Groei tegen een redelijke prijs (GARP)

Wat is groei tegen een redelijke prijs (GARP)?

Groei tegen een redelijke prijs (GARP) is een aandeleninvesteringsstrategie die erop gericht is principes van zowel groei-investeringen als waarde-investeringen te combineren om individuele aandelen te selecteren. GARP-investeerders zoeken naar bedrijven die een consistente winstgroei laten zien boven brede marktniveaus, terwijl ze bedrijven met zeer hoge waarderingen uitsluiten. Het overkoepelende doel is om de extremen van groei of waardebeleggen te vermijden; dit leidt doorgaans GARP-beleggers naar groeigerichte aandelen met relatief lage koers / winst-veelvouden in normale marktomstandigheden.

Inzicht in groei tegen een redelijke prijs (GARP)

GARP-investeringen werden gepopulariseerd door de legendarische Fidelity-manager Peter Lynch. Hoewel de stijl misschien geen rigide grenzen heeft voor het opnemen of uitsluiten van aandelen, is een fundamentele maatstaf die als een solide benchmark dient, de koers / winstgroei (PEG) -verhouding.

De PEG geeft de verhouding weer tussen de P / E-ratio (waardering) van een bedrijf en de verwachte winstgroei in de komende jaren. Een GARP-belegger zou aandelen zoeken met een PEG van 1 of minder, wat aantoont dat de P / E-ratio’s in lijn zijn met de verwachte winstgroei. Dit helpt om aandelen te ontdekken die tegen redelijke prijzen worden verhandeld.

In een bearmarkt of een andere neergang van aandelen, zou men kunnen verwachten dat het rendement van GARP-investeerders hoger zal zijn dan dat van pure groei-investeerders, maar onder de strikte waarde-investeerders die doorgaans aandelen kopen tegen P / E’s onder brede marktmultiples.

Groei in een redelijk tempo (GARP) Investeerders versus waardebeleggers

Waardebeleggers proberen aandelen te kopen die te koop zijn. Waardebeleggers zoeken naar aandelen tegen spotprijzen voor a) een grotere kans op toekomstige winst, en b) minder risico om uw geld te verliezen als het aandeel niet goed presteert zoals u had verwacht. Dit sleutelprincipe wordt de veiligheidsmarge genoemd.

Waardebeleggers houden ook niet van de efficiënte-markthypothese, die stelt dat aandelenkoersen al rekening houden met de volledige verspreiding van bedrijfs, industrie- en marktinformatie. Waardebeleggers zijn van mening dat het mogelijk is om aandelen te kiezen die overgewaardeerd of ondergewaardeerd zijn in verhouding tot hun huidige marktprijs. Waardebeleggers kunnen een discounted cashflow-analyse (DCF) uitvoeren om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen.

Beroemde waardebeleggers zijn onder meer Warren Buffet, CEO en voorzitter van Berkshire Hathaway, dat uitgroeide tot een van de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld.

Investeren in de groei tegen een redelijke prijsstrategie (GARP)

Een van de eenvoudigste manieren om de GARP-strategie te gebruiken, is door te beleggen in een indexfonds dat de strategie gebruikt. Hierdoor hoeft u uw eigen aandelen niet meer te analyseren en investeringen te bedenken die voldoen aan de criteria van een GARP-investering.

Standard and Poor’s heeft de S&P 500 GARP Index gecreëerd, een index die “bedrijven met een consistente fundamentele groei, redelijke waardering, solide financiële kracht en een sterk verdienvermogen” volgt.

Een fonds dat de S&P 500 GARP Index volgt, is de Invesco S&P 500 GARP ETF ( beurs verhandeld fonds dat ernaar streeft 90% van zijn activa te beleggen in de effecten die deel uitmaken van de S&P 500 GARP Index.

De grootste belangen van het fonds zijn financiële dienstverlening (27%), gevolgd door informatietechnologie-aandelen (20%). Gezondheidszorg is de volgende zwaar geïnvesteerde sector met 15%. De kleinste geïnvesteerde sector zijn investeringsmaatschappijen met 0,08%. Daarboven is onroerend goed 1,1%. Bekende aandelen zijn onder meer Facebook, Viacom, Adobe en Cigna. Het fonds heeft ook een lage kostenratio van 0,34%, waardoor het een betaalbare beleggingskeuze is.