Welke veranderingen in het werkkapitaal hebben invloed op de kasstroom?

Werkkapitaal en cashflow zijn twee van de meest fundamentele concepten van financiële analyse. Werkkapitaal is gekoppeld aan de balans op het financiële overzicht van een bedrijf, terwijl de kasstroom is gekoppeld aan het kasstroomoverzicht van het financiële overzicht van een bedrijf.

Aangezien de verschillende onderdelen van een jaarrekening elkaar beïnvloeden, hebben veranderingen in het werkkapitaal invloed op de cashflow van een bedrijf. Om erachter te komen hoe, is het belangrijk om de componenten zelf te begrijpen.

Werkkapitaal

Werkkapitaal vertegenwoordigt het verschil tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen van een bedrijf. Werkkapitaal, ook wel netto werkkapitaal genoemd, is de hoeveelheid geld die een bedrijf beschikbaar heeft om zijn kortetermijnkosten te betalen.

Positief werkkapitaal is wanneer een bedrijf meer vlottende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, wat betekent dat het bedrijf zijn kortlopende verplichtingen volledig kan dekken wanneer ze in de komende 12 maanden vervallen. Positief werkkapitaal is een teken van financiële kracht. Het hebben van een buitensporige hoeveelheid werkkapitaal gedurende een lange tijd kan er echter op wijzen dat het bedrijf zijn activa niet effectief beheert.

Negatief werkkapitaal is wanneer de kortlopende verplichtingen de vlottende activa overtreffen en het werkkapitaal negatief is. Het werkkapitaal zou tijdelijk negatief kunnen zijn als het bedrijf een grote kasuitgave had als gevolg van een grote aankoop van producten en diensten van zijn leveranciers.

Echter, als het werkkapitaal negatief is voor een langere periode van tijd, kan een reden tot bezorgdheid voor bepaalde soorten bedrijven, wat aangeeft dat ze moeite hebben om rond te komen en een beroep moeten doen op leningen of aandelen uitgifte aan hun werk te financieren kapitaal.

Geldstroom

Kasstroom  is het nettobedrag van geldmiddelen en kasequivalenten die in en uit een bedrijf worden overgedragen. 

Een positieve cashflow geeft aan dat de liquide middelen van een bedrijf toenemen, waardoor het in staat wordt gesteld schulden af ​​te lossen, te herinvesteren in het bedrijf, geld terug te geven aan aandeelhouders, uitgaven te betalen en een buffer te bieden tegen toekomstige financiële uitdagingen.

Een negatieve cashflow kan optreden als de bedrijfsactiviteiten niet genoeg cash genereren om liquide te blijven. Dit kan gebeuren als winsten vastzitten in debiteuren en inventaris, of als een bedrijf te veel uitgeeft aan kapitaaluitgaven.

Het begrijpen van het  kasstroomoverzicht, dat de bedrijfskasstroom, de investeringskasstroom en de financieringskasstroom rapporteert, is essentieel voor het beoordelen van de liquiditeit, flexibiliteit en algemene financiële prestaties van een bedrijf .

Hoe werkkapitaal de cashflow beïnvloedt

Veranderingen in het werkkapitaal worden weerspiegeld in het kasstroomoverzicht van een bedrijf. Hier zijn enkele voorbeelden van hoe contanten en werkkapitaal kunnen worden beïnvloed.

Als een transactie de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen met hetzelfde bedrag verhoogt, zou er geen verandering in het werkkapitaal zijn. Als een bedrijf bijvoorbeeld contanten ontvangt van kortlopende schulden die binnen 60 dagen moeten worden betaald, zou er een toename zijn in het kasstroomoverzicht. Het werkkapitaal zou echter niet toenemen, omdat de opbrengst van de lening een vlottend actief of contant geld zou zijn, en de te betalen nota zou een kortlopende verplichting zijn, aangezien het een kortlopende lening is. 

• Als een bedrijf een vast activum zoals een gebouw zou kopen, zou de cashflow van het bedrijf afnemen. Het werkkapitaal van de onderneming zou ook afnemen omdat het contante deel van de vlottende activa zou worden verminderd, maar de kortlopende verplichtingen zouden ongewijzigd blijven omdat het langlopende schulden zouden zijn. 
• Omgekeerd zou de verkoop van een vast activum de cashflow en het werkkapitaal stimuleren.
• Als een bedrijf inventaris met contanten zou kopen, zou er geen verandering in het werkkapitaal zijn, omdat inventaris en contanten beide vlottende activa zijn. De cashflow zou echter worden verminderd door voorraadaankopen.