Gegarandeerd hypotheekcertificaat (GMC)

Wat is een gegarandeerd hypotheekcertificaat?

Een gegarandeerd hypotheekcertificaat, ook wel een gegarandeerde hypotheekpassagecertificaat genoemd, is een obligatie die wordt gedekt door een pool van hypotheken. 

Gegarandeerd hypotheekcertificaat (GMC) begrijpen

Gegarandeerde hypotheekcertificaten worden uitgegeven door de Federal Home Loan Mortgage Corporation, in de volksmond bekend als Freddie Mac, de Federal National Mortgage Association, in de volksmond bekend als Fannie Mae, of de Government National Mortgage Association, in de volksmond bekend als Ginnie Mae. Na de financiële crisis van 2008 en de overname van Fannie Mae en Freddie Mac door de federale overheid, zijn alle drie deze woningfinancieringsmaatschappijen volledig in handen van de Amerikaanse overheid. Door deze onderbouwing worden gegarandeerde hypotheekcertificaten gezien als zeer veilige beleggingen. 

Gegarandeerde hypotheekcertificaten zijn een soort door hypotheek gedekt effect, een financieel instrument dat in 1968 werd gecreëerd, zodat een bredere populatie van investeerders geld zou kunnen verdienen op de financieringsmarkt voor residentieel vastgoed. Hypotheken die voldoen aan de normen van Fannie Mae, Freddie Mac of Ginnie Mae worden conforme hypotheken genoemd, en hypotheken die dat niet zijn, worden niet-conforme hypotheken genoemd. Gegarandeerde hypotheekcertificaten worden alleen gedekt door conforme hypotheken. Om een ​​gegarandeerde hypotheekpassagecertificaat te creëren, koopt een van deze hypotheekfinancieringsmaatschappijen enkele tientallen individuele hypotheken en gebruikt de renteopbrengst van die hypotheken om rente te betalen over het gegarandeerde hypotheekpassagecertificaat.

De federale overheid heeft dit proces van hypotheek ondersteund securitisatie door middel van Fannie Mae, Freddie Mac en Ginnie Mae onder de theorie dat de overheid steun van de hypothecaire financiering markt helpt om hypothecaire financiering meer beschikbaar zijn voor potentiële huizenkopers.

Voors en tegens van gegarandeerde hypotheekcertificaten

Gegarandeerde hypotheekcertificaten zijn aantrekkelijk voor beleggers omdat ze vaak een hoger tarief betalen dan staats- en bedrijfsschulden, maar relatief veilige beleggingen blijven. Niettemin moeten beleggers zich bewust zijn van de risico’s van beleggen in gegarandeerde hypotheekcertificaten, zoals het inflatierisico, waarbij de waarde van deze obligaties kan eroderen als de inflatie stijgt. Er bestaat ook het risico dat u niet uw volledige hoofdinvestering terugkrijgt als voldoende onderliggende hypotheken mislukken. Deze certificaten dreigen ook in waarde te dalen als te veel hypotheeknemers hun leningen vervroegd aflossen, wat de waarde van het certificaat kan verminderen in een omgeving van dalende rentetarieven. Bovendien kunnen investeerders er niet van uitgaan dat de steun van de federale overheid aan Fannie Mae en Freddie Mac voor onbepaalde tijd zal doorgaan, en als de bedrijven worden geprivatiseerd, moeten kopers van effecten die ze uitgeven oppassen voor het risico van mislukking voor deze bedrijven. Als het bedrijf bij wie u een gegarandeerd hypotheekcertificaat koopt, niet slaagt, ontvangt u mogelijk niet alle betalingen die u verschuldigd bent.