Volledig geïndexeerde rentevoet
Wat is een volledig geïndexeerde rentevoet?
Een volledig geïndexeerde rentevoet is een variabele rentevoet die wordt berekend door een marge toe te voegen aan een gespecificeerde indexrente, zoals LIBOR of het Fed Funds-tarief. Volledig geïndexeerde rentetarieven kunnen in grote lijnen variëren op basis van de toegewezen marge boven die basisrente of op welke looptijd de onderliggende index is vastgesteld.
Belangrijkste leerpunten
- Een volledig geïndexeerde rentevoet is een variabele rentevoet die wordt vastgesteld op een vaste marge boven een bepaald referentietarief.
- Financiële producten met een volledig geïndexeerde rente omvatten hypotheken met aanpasbare rente, die kunnen worden genoteerd als een bepaald aantal basispunten (of procentpunten) boven de referentierente.
- De referentierente die wordt gebruikt, kan de primaire rente, LIBOR, EURIBOR, de Fed Funds-rente of de rente op Amerikaanse schatkistpapier of iets dergelijks zijn.
Volledig geïndexeerde rentevoet uitgelegd
Over het algemeen is een standaard geïndexeerd tarief vaak het laagste tarief dat een bank aan haar kredietnemers met de hoogste kredietkwaliteit in rekening zal brengen. Het is ook vaak het tarief dat banken aanrekenen voor leningen aan andere banken. Populaire indexen voor geïndexeerde rentetarieven zijn onder meer de prime rate, LIBOR en verschillende Amerikaanse schatkistrentes.
Voor kredietproducten met variabele rente worden volledig geïndexeerde rentetarieven gebruikt. De marge op een volledig geïndexeerd renteproduct wordt bepaald door de onderschrijver en gebaseerd op de kredietkwaliteit van de lener. Hypotheken met een verstelbare rente (ARM’s) zijn een van de meest voorkomende volledig geïndexeerde renteproducten.
Geïndexeerde rentetarieven vormen de basis voor volledig geïndexeerde renteproducten. Ze kunnen ook worden gebruikt als het primaire tarief voor een renteproduct met variabele rente.
Marge
Kredietverstrekkers kennen doorgaans een marge toe aan de meeste producten met variabele rente, en de marge wordt toegevoegd aan een gespecificeerde indexrente om te dienen als de volledig geïndexeerde rentevoet die aan kredietnemers op creditsaldi in rekening wordt gebracht. Bij een volledig geïndexeerd renteproduct met variabele rente blijft de marge doorgaans gelijk gedurende de looptijd van de lening, waarbij het rentetarief wordt aangepast op basis van wijzigingen in het standaard geïndexeerde rentetarief.
De marge wordt bepaald in het acceptatieproces. Leners met een hogere kredietkwaliteit kunnen doorgaans verwachten dat ze een kleinere marge krijgen toegewezen, terwijl leners met een lagere kredietkwaliteit een hogere marge zullen betalen.
Als de volledig geïndexeerde rente op een persoonlijke lening bijvoorbeeld is gekoppeld aan de zesmaands LIBOR-index met een marge van 3%, dan zou het tarief 10% zijn als de zesmaands LIBOR-index 7% zou zijn. Als de zesmaands LIBOR-index zou stijgen tot 8%, dan zou de nieuwe volledig geïndexeerde rente 11% bedragen.
Hypotheken met regelbare rente
Hypotheken met variabele rente (ARM’s) zijn een van de meest populaire producten met variabele rente op de kredietmarkt. Een hypotheek met variabele rente kan het beste zijn als een lener denkt dat de hypotheekrente zal dalen. Deze hypotheken beginnen met een vaste rente voor een bepaald aantal jaren en volgen daarna met een variabele rente die opnieuw wordt ingesteld op basis van de leningsvoorwaarden.
De offertes voor ARM’s kunnen variëren, waarbij het eerste cijfer staat voor de jaren die een vast tarief in rekening brengen. Een 2/28 ARM zou een vast tarief hebben voor twee jaar, gevolgd door een aanpasbaar tarief voor 28 jaar. Een 5/1 ARM zou gedurende vijf jaar een vast tarief kunnen hebben, gevolgd door een instelbaar tarief dat elk jaar opnieuw wordt ingesteld.
Gedurende het tijdsbestek met variabele rente wordt de lening gebaseerd op een geïndexeerde rente plus een marge. Een open variabel tarief zal toenemen of afnemen wanneer er een verandering optreedt met het geïndexeerde tarief. Als een lening specifieke voorwaarden heeft voor het opnieuw instellen van het rentetarief, zoals aan het einde van elk jaar, dan wordt het rentetarief op het moment van de aanpassing aangepast aan het volledig geïndexeerde tarief.