Hoe small-capaandelen verschillen van large-capaandelen die risico lopen

Hoewel small-capaandelen als risicovollere beleggingen worden beschouwd dan large-capaandelen, bieden voldoende small-capaandelen een uitstekend groeipotentieel en een hoog potentieel rendement op eigen vermogen om hun opname in de belangen van alle behalve de meest conservatieve beleggers te rechtvaardigen.

De 4 risico’s van smallcaps

Er zijn vier hoofdaspecten van small-capaandelen die ze potentieel riskanter maken dan large-capaandelen. Een daarvan is dat small-capaandelen minder liquiditeit hebben als het om handelen gaat. Voor beleggers betekent dit dat er mogelijk niet genoeg aandelen tegen de juiste prijs beschikbaar zijn wanneer ze willen kopen, of dat het moeilijk kan zijn om aandelen snel tegen gunstige prijzen te verkopen.

Een ander aspect is dat small-capbedrijven, in vergelijking met large-capbedrijven, over het algemeen minder toegang hebben tot kapitaal en over het algemeen niet zo veel financiële middelen. Dit maakt het voor kleinere bedrijven moeilijk om de nodige financiering te krijgen om hiaten in de cashflow te overbruggen, nieuwe marktgroei-activiteiten te financieren of grote investeringsuitgaven te doen. Dit probleem kan ernstiger worden voor small-capbedrijven tijdens dieptepunten in de economische cyclus.

Het derde aspect van mogelijk extra risico bij small-capaandelen is simpelweg een gebrek aan operationele geschiedenis en de mogelijkheid dat het onbewezen bedrijfsmodel defect blijkt te zijn. Deze twee factoren kunnen het voor kleinere bedrijven moeilijk maken om effectief met grotere bedrijven te concurreren. Omdat kleine bedrijven minder snel een gevestigd, loyaal klantenbestand hebben, zijn ze kwetsbaarder voor veranderingen in de voorkeur van de consument.

Het vierde aspect van risico bij small-capbedrijven heeft te maken met data. Niet zo veel informatie over kleine bedrijven is algemeen beschikbaar voor het publiek, en dit maakt een geïnformeerde evaluatie van small-capaandelen moeilijker voor potentiële investeerders.

Voordelen van smallcaps

Ondanks het extra risico van small-capaandelen, zijn er goede argumenten om erin te investeren. Een voordeel is dat het voor kleine bedrijven gemakkelijker is om verhoudingsgewijs grote groeipercentages te genereren. Een omzet van $ 500.000 kan veel gemakkelijker worden verdubbeld dan een omzet van $ 5 miljoen. Vergelijk dit met de groei van grote bedrijven, waar $ 50 miljoen aan omzet veel moeilijker te vertalen is in $ 500 miljoen.

En aangezien een klein, intiem leidinggevend personeel vaak kleinere bedrijven runt, kunnen ze zich sneller aanpassen aan veranderende marktomstandigheden, op ongeveer dezelfde manier waarop het voor een kleine boot gemakkelijker is om van koers te veranderen dan voor een grote oceaanstomer.

Een ander voordeel van beleggen in small-capaandelen is het potentieel om onbekende waarde te ontdekken. De algemene regel van de investeringswereld is dat het merendeel van het Wall Street onderzoek gericht is op een fractie van beursgenoteerde bedrijven, en de meeste van deze bedrijven zijn large-caps. Small-capbedrijven vliegen meer onder de radar en hebben daarom een ​​groter potentieel voor degenen die op zoek zijn naar ondergewaardeerde aandelen.

Een gebrek aan marktliquiditeit kan soms in het voordeel zijn van small-capbeleggers die al aandelen bezitten. Als grote aantallen plotseling een minder liquide aandeel willen kopen, kan dit de prijs sneller en verder opdrijven dan voor een meer liquide aandeel. Goed portefeuillebeheer omvat het mengen van een gematigd aandeel van goedgekozen smallcapaandelen met minder volatiele largecapaandelen. Juist omdat er verschillende risiconiveaus zijn tussen large- en small-capaandelen, is de marktkapitalisatie van de aandelen een belangrijke overweging bij het bereiken van een goede diversificatie in een beleggingsportefeuille.