Wereldwijd Macro Hedge Fund
Wat is een Global Macro Hedge Fund?
Wereldwijde macro-hedgefondsen zijn actief beheerde fondsen die proberen te profiteren van brede marktschommelingen veroorzaakt door politieke of economische gebeurtenissen. Wereldwijde macro-hedgefondsen zijn weddenschappen op de markt rond economische gebeurtenissen. Beleggers gebruiken financiële instrumenten om short- of longposities te creëren op basis van de uitkomsten die zij voorspellen als resultaat van hun onderzoek. Een marktweddenschap op een evenement kan een breed scala aan activa en instrumenten omvatten, waaronder opties, futures, valuta’s, indexfondsen, obligaties en grondstoffen. Het doel is om de juiste mix van activa te vinden om het rendement te maximaliseren als het voorspelde resultaat zich voordoet.
Belangrijkste leerpunten
- Wereldwijde macro-hedgefondsen maken investeringskeuzes op basis van de brede economische en politieke vooruitzichten voor verschillende landen.
- Participaties kunnen long- of shortposities zijn in verschillende aandelen, vastrentende, valuta, grondstoffen- of termijnmarkten.
- De deelnemingen in de fondsen zijn vaak gepositioneerd rond een specifiek resultaat van internationale economische of politieke kwesties, maar de deelnemingen kunnen ook zo worden opgezet dat het fonds profiteert van de algemene marktvolatiliteit.
- Wereldwijde macro-strategieën zijn ofwel gerelateerd aan valuta, rentetarieven of aandelen- of aandelenindexen.
- Wereldwijde macro-hedgefondsen omvatten de discretionaire, commodity trading adviseur en systemische categorieën.
Inzicht in Global Macro Hedge Funds
Wereldwijde macro-hedgefondsen kunnen zichzelf positioneren rond een bepaalde uitkomst, of ze kunnen eenvoudig posities innemen om te profiteren van de volatiliteit op de wereldmarkt wanneer ze geen vertrouwen hebben in een voorspelling, maar weten dat een binaire uitkomst op handen is. Portefeuillemanagers die wereldwijde macro-strategieën gebruiken, richten zich doorgaans op valuta, rente- en aandelenindexstrategieën.
Voorbeeld van een Global Macro Hedge Fund
Voorbeelden van wereldwijde hedgefondsactiviteiten waren duidelijk voor de Brexit stemming in 2016, toen het Verenigd Koninkrijk stemde om uit de Europese Unie (EU) te stappen. Wereldwijde macro-hedgefondsen die er vertrouwen in hadden dat Groot-Brittannië zou stemmen om de EU te verlaten, namen longposities in veilige activa, zoals goud, en kozen shortposities ten opzichte van Europese aandelen en het Britse pond. Wereldwijde macro-hedgefondsen die onzeker waren over de uitkomst, namen longposities in veilige havens en andere instrumenten die uitbetaalden tijdens marktvolatiliteit. Sommigen hadden ongetwijfeld verkeerd geraden en namen verlies op de longpositie in Europese aandelenindexen, aangezien het Britse pond en andere activa daalden onmiddellijk nadat de resultaten bekend waren.
Omdat de fondsen doorgaans actief worden beheerd, hebben ze doorgaans een grotere initiële investering en hogere levensvergoedingen nodig dan passief beheerde fondsen.
Speciale overwegingen
Wereldwijde macro-hedgefondsen bieden beleggers blootstelling aan deze weddenschappen op hoog niveau die activa en instrumenten omvatten. Ze bieden een vorm van diversificatie die verschilt van de meeste aandelen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor beleggers die bescherming zoeken tegen wereldwijde financiële gebeurtenissen die het rendement op aandelen en obligaties in het algemeen kunnen drukken. Doorgaans was het moeilijk voor een individuele belegger om dit soort strategie opnieuw te creëren vanwege het vereiste kapitaal en de complexiteit die het beheer van alle posities in activaklassen en platforms met zich meebrengt. Aan de andere kant hebben wereldwijde macro-hedgefondsen hoge investeringsdrempels en zelfs hogere vergoedingen. Exchange-traded funds (ETF’s) hebben het voor beleggers ook mogelijk gemaakt om vergelijkbare brede marktweddenschappen te creëren zonder hetzelfde niveau van vergoedingen te betalen.