Welke invloed heeft goodwill op financiële overzichten?
Wat is goodwill?
Soms zijn de meest waardevolle activa van een bedrijf onmogelijk aan te raken of te zien. Deze activa worden immateriële activa genoemd en omvatten het merk van een bedrijf, een loyaal klantenbestand of het uitstekende managementteam van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten:
- De waarde van een bedrijf omvat immateriële activa zoals het merk, de loyaliteit van klanten en de capaciteiten van het managementteam.
- Wanneer een bedrijf een ander bedrijf overneemt, koopt het zijn vaste activa, zoals materiële vaste activa, en de immateriële activa.
- Het bedrag dat de koper betaalt boven de boekwaarde van deze identificeerbare activa, wordt geregistreerd als een afzonderlijk actief genaamd goodwill.
Goodwill begrijpen
Als een bedrijf een ander bedrijf wil overnemen, koopt het zijn vaste activa, zoals materiële vaste activa, en de immateriële activa. Als Pepsi bijvoorbeeld Coca-Cola zou willen overnemen, gaat de waarde van Coca-Cola verder dan de waarde van de fabrieken, apparatuur en de bottelarijen die het zou kunnen bezitten. Het Coke-merk heeft ook een substantiële waarde. Dientengevolge moet de overnemende partij rekening houden met deze meer ongrijpbare kwaliteiten. Het bedrag dat de koper betaalt boven de boekwaarde van deze identificeerbare activa, wordt geregistreerd als een afzonderlijk actief genaamd goodwill.
Hoe goodwill wordt behandeld in de financiële overzichten
Aangezien goodwill een immaterieel actief is, wordt het in deFinancial Accounting Standards Board voor het bepalen van de waarde van goodwill voor een bedrijf.
Laten we zeggen dat een kledingwinkel, de fictieve Teal Orchid, identificeerbare activa heeft van $ 750.000, inclusief de huidige waarde van zijn onroerend goed, inventaris, contanten en debiteuren. Een groter bedrijf, Samantha & Steve Fashions, koopt de kledingmaker en stemt ermee in om $ 850.000 te betalen. Waarom? Teal Orchid heeft een sterke reputatie en merkherkenning in het gebied waarin het actief is. Het overnemende bedrijf hoopt dat het de merknaam Teal Orchid kan gebruiken om de winst op lange termijn te vergroten en uiteindelijk genoeg te verdienen om de extra $ 100.000 die het betaalde boven de waarde van de vaste activa van het bedrijf te compenseren.
De $ 100.000 boven de waarde van zijn andere activa wordt verantwoord als goodwill op de balans. Indien de waarde van goodwill gelijk blijft of toeneemt, blijft het ingevoerde bedrag ongewijzigd.
Het bedrag kan echter veranderen als de goodwill afneemt. Als dat het geval is, ondergaat het bedrijf een zogenaamde bijzondere waardevermindering op goodwill. Misschien is een jaar na de overname de Teal Orchid-divisie in totaal slechts $ 800.000 waard (tegenover de oorspronkelijke $ 850.000). Niet alleen het bedrag van het activum neemt een hit, maar ook de inkomsten van Samantha en Steve. Dat komt omdat ze die bijzondere waardevermindering van $ 50.000 nu als last in de winst-en-verliesrekening moeten opnemen.
Hoewel dergelijke afschrijvingen niet altijd veel aandacht trekken van de investeringsgemeenschap, weerspiegelen ze wel het succes of het gebrek daaraan van de fusie. Als het moederbedrijf zijn goodwillbedrag moet blijven herzien, is dit vaak een teken dat het te veel heeft betaald voor een ander bedrijf en niet het verwachte rendement ziet.
Speciale overwegingen
Bedrijven met een grote hoeveelheid goodwill trekken per definitie hogere inkoopprijzen aan. Als het goodwillbedrag na de overname wordt afgeschreven, kan dit erop wijzen dat de buy-out niet volgens plan verloopt. Kortom, een bijzondere waardevermindering van goodwill is een bericht aan de markten dat de waarde van de verworven activa is gedaald tot onder het bedrag dat de onderneming aanvankelijk heeft betaald.