Hoe u de efficiëntie van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf kunt bepalen
Er zijn een aantal instrumenten die bepalen hoe efficiënt een bedrijf zijn werkkapitaal beheert, voornamelijk door te kijken naar maatstaven voor voorraad en cashflow.
Analisten en investeerders kijken naar het werkkapitaal van een bedrijf om de algehele efficiëntie en financiële gezondheid te bepalen. Werkkapitaal is in wezen het geld dat een bedrijf nodig heeft om zijn dagelijkse activiteiten voort te zetten. Het is samengesteld uit een aantal componenten, waarvan de drie belangrijkste zijn:
- Schulden
- Debiteuren
- Inventory levels
Dienovereenkomstig moet bij een beoordeling van het werkkapitaalbeheer van een bedrijf rekening worden gehouden met de werkkapitaalratio, de voorraadomzetratio en de inzamelingsratio.
Werkkapitaalratio
De werkkapitaalratio toont de vlottende activa gedeeld door de kortlopende verplichtingen en geeft aan beleggers en analisten aan of een bedrijf over voldoende kortetermijnactiva beschikt om aan zijn kortetermijnverplichtingen te voldoen. Een ratio die ergens tussen 1,2 en 2,0 valt, wordt over het algemeen als voldoende beschouwd.
Voorraadomzetratio
De omloopsnelheid van de voorraad geeft het aantal keren weer dat een bedrijf verkoopt en zijn voorraad vervangt gedurende een bepaalde periode. De formule voor deze verhouding verdeelt de omzet van een bedrijf door zijn voorraad. Hoge omloopsnelheden voor de voorraad worden doorgaans geïnterpreteerd als een indicatie van ofwel zeer sterke verkopen ofwel inefficiënte inkoop. Om te bepalen wat het geval is, kijken analisten naast de omloopsnelheid naar gemiddelde voorraadcijfers. (Zie voor meer informatie ” De voorraadomzet aflezen “.)
Verzamelingsverhouding
De inningsratio geeft een idee van de gemiddelde tijd die een bedrijf nodig heeft om het geld te ontvangen dat het verschuldigd is voor verkopen aan klanten. Lagere waarden voor de inningsratio zijn gunstiger, aangezien de tijdige inning van debiteuren van cruciaal belang is om ervoor te zorgen dat een bedrijf altijd voldoende cashflow voor operationele kosten aanhoudt.
Door naar deze drie ratio’s te kijken, kunnen analisten en investeerders beslissen of het werkkapitaalbeheer van het bedrijf al dan niet efficiënt is en of het een goede investering is.
(Zie ‘ Waarom beheer van werkkapitaal belangrijk is ‘ voor gerelateerde informatie.)