Horizon-analyse
Wat is Horizonanalyse?
Horizon-analyse vergelijkt de verwachte verdisconteerde rendementen van het totale rendement van een effect of beleggingsportefeuille over verschillende tijdsbestekken, vaak de investeringshorizon genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Horizon-analyse vergelijkt de verwachte verdisconteerde rendementen van het totale rendement van een effect of beleggingsportefeuille over verschillende tijdsbestekken, ook wel de investeringshorizon genoemd.
- Meestal wordt horizonanalyse gebruikt om de verwachte prestaties te meten van portefeuilles die bestaan uit vastrentende effecten (obligaties).
- Horizonanalyse stelt de portefeuillebeheerder in staat om te beoordelen welke obligaties het beste presteren gedurende de geplande beleggingshorizon.
Horizon-analyse begrijpen
Horizon-analyse maakt gebruik van scenario-analyse om een meer realistische verwachting van de prestaties van een investering of portefeuille in te schatten. Dit type analyse wordt doorgaans gebruikt om de verwachte prestaties te meten van portefeuilles die bestaan uit vastrentende effecten (obligaties).
De horizon analysekader laat portfolio managers om de prestaties van obligaties op basis van de geplande beleggingshorizon en verwachtingen met betrekking tot niveaus van risico, de rente, herinvestering tarieven en toekomstige markt te projecteren opbrengsten.
Door het verwachte rendement op te splitsen in scenario’s, is het mogelijk om te beoordelen welke obligaties het beste presteren gedurende de geplande beleggingshorizon – iets wat niet mogelijk zou zijn met het rendement tot de vervaldag (YTM). Deze scenario-analyse stelt de portefeuillebeheerder in staat om te zien hoe gevoelig de prestatie van een obligatie zal zijn voor elk scenario, en of het waarschijnlijk is dat de doelstellingen van de belegger tijdens hun verwachte beleggingshorizon zullen worden bereikt.