Gratis tegoedsaldo
Wat is een gratis tegoedsaldo?
Gratis tegoed verwijst naar de liquide middelen in een klant marge rekening bij een broker-dealer die kan terugtrekken on demand op elk moment. Het vrije kassaldo wordt berekend als het totale niet-geïnvesteerde resterende geld op een margin-rekening na rekening te houden met margevereisten, short sale opbrengsten, ontvangen dividenden en aankooptransacties die wachten op afwikkeling. Over het vrije tegoed wordt soms door makelaars rente betaald.
Belangrijkste leerpunten
- Het gratis creditsaldo houdt rekening met alle transacties en margevereisten en is het bedrag aan kapitaal dat beschikbaar is voor opname.
- Sommige makelaars, maar niet alle, betalen rente over vrije tegoeden.
- Gratis tegoeden in de VS worden gereguleerd door de SEC en FINRA.
Inzicht in het gratis tegoedsaldo
Op een geldrekening is het creditsaldo het bedrag dat overblijft na alle aankopen, en het is vrij van opnamebeperkingen. Binnen een margerekening omvat het creditsaldo van de rekening echter niet alleen de contanten die op de rekening staan, maar ook de opbrengsten van shortverkopen samen met geld dat wordt gebruikt om aan de margevereisten te voldoen, en overtollige marge en koopkracht. Omdat het creditsaldo van een margerekening zowel onbeperkte bedragen als beperkte bedragen omvat, wordt het vrije creditsaldo gecreëerd om het totale bedrag te bepalen dat door de rekeninghouder kan worden opgenomen.
Hoewel dit wettelijk niet verplicht is, betalen sommige makelaars rente over tegoeden die klanten aanhouden op gratis creditsaldorekeningen. Sommige makelaars bieden rekeninghouders de mogelijkheid om periodiek geld over te schrijven dat op hun gratis creditsaldorekeningen staat naar kortlopende en zeer liquide rekeningen zoals FDIC-verzekerde bankrekeningen of geldmarktfondsen. Makelaars die deze optie aanbieden, moeten een beleid hebben en dit naleven om de toestemming van de klant, mondeling of schriftelijk, te krijgen om de overboekingen te doen of anderszins het geld dat op deze rekeningen wordt aangehouden te beleggen.
Regelgeving betreffende gratis tegoeden
Aangezien bedragen op creditsaldorekeningen gelden van klanten zijn, aangehouden door makelaars, zijn ze sterk gereguleerd. Regelgeving is bedoeld om te voorkomen dat makelaars-handelaars misbruik maken van de gelden van klanten, evenals het verlies van de gelden in het geval een makelaar insolvent wordt of liquiditeitsproblemen krijgt.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat makelaars een wekelijkse berekening uitvoeren om de bedragen te bepalen die verschuldigd zijn aan of te ontvangen zijn van de gratis tegoedrekening van een klant. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), de zelfregulerende organisatie van de makelaardij, vereist dat makelaars hun klanten op de hoogte stellen van hun rekeningsaldi door eenmaal per kwartaal schriftelijke verklaringen te verstrekken, tenzij klanten ervoor kiezen om dergelijke verklaringen niet te ontvangen. FINRA vereist ook dat makelaars maandelijks details verstrekken over de totale bedragen die ze aan het einde van de maand aanhouden aan gratis creditsaldi in zowel marge- als geldrekeningen.
Voorbeelden van gratis tegoeden in handelsrekeningen
Stel dat een belegger $ 10.000 stort op een margehandelsrekening. Zodra het geld is gestort en er geen transacties zijn uitgevoerd, is het gratis tegoed $ 10.000. Dit is de hoeveelheid kapitaal die kan worden gebruikt om te verhandelen of die kan worden opgenomen.
Stel dat de handelaar 100 aandelen koopt voor $ 50. Dit kost $ 5.000. Hun gratis creditsaldo is nu $ 5.000 (exclusief commissies ).
Contante dividenden die voor posities worden ontvangen, dragen bij aan het vrije tegoed. Stel dat de belegger $ 50 aan dividenden ontvangt over zijn positie. Hun gratis tegoed is nu $ 5.050.
Over het vrije tegoed kan ook door de makelaar rente aan de belegger worden betaald. Als dit het geval is, wordt er rente ontvangen over het vrije tegoed, wat zal worden opgeteld bij het totaal.
Als de aandelen zijn gekocht met een marge van 50%, moet de handelaar ten minste $ 2.500 van de $ 5.000 positie behouden om de transactie te financieren. In dit geval is het gratis tegoed $ 7.500 ($ 10.000 – $ 2.500), exclusief commissies.
De handelaar is verplicht om rente te betalen over margeposities. De rente wordt in mindering gebracht op het vrije tegoed, waardoor deze in de loop van de tijd wordt verlaagd. Tegelijkertijd kan er rente worden betaald over het gratis tegoed, als de makelaar dit aanbiedt.
Net als bij het voorbeeld van een rekening zonder marge, worden ontvangen dividenden toegevoegd aan het rekeningsaldo en wordt het gratis tegoedsaldo verhoogd.