Forex marktsentimentindicatoren
Volgens de halfjaarlijkse deviezenvolume-enquête van april 2012 zijn er dagelijks gemiddeld bijna $ 4,3 miljard aan spottransacties in vreemde valuta. Met zoveel deelnemers – van wie de meesten om speculatieve redenen handelen – is het cruciaal om een voorsprong te nemen op de forexmarkt. Fundamentele analyse geeft een breed overzicht van de bewegingen van een valutapaar en technische analyse definieert trends en helpt om keerpunten te isoleren. Sentimentindicatoren zijn een ander hulpmiddel dat handelaren kan waarschuwen voor extreme omstandigheden en waarschijnlijke prijsomkeringen, en kan worden gebruikt in combinatie met technische en fundamentele analyse.
Sentimentindicatoren Sentimentindicatoren tonen het percentage, of onbewerkte gegevens, van hoeveel trades of traders een bepaalde positie in een valutapaar hebben ingenomen. Stel dat er 100 handelaren zijn die een valutapaar verhandelen; als 60 daarvan long zijn en 40 short, dan is 60% van de traders long op het valutapaar.
Wanneer het percentage transacties of handelaren in een positie een extreem niveau bereikt, worden sentimentindicatoren erg nuttig. Stel dat ons bovengenoemde valutapaar blijft stijgen en dat uiteindelijk 90 van de 100 traders long zijn (10 short); er zijn maar heel weinig handelaren over die de trend blijven opdrijven. Sentiment geeft aan dat het tijd is om te kijken naar een prijsomkering. Wanneer de prijs beweegt omlaag en toont een signaal dat is bedekt, het gevoel handelaar komt kort, aannemende dat degenen die lang moeten verkopen om verdere verliezen te voorkomen als daalt.
Sentimentindicatoren zijn geen exacte koop- of verkoopsignalen. Wacht tot de prijs de omkering bevestigt voordat u reageert op sentimentsignalen. Valuta’s kunnen gedurende lange perioden op extreme niveaus blijven en een omkering komt mogelijk niet onmiddellijk tot stand.
“Extreme niveaus” variëren van paar tot paar. Als de prijs van een valutapaar historisch gezien is omgekeerd wanneer het kopen 75% bereikt, wanneer het aantal longs dat niveau weer bereikt, is het waarschijnlijk dat het paar extreem is en moet u letten op tekenen van een prijsomkering. Als een ander pair historisch gezien is omgekeerd terwijl ongeveer 85% van de handelaren short is, dan zult u uitkijken naar een omkering op of vóór dit procentuele niveau.
Sentimentindicatoren zijn er in verschillende vormen en uit verschillende bronnen. De ene is niet per se beter dan de andere, en ze kunnen in combinatie met elkaar worden gebruikt of specifieke strategieën kunnen worden afgestemd op de informatie die u het gemakkelijkst te interpreteren vindt.
Commitment of Traders-rapporten Een populaire tool die wordt gebruikt door futures-handelaren is ook van toepassing op spot-forextraders. De Commitment of Traders (COT) wordt elke vrijdag vrijgegeven door de Commodity Futures Trading Commission. De gegevens zijn gebaseerd op posities van de voorafgaande dinsdag, wat betekent dat de gegevens niet realtime zijn, maar nog steeds nuttig.
Het interpreteren van de feitelijke publicaties die zijn uitgegeven door de Commodity Futures Trading Commission kan verwarrend zijn, en een beetje een kunst. Daarom is het in kaart brengen van de gegevens en het interpreteren van de weergegeven niveaus een gemakkelijkere manier om het sentiment te meten via de COT-rapporten.
Barchart.com biedt een gemakkelijke manier om COT-gegevens in kaart te brengen, samen met een bepaalde prijsgrafiek voor futures. De onderstaande grafiek toont het Daily Continuous Euro FX (december, 2012) futures-contract met een toegevoegde Commitment of Traders Line Chart-indicator. De COT-gegevens worden niet weergegeven als een percentage van het aantal traders short of long, maar eerder als het aantal contracten dat short / long is.
Figuur 1. Dagelijks Continu Euro FX Futures in december
Bron: Barchart.com
Grote speculanten (groene lijn) handelen voor winst en zijn trendvolgers. Commercials (rode lijn) gebruiken futures-markten om zich af te dekken en zijn daarom contra-trendhandelaren. Focus op grote speculanten; terwijl deze handelaren diepe zakken hebben, kunnen ze niet lang in het verliezen van transacties blijven. Als er te veel speculanten aan dezelfde kant van de markt staan, is de kans op een ommekeer groot.
In de loop der tijd weergegeven, wanneer grote speculanten waren kort ongeveer 200.000 contracten, op zijn minst een korte termijn rally volgden snel. Dit is geen definitief of “tijdloos” extreem niveau en kan in de loop van de tijd veranderen.
Een andere manier om de COT-gegevens te gebruiken, is door te zoeken naar cross-overs. Wanneer grote speculanten van een netto shortpositie naar een netto longpositie gaan (of vice versa), bevestigt dit de huidige trend en geeft het aan dat er nog meer ruimte is om te bewegen.
Figuur 2: Wekelijkse, doorlopende Euro FX-futures in december
Bron: Barchart.com
Hoewel de cross-over-methode geneigd is om enkele valse signalen te geven, werden tussen 2010 en 2012 verschillende grote bewegingen vastgelegd met behulp van de methode. Wanneer speculanten van netto short naar netto long gaan, kijk dan naar de prijs van de euro-futures, en bij uitbreiding de EUR / USD, om te waarderen. Wanneer speculanten van netto long naar netto short gaan, kijk dan naar de prijs van de futures en gerelateerde valutaparen om te depreciëren.
Futures Open Interest De forexmarkt is “over-the-counter” met onafhankelijke makelaars en handelaren over de hele wereld die een niet-gecentraliseerde markt creëren. Hoewel sommige makelaars het volume publiceren dat door hun klantenorders wordt geproduceerd, is het niet te vergelijken met het volume of de open rentegegevens die beschikbaar zijn op een gecentraliseerde beurs, zoals een termijnbeurs.
Er zijn statistieken beschikbaar voor alle verhandelde futures-contracten, en openstaande posities blijft staan.
Als het AUD / USD valutapaar een hogere trend vertoont, biedt het zoeken naar interesse in futures in Australische dollars extra inzicht in het paar. Toenemende open rente naarmate de prijs stijgt, geeft aan dat de trend zich waarschijnlijk zal voortzetten. Afvlakkende of afnemende open rentesignalen dat de uptrend zijn einde nadert.
De volgende tabel laat zien hoe open rente doorgaans wordt geïnterpreteerd voor een futurescontract.
Figuur 3: Open Interpretatie
De gegevens moeten vervolgens worden toegepast op de forexmarkt. Zo zal de sterkte van de euro-futures (zwakte van de Amerikaanse dollar) de EUR / USD waarschijnlijk blijven opdrijven. Zwakke Japanse yen-futures (sterkte van de Amerikaanse dollar) zullen de USD / JPY waarschijnlijk hoger duwen.
Informatie over het futuresvolume en de openstaande rente is verkrijgbaar bij CME Group en is ook beschikbaar via handelsplatforms zoals TD Ameritrade’s Thinkorswim.
Positiesamenvattingen door makelaar Om transparantie te bieden aan de over-the-counter forex-markt, publiceren veel forex-makelaars het totale percentage handelaren of transacties die momenteel long of short zijn in een bepaald valutapaar.
De gegevens worden alleen verzameld bij klanten van die makelaar en geven daarom een microkosmisch beeld van het marktsentiment. De sentimentlezing die door een makelaar wordt gepubliceerd, kan al dan niet vergelijkbaar zijn met de cijfers die door andere makelaars zijn gepubliceerd. Kleine makelaars met weinig klanten geven minder vaak het sentiment van de hele markt weer (samengesteld uit alle makelaars en handelaren), terwijl grotere makelaars met meer klanten een groter deel van de hele markt vormen en daarom waarschijnlijk een betere indicatie geven. van het algemene sentiment.
Veel makelaars bieden gratis een sentiment-tool op hun website. Controleer meerdere makelaars om te zien of sentimentmetingen vergelijkbaar zijn. Wanneer meerdere makelaars extreme waarden laten zien, is het zeer waarschijnlijk dat er een omkering nabij is. Als de sentimentcijfers aanzienlijk verschillen tussen makelaars, dan mag dit type indicator niet worden gebruikt totdat de cijfers zijn uitgelijnd.
Bepaalde online bronnen hebben ook hun eigen sentimentindicatoren ontwikkeld. DailyFx publiceert bijvoorbeeld een gratis wekelijkse Speculative Sentiment Index (SSI), gecombineerd met analyses en ideeën over hoe de gegevens kunnen worden verhandeld.
De bottom line Forex-sentimentindicatoren zijn er in verschillende vormen en uit vele bronnen. Het gebruik van meerdere sentimentindicatoren in combinatie met sentimentindicator. Het verlies van transacties komt nog steeds voor bij het gebruik van sentiment – extreme niveaus kunnen lang duren, of een prijsomkering kan veel kleiner of groter zijn dan de sentimentmetingen aangeven.