Hoe dividenden het eigen vermogen van aandeelhouders beïnvloeden

Wanneer een bedrijf contante dividenden uitkeert aan zijn aandeelhouders, wordt het eigen vermogen verminderd met de totale waarde van alle betaalde dividenden. Het effect van dividenden verandert echter afhankelijk van het soort dividenden dat een bedrijf uitkeert. Zoals we zullen zien, hebben stockdividenden niet hetzelfde effect op het eigen vermogen als contante dividenden.

Wat zijn dividenden?

Als een bedrijf het goed doet en zijn aandeelhouders wil belonen voor hun investering, geeft het een dividend uit.  Dividenden bieden ook een goede manier voor bedrijven om hun financiële stabiliteit en winstgevendheid over te brengen aan de bedrijfssfeer in het algemeen. Aandelen die dividenden uitgeven, zijn over het algemeen redelijk populair bij beleggers, dus veel bedrijven zijn er trots op dat ze jaar na jaar consistente en stijgende dividenden uitgeven. Naast het belonen van bestaande aandeelhouders, moedigt de uitgifte van dividenden nieuwe investeerders aan om aandelen te kopen in een bedrijf dat floreert.

Hoe dividenden worden betaald

aandeelhouder een bepaald bedrag in dollars op basis van het aantal aandelen dat ze al bezitten. Een bedrijf dat een dividend van $ 1 declareert, betaalt daarom $ 1.000 aan een aandeelhouder die 1.000 aandelen bezit.

Bij stockdividend ontvangen aandeelhouders extra aandelen op basis van hun huidige eigendomsbelang.  Als het bedrijf in het bovenstaande voorbeeld in plaats daarvan 10% stockdividend uitgeeft, ontvangt de aandeelhouder 100 extra aandelen. Sommige bedrijven bieden aandeelhouders de mogelijkheid om een contant dividend te herbeleggen door extra aandelen tegen een gereduceerde prijs te kopen.

Aandeelhoudersvermogen

Het eigen vermogen  vertegenwoordigt het kapitaalgedeelte van de balans van een bedrijf.  Het eigen vermogen kan worden berekend op basis van de balans door de verplichtingen van een bedrijf af te trekken van de totale activa. Hoewel aandelensplitsingen en stockdividenden van invloed zijn op de manier waarop aandelen worden toegewezen en  de aandelenkoers van het bedrijf, hebben stockdividenden geen invloed op het eigen vermogen.

Het eigen vermogen vertegenwoordigt ook de waarde van een onderneming die in geval van faillissement aan aandeelhouders zou kunnen worden uitgekeerd. Als het bedrijf de winkel sluit, al zijn activa liquideert en al zijn schulden aflost, blijft het eigen vermogen over. Het kan het gemakkelijkst worden gezien als de totale activa van een bedrijf minus de totale verplichtingen.

Een van de belangrijkste componenten van het eigen vermogen is de hoeveelheid geld die een bedrijf ophaalt door de verkoop van aandelen, particuliere bedrijven, die niet openbaar worden verhandeld, hebben eigen vermogen.

Hoewel ongebruikelijk, is het mogelijk dat een bedrijf een negatieve waarde van het eigen vermogen heeft als zijn verplichtingen groter zijn dan zijn activa.  Omdat het eigen vermogen het verschil tussen activa en passiva weerspiegelt, bekijken analisten en investeerders de balansen van bedrijven om hun financiële gezondheid te beoordelen.

De balans

Een van de belangrijkste jaarrekeningen die bedrijven elk jaar uitgeven, is de balans. De balans geeft een overzicht van alle activa en passiva van een bedrijf. Kortom, de balans is een overzicht van alle dingen die een bedrijf bezit, inclusief contanten, eigendommen, investeringen en inventaris, evenals alles wat het verschuldigd is aan andere partijen, zoals leningen, te betalen rekeningen en verschuldigde inkomstenbelasting. Het biedt een momentopname van de financiële situatie van een bedrijf op een bepaald moment in de tijd.

Ingehouden inkomsten

Het eigen vermogen omvat ingehouden winsten, gestort kapitaal, eigen  aandelen en andere cumulatieve inkomsten. Als cijfers over activa en passiva niet direct beschikbaar zijn, kan het eigen vermogen worden berekend door preferente aandelen toe te voegen aan gewone aandelen en extra gestort kapitaal toe te voegen, ingehouden winsten toe te voegen of af te trekken, en eigen aandelen af ​​te trekken. Eigen vermogen wordt meestal de boekwaarde van een bedrijf genoemd .

Het gedeelte ingehouden winsten van de balans weerspiegelt het totale bedrag aan winst dat een bedrijf in de loop van de tijd heeft ingehouden.  Nadat het bedrijf al zijn kosten en uitgaven heeft verantwoord, is het bedrag aan inkomsten dat aan het einde van het boekjaar overblijft, zijn nettowinst. Het bedrijf kan ervoor kiezen om een ​​van de drie dingen met zijn winst te doen: dividend uitkeren aan aandeelhouders, het geld herinvesteren in het bedrijf of het op rekening laten staan. Het deel van de winst dat op de rekening blijft staan, wordt elk jaar doorgerold en op de balans vermeld als ingehouden winsten.

Het effect van dividenden

Het effect van dividenden op het eigen vermogen wordt bepaald door het soort dividend dat wordt uitgekeerd. Wanneer een bedrijf dividend uitkeert aan zijn aandeelhouders, wordt de waarde van dat dividend in mindering gebracht op de ingehouden winsten.  Zelfs als het dividend wordt uitgegeven als extra aandelen, wordt de waarde van dat aandeel in mindering gebracht. Een contant dividend resulteert echter in een directe verlaging van de ingehouden winsten, terwijl een stockdividend resulteert in een overboeking van middelen van de ingehouden winst naar het gestorte kapitaal.  Terwijl een contant dividend het eigen vermogen vermindert, herschikt een stockdividend de toewijzing van aandelenfondsen eenvoudigweg.

Voorbeeld van contant dividend

Stel dat bedrijf ABC een bijzonder lucratief jaar heeft en besluit om een ​​dividend van $ 1,50 uit te keren aan zijn aandeelhouders. Dit betekent dat voor elk aandeel dat het bezit, het bedrijf $ 1,50 aan dividenden betaalt. Als ABC 1 miljoen aandelen uitstaat, moet het $ 1,5 miljoen aan dividenden uitkeren.

Het gedeelte met eigen vermogen van de balans van ABC toont ingehouden winsten van $ 4 miljoen. Wanneer het dividend in contanten wordt gedeclareerd, wordt $ 1,5 miljoen in mindering gebracht op de rubriek ingehouden winsten en toegevoegd aan de subrekening dividenden te betalen van de rubriek passiva. Het eigen vermogen van de vennootschap wordt verminderd met het dividendbedrag en de totale verplichting wordt tijdelijk verhoogd omdat het dividend nog niet is uitgekeerd.

Wanneer dividenden daadwerkelijk aan aandeelhouders worden uitgekeerd, wordt de $ 1,5 miljoen in mindering gebracht op de onderafdeling van de dividenden om rekening te houden met de vermindering van de verplichtingen van het bedrijf. De geldsubrekening van de activa-sectie wordt ook verminderd met $ 1,5 miljoen. Aangezien het eigen vermogen gelijk is aan de activa minus de passiva, moet elke vermindering van het eigen vermogen worden weerspiegeld door een vermindering van de totale activa en vice versa.

Voorbeeld van aandelendividend

De boekhouding verandert enigszins als ABC stockdividend uitgeeft. Stel dat ABC een stockdividend van 5% uitkeert over haar 1 miljoen uitstaande aandelen. Als de huidige marktprijs van de aandelen van ABC $ 15 is, hebben de 50.000 dividendaandelen een totale waarde van $ 750.000.

Wanneer het dividend wordt gedeclareerd, wordt $ 750.000 in mindering gebracht op de subrekening voor ingehouden winsten en overgeboekt naar de subrekening van het gestorte kapitaal. De waarde van het dividend wordt verdeeld tussen gewone aandelen en extra gestort kapitaal.