Gouden optie
Wat is een gouden optie?
Een goudoptie is een optiecontract dat fysiek goud of goudfutures als onderliggende waarde gebruikt.
Een calloptie op goud zou de houder het recht geven, maar niet de verplichting, om op een toekomstige datum edelmetaal te kopen tegen een vaste prijs, terwijl een putoptie de houder het recht zou geven om het tegen een vooraf bepaald prijsniveau te verkopen. De voorwaarden van de optieovereenkomst bevatten details zoals de leverdatum, het aantal en de uitoefenprijs, die allemaal vooraf zijn bepaald.
Belangrijkste leerpunten
- Goudopties zijn optiecontracten waarbij ofwel fysiek goud ofwel goudfutures als onderliggend instrument worden gebruikt.
- Call-opties op goud geven de contracthouder het recht om het metaal tegen een vooraf ingestelde prijs te kopen voordat het vervalt.
- Putopties werken op een omgekeerde manier en verlenen het recht om tegen een vooraf bepaald prijsniveau te verkopen.
- De handel in goudopties in de VS staat genoteerd op de CME COMEX en gebruikt goudfutures, die 100 troy ounce goud vertegenwoordigen, als de onderliggende waarde.
Inzicht in goudopties
Een goudoptie is een derivaat dat fysiek goud of futures op fysiek goud als onderliggende waarde heeft.
Het goudoptiecontract is een overeenkomst tussen twee partijen om een mogelijke transactie over een hoeveelheid uitoefenprijs, en een vervaldatum.
Er zijn twee primaire soorten optiecontracten: putopties en callopties. Er zijn echter vier soorten deelnemers, aangezien zowel de call als de put kunnen worden gekocht of verkocht.
Soorten goudopties
- Bel goudopties: geef de houder het recht, niet de verplichting, om een bepaalde hoeveelheid goud te kopen tegen de uitoefenprijs tot de vervaldatum. Een call-optie wordt waardevoller naarmate de prijs van goud stijgt, omdat ze een aankoop tegen een lagere prijs vastleggen. Wanneer u de call koopt, heeft u het recht, maar niet de plicht, om het goud te kopen. Als u daarentegen de call verkoopt, heeft u geen keus en moet u het goud tegen de vooraf bepaalde prijs verkopen wanneer de persoon die de andere kant van het contract heeft, levering eist tot de vervaldatum.
- Put goudopties: geef de eigenaar het recht, maar niet de verplichting, om een bepaalde hoeveelheid goud tegen de uitoefenprijs te verkopen tot de vervaldatum. Een putoptie wordt waardevoller naarmate de prijs van goud daalt, omdat ze tegen een hogere prijs verkopen. Als u de put koopt, heeft u het recht, maar niet de plicht, om het goud te verkopen. Ondertussen, als u een put verkoopt, heeft u geen keus en moet u het goud tegen de vooraf bepaalde prijs kopen van de persoon aan de andere kant van het contract.
Als noch de houder van de call- of putopties zijn rechten uitoefent, vervalt het contract als waardeloos.
Goudopties versus gouden toekomstcontracten
Een goudoptie is in sommige opzichten vergelijkbaar met een goudfuturescontract doordat de prijs, de vervaldatum en het dollarbedrag voor beide vooraf zijn ingesteld. Bij een futurescontract is er echter een verplichting om de overeenkomst na te leven en de overeengekomen hoeveelheid goud tegen de overeengekomen prijs te kopen of verkopen.
Omgekeerd heeft een belegger die een goudoptie houdt het recht, maar niet de plicht, om de relevante positie op te eisen, die afhangt van het feit of hij de calloptie of de putoptie heeft.
Contractspecificaties voor goudopties
Gold optiecontracten verhandeld worden op verschillende derivaten beurzen over de hele wereld. In de VS kunnen beleggers goudopties vinden die genoteerd zijn op de COMEX beurs.
COMEX is de primaire futures- en optiemarkt voor de handel in metalen zoals goud, zilver, koper en aluminium. COMEX, voorheen bekend als de Commodity Exchange Inc., fuseerdein 1994met de New York Mercantile Exchange (NYMEX) en werd de divisie die verantwoordelijk was voor de handel in metalen. Tegenwoordig opereert COMEX – en de NYMEX in het algemeen – als een divisie van de Chicago Mercantile Exchange (CME).
COMEX-goudopties gebruiken in feite goudfutures in plaats van rechtstreeks fysiek goud, en worden dus in contanten afgewikkeld. Deze goudfutures hebben elk een contractgrootte van 100 troy ounces en vereisen fysieke levering als ze niet worden gesloten.
Het is mogelijk om aanzienlijke verliezen te lijden met goudopties.
De voorwaarde voor het uitoefenen van gouden opties
Net als bij andere soorten opties, zou een belegger zijn goudoptierechten alleen willen uitoefenen als de marktomstandigheden dit gunstig maken.
Als op het moment dat de koper zijn optie kan gebruiken of uitoefenen, goud wordt verhandeld tegen een prijs die aanzienlijk hoger is dan de uitoefenprijs, zou de belegger hiervan profiteren door zijn optie uit te oefenen. De belegger kan zich dan omdraaien en dat goud snel op de open markt verkopen met snelle winst.
Mocht goud daarentegen worden verhandeld tegen of in de buurt van de uitoefenprijs, dan kan de belegger break-even of misschien zelfs verlies lijden, zodra zijn initiële kosten om de optie te kopen zijn meegerekend.