Wat is een openbaarmaking: uitgelegd in gewoon Engels
Wat is een openbaarmaking? Verklaard in gewoon Engels
Openbaarmaking is het proces waarbij feiten of informatie aan het publiek bekend worden gemaakt. Correcte openbaarmaking door bedrijven is de handeling waarbij klanten, investeerders en alle mensen die zaken doen met het bedrijf, op de hoogte worden gebracht van relevante informatie.
Openbaarmaking staat centraal in de vertrouwenscrisis van het publiek als het gaat om het bedrijfsleven. Ze moeten worden gezien als een zeer belangrijk en informatief onderdeel van zakendoen met of investeren in een bedrijf. Dit artikel definieert openbaarmaking en laat zien waarom het belangrijk is in relatie tot bedrijven en investeerders.
Belangrijkste leerpunten
- Openbaarmaking is het proces waarbij feiten of informatie aan het publiek bekend worden gemaakt.
- Correcte openbaarmaking door bedrijven is het bewust maken van hun klanten, investeerders en analisten van relevante informatie.
- Bedrijven plaatsen vaak informatie die hen beschermt voor het geval hun financiële prognoses niet kloppen als gevolg van veranderende economische omstandigheden.
- Bedrijfsinformatie vermeldt ook dat beleggers met een financieel adviseur spreken voordat ze in de aandelen beleggen, omdat dit misschien niet geschikt voor hen is.
Hoe openbaarmakingen werken
In de investeringswereld geven bedrijven informatie uit om investeerders en investeringsanalisten te voorzien van informatie die de beslissing van een investeerder zou kunnen beïnvloeden om al dan niet aandelen of obligaties van een bedrijf te kopen. De openbaarmakingsverklaring kan negatief of positief nieuws en financiële informatie over het bedrijf onthullen.
Onderzoeksrapporten op beleggingsgebied maken ook de aard van de relatie bekend tussen de aandelenanalisten, hun werkgever, zoals de beleggingsonderneming, en het bedrijf dat het onderwerp is van het onderzoeksrapport – het betreffende bedrijf genoemd. Het bevat ook kritische feiten waarvan beleggers op de hoogte moeten zijn, zoals waarschuwende verklaringen.
De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat alle onderzoeksrapporten een openbaarmakingsverklaring bevatten. Als u een onderzoeksrapport leest dat geen openbaarmakingsverklaring bevat, moet u dit negeren, omdat het niet kan worden vertrouwd.
Waarom openbaarmakingen belangrijk zijn
De openbaarmaking is net zo belangrijk voor een onderzoeksrapport als voetnoten bij een financieel rapport van een onderneming. Voetnoten worden door bedrijven gebruikt om beleggers details te geven over specifieke financiële posten in de financiële overzichten van het bedrijf.
Openbaarmakingen verschijnen aan het einde van een onderzoeksrapport en meestal in zeer kleine lettertjes, zoals voetnoten bij een 10-K, wat het jaarlijkse financiële verslag van een bedrijf is. Er is misschien een vergrootglas voor nodig en een sterke kop koffie, maar bij het lezen van een publicatie moeten beleggers kunnen bepalen wie voor het onderzoeksrapport heeft “betaald” en de mate van objectiviteit die al dan niet aanwezig is.
Bekendmakingen die duidelijk en beknopt zijn geschreven, helpen beleggers om de gegevens en bevindingen die in een onderzoeksrapport worden gedeeld, beter te vertrouwen.
Bekendmakingen in gewoon Engels
Helaas worden openbaarmakingsverklaringen vrij vaak geschreven door advocaten die zich meer bezighouden met de bescherming van de beursvennootschap dan met het verstrekken van gemakkelijk leesbare informatie voor beleggers. Advocaten gebruiken juridische standaardclausules die onthullingen uitgebreid en moeilijk leesbaar maken – vandaar de behoefte aan sterke koffie. Bekendmakingen worden vaak in kleine letters gepubliceerd, omdat ze vaak lang duren.
Hieronder staan enkele van de belangrijkste punten die in de meeste disclaimers worden behandeld of vermeld:
“Dit rapport bevat toekomstgerichte verklaringen… werkelijke resultaten kunnen afwijken van onze voorspellingen.”
In gewoon Engels: “Dit is onze beste gok, maar misschien hebben we het mis.” Bedrijven en investeringsanalisten voorspellen vaak inkomsten, verkopen en bedrijfsontwikkeling. Er kunnen echter dingen veranderen, zoals de economische omstandigheden kunnen verslechteren. Elke keer dat een bedrijf of analist een mondelinge of schriftelijke verklaring aflegt over de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf, zal deze doorgaans een toekomstgerichte verklaring bevatten.
“Dit rapport is gebaseerd op informatie uit bronnen waarvan we denken dat deze correct is, maar we hebben het niet gecontroleerd.”
Met andere woorden, we mogen aannemen dat de financiële overzichten van een vennootschap waarheidsgetrouwe informatie bevatten over de activiteiten van een bedrijf, maar geen enkele analist kan de boeken van een bedrijf controleren om de waarheid van die veronderstelling te verifiëren. Dat is de taak van de accountants.
“Dit rapport wordt alleen ter informatie verstrekt en op voorwaarde dat het geen primaire basis vormt voor een investeringsbeslissing.”
Aandelenanalisten kunnen geen beleggingsadvies geven dat suggereert dat beleggers aandelen van een bedrijf kopen. Bedrijven zullen deze openbaarmaking ook gebruiken. Zowel analisten als bedrijfsleiders kennen de specifieke financiële situatie van investeerders niet, bijvoorbeeld of ze een gepensioneerde of een millennial zijn.
Een gepensioneerde kan bijvoorbeeld beter obligaties of veilige beleggingen beleggen. Naast de financiële prestaties van het bedrijf zijn er veel factoren die een rol spelen bij een investeringsbeslissing om al dan niet een aandeel te kopen. Economische omstandigheden, de risicotolerantie van de belegger en activaspreiding kunnen allemaal van invloed zijn op de beslissing.
Als gevolg hiervan plaatsen bedrijven en beleggingsondernemingen deze openbaarmaking vaak om hen te beschermen tegen de schijn dat ze suggereren dat een belegger de aandelen uitsluitend koopt op basis van de informatie in het rapport.
“Beleggers dienen hun eigen beslissing te nemen over het al dan niet kopen of verkopen van dit aandeel op basis van hun specifieke beleggingsdoelstellingen en in overleg met hun financieel adviseur.”
Deze openbaarmaking lijkt erg op de vorige en is waarschijnlijk het beste advies voor een disclaimer. Met andere woorden, beleggers moeten alle mogelijke scenario’s overwegen, inclusief hun financiële situatie, en de hulp inroepen van een financieel adviseur om te bepalen of dit aandeel goed voor hen is.
Aard van de relatie
Beleggers dienen in de openbaarmakingsverklaringen op zoek te gaan naar belangenconflicten door naar antwoorden op deze vragen te zoeken.
- Wat is de aard van de relatie tussen het betreffende bedrijf en de beursvennootschap?
- Maakt het bedrijf een markt in de aandelen en hebben ze investment banking gedaan voor het betreffende bedrijf?
Makelaarsbedrijven maken geen gratis onderzoeksrapporten. Historisch gezien hebben inkomsten uit trading, of investment banking, onderzoeksafdelingen gefinancierd.
- Handelen of bezitten de analisten en andere leden van het bedrijf aandelen in het betreffende bedrijf?
Het is niet per se slecht dat een analist eigenaar is van een effect dat wordt aangeprezen door de beleggingsonderneming. Het is echter belangrijk om deze informatie vrij te geven, aangezien het aandelenbezit van invloed kan zijn op de mening van de analist of iemand de aandelen moet kopen.