Vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF)
Wat is de vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF)?
De vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF) vertegenwoordigt het bedrag van de kasstroom uit activiteiten die beschikbaar zijn voor distributie, na aftrek van afschrijvingskosten, belastingen, werkkapitaal en investeringen. FCFF is een maatstaf voor de winstgevendheid van een bedrijf na alle uitgaven en herinvesteringen. Het is een van de vele benchmarks die worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te vergelijken en te analyseren.
Belangrijkste leerpunten
- De vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF) vertegenwoordigt de kasstroom uit activiteiten die beschikbaar zijn voor distributie, na aftrek van afschrijvingskosten, belastingen, werkkapitaal en investeringen.
- Vrije cashflow is misschien wel de belangrijkste financiële indicator van de aandelenwaarde van een bedrijf.
- Een positieve FCFF-waarde geeft aan dat het bedrijf contant geld over heeft na aftrek van kosten.
- Een negatieve waarde geeft aan dat het bedrijf niet genoeg inkomsten heeft gegenereerd om zijn kosten en investeringsactiviteiten te dekken.
Inzicht in de vrije kasstroom naar het bedrijf (FCFF)
FCFF vertegenwoordigt het geld dat beschikbaar is voor investeerders nadat een bedrijf al zijn bedrijfskosten heeft betaald, investeert in vlottende activa (bijv. Inventaris ) en investeert in activa op lange termijn (bijv. Apparatuur). FCFF neemt obligatiehouders en aandeelhouders op als begunstigden bij het overwegen van het geld dat overblijft voor investeerders.
De FCFF-berekening is een indicator van de activiteiten en prestaties van een bedrijf. FCFF houdt rekening met alle instroom van kasmiddelen in de vorm van inkomsten, alle uitstromen van kasmiddelen in de vorm van gewone uitgaven en alle herbelegde kasmiddelen om het bedrijf te laten groeien. Het geld dat overblijft na het uitvoeren van al deze operaties, vertegenwoordigt de FCFF van een bedrijf.
Vrije cashflow is misschien wel de belangrijkste financiële indicator van de aandelenwaarde van een bedrijf. De waarde / prijs van een aandeel wordt beschouwd als de som van de verwachte toekomstige kasstromen van het bedrijf. Voorraden zijn echter niet altijd nauwkeurig geprijsd. Door de FCFF van een bedrijf te begrijpen, kunnen beleggers testen of een aandeel redelijk wordt gewaardeerd. FCFF vertegenwoordigt ook het vermogen van een bedrijf om dividenden uit te betalen, aandelen terug te kopen of schuldenaars terug te betalen. Elke belegger die wil investeren in de bedrijfsobligatie of openbaar vermogen van een bedrijf, moet zijn FCFF controleren.
Een positieve FCFF-waarde geeft aan dat het bedrijf contant geld over heeft na uitgaven. Een negatieve waarde geeft aan dat het bedrijf niet genoeg inkomsten heeft gegenereerd om zijn kosten en investeringsactiviteiten te dekken. In het laatste geval moet een investeerder dieper graven om te beoordelen waarom kosten en investeringen hoger zijn dan de inkomsten. Het kan het resultaat zijn van een specifiek zakelijk doel, zoals in snelgroeiende technologiebedrijven die consistente externe investeringen doen, of het kan een signaal zijn van financiële problemen.
Vrije kasstroom naar het bedrijf berekenen (FCFF)
De berekening voor FCFF kan verschillende vormen aannemen, en het is belangrijk om elke versie te begrijpen. De meest voorkomende vergelijking is de volgende:
De vrije kasstroom naar het bedrijf kan ook worden berekend met behulp van andere formuleringen. Andere formuleringen van de bovenstaande vergelijking zijn onder meer:
FCFF=CFO+(IkE.