerelateerde strategieën wanneer we het hebben over het op deze manier afdekken van forexparen. Een daarvan is om een ​​hedge te plaatsen door de tegenovergestelde positie in hetzelfde valutapaar in te nemen, en de tweede benadering is om forexopties te kopen.

Strategie één

Een forextrader kan een “hedge” creëren om een ​​bestaande positie volledig te beschermen tegen een ongewenste beweging in het valutapaar door tegelijkertijd zowel een short als een long positie op hetzelfde valutapaar aan te houden. Deze versie van een afdekkingsstrategie wordt een “perfecte afdekking” genoemd omdat het alle risico’s (en dus alle potentiële winst) elimineert die aan de transactie zijn verbonden terwijl de afdekking actief is.

Hoewel het misschien bizar klinkt om een valutapaar te verkopen dat u long aanhoudt, omdat de twee tegengestelde posities elkaar compenseren, komt het vaker voor dan u misschien denkt. Vaak ontstaat dit soort ‘hedge’ wanneer een handelaar een long- of shortpositie heeft als een langetermijntransactie en, in plaats van deze te liquideren, een tegengestelde transactie opent om de kortetermijn-hedge te creëren voor belangrijk nieuws of een belangrijke evenement.

Interessant is dat forex-dealers in de Verenigde Staten dit soort hedging niet toestaan. In plaats daarvan zijn bedrijven verplicht om de twee posities te vereffenen – door de tegenstrijdige transactie te behandelen als een ‘sluitingsorder’. Het resultaat van een “verrekende” transactie en een afgedekte transactie is echter in wezen hetzelfde.

Strategie twee

Een forextrader kan een “hedge” creëren om een ​​bestaande positie gedeeltelijk te beschermen tegen een ongewenste beweging in het valutapaar met behulp van forex-opties. De strategie wordt een “imperfecte afdekking” genoemd omdat de resulterende positie gewoonlijk slechts een deel van het risico (en dus slechts een deel van de potentiële winst) elimineert die aan de transactie zijn verbonden.

Om een ​​imperfecte afdekking te creëren, kan een handelaar met een longpositie in een valutapaar putoptiecontracten kopen om het neerwaartse risico te verkleinen, terwijl een handelaar met een shortpositie in een valutapaar calloptiecontracten kan kopen om het risico te verminderen dat voortvloeit uit een opwaartse beweging.

Imperfecte neerwaartse risico-afdekkingen

Putoptiecontracten geven de koper het recht, maar niet de verplichting, om een ​​valutapaar tegen een bepaalde prijs (uitoefenprijs) op of voor een bepaalde datum (vervaldatum) te verkopen aan de verkoper van opties in ruil voor de betaling van een premie vooraf.

Stel je bijvoorbeeld voor dat een forextrader long EUR / USD is op 1,2575, in de verwachting dat het pair hoger zal gaan, maar is ook bezorgd dat het valutapaar lager zal bewegen als een aanstaande economische aankondiging bearish blijkt te zijn. De handelaar zou het risico kunnen afdekken door een putoptiecontract te kopen met een uitoefenprijs die ergens onder de huidige wisselkoers ligt, zoals 1,2550, en een vervaldatum ergens na de economische aankondiging.

Als de aankondiging komt en gaat, en de EUR / USD niet lager beweegt, kan de handelaar vasthouden aan de lange EUR / USD-transactie, en mogelijk extra winst maken naarmate deze hoger wordt. Houd er rekening mee dat de kortetermijnafdekking de premie heeft gekost die voor het putoptiecontract is betaald.

Als de aankondiging komt en gaat, en de EUR / USD begint te dalen, hoeft de handelaar zich minder zorgen te maken over de bearish beweging, omdat de put een deel van het risico beperkt. Nadat de long put is geopend, is het risico gelijk aan de afstand tussen de waarde van het paar op het moment van aankoop van het optiecontract en de uitoefenprijs van de optie, of 25 pips in dit geval (1,2575 – 1,2550 = 0,0025), plus de premie betaald voor het optiecontract. Zelfs als EUR / USD daalde tot 1,2450, is het maximale verlies 25 pips, plus de premie, omdat de put kan worden uitgeoefend tegen de prijs van 1,2550, ongeacht wat de marktprijs voor het pair op dat moment is.

Onvolmaakte opwaartse risicoafdekkingen

Call -opties contracten geven de koper het recht, maar niet de verplichting, om een valutapaar te kopen tegen een uitoefenprijs of vóór de vervaldatum, in ruil voor de betaling van een voorschot premie.

Stel je bijvoorbeeld voor dat een forextrader short is in GBP / USD op 1.4225, in de verwachting dat het pair lager zal gaan, maar is ook bezorgd dat het valutapaar hoger zal gaan als de komende parlementaire stemming bullish blijkt te zijn. De handelaar zou een deel van het risico kunnen afdekken door een calloptiecontract te kopen met een uitoefenprijs die ergens boven de huidige wisselkoers ligt, zoals 1.4275, en een vervaldatum ergens na de geplande stemming.