Hoe verhoogt goodwill de waarde van een bedrijf?
Wat is goodwill en hoe verhoogt het de bedrijfswaarde?
Zakelijke goodwill is een immaterieel actief dat eigendom is van en verband houdt met de werking van een bedrijf. Goodwill is de premie die wordt betaald wanneer een bedrijf wordt verworven. Als een bedrijf wordt verworven voor meer dan de boekwaarde, betaalt het overnemende bedrijf voor immateriële zaken zoals intellectueel eigendom, merkherkenning, geschoolde arbeid en klantenbinding.
Belangrijkste leerpunten:
- Zakelijke goodwill is een immaterieel actief dat waarde toevoegt aan een bedrijf.
- Factoren zoals eigendom of intellectueel eigendom en merkherkenning worden weerspiegeld in goodwill.
- Hoewel goodwill niet gemakkelijk kwantificeerbaar is, wordt deze berekend door het verschil tussen de reële marktwaarde van de activa en passiva van een bedrijf af te trekken van de aankoopprijs.
- Bedrijven moeten de waarde van goodwill opnemen in hun jaarrekening en eventuele bijzondere waardeverminderingen registreren.
Inzicht in goodwill en de effecten ervan op de bedrijfswaarde
Factoren zoals eigendom of intellectueel eigendom en merkherkenning worden weerspiegeld in goodwill. Hoewel goodwill niet gemakkelijk kwantificeerbaar is, kan het worden berekend door de aankoopprijs van een bedrijf te nemen en het verschil tussen de reële marktwaarde van de activa en passiva af te trekken. Bedrijven zijn in feite verplicht om de waarde van goodwill op te nemen in hun jaarrekening en eventuele bijzondere waardeverminderingen op te nemen. Hoewel immateriële activa doorgaans een beperkte gebruiksduur hebben, wordt goodwill als onbepaald beschouwd.
De aanwezigheid van goodwill impliceert dat de waarde van een bedrijf groter is dan zijn gecombineerde onbewerkte activa. Het effect van goodwill op de waarde van een bedrijf wordt beter begrepen door de factoren te leren die zakelijke goodwill creëren. De drie factoren bij het creëren van de goodwill van een bedrijf zijn onder meer de continuïteitswaarde, overtollige bedrijfsinkomsten en de verwachting van toekomstige economische voordelen.
- De continuïteitswaarde geeft aan dat het bedrijf inkomsten kan genereren door bestaand kapitaal (uitrusting, werknemers, management en middelen) effectief aan te wenden.
- Het overtollige bedrijfsinkomen houdt in dat een bedrijf extra inkomsten verdient door de aanwezigheid van zijn goodwill.
- De totale waarde neemt verder toe wanneer verwachtingen voor economische groei aan de vergelijking worden toegevoegd. Van een bedrijf wordt verwacht dat het nieuwe klanten aantrekt en meer producten creëert, wat resulteert in gecombineerde welvaart.
Hoe zakelijke goodwill wordt bepaald
De goodwill van een bedrijf wordt berekend door de reële marktwaarde van de materiële activa af te trekken van de totale bedrijfswaarde. Zakelijke goodwill wordt ook bepaald door de methode van de winst op kapitaaloverschot, die de reële marktwaarde van de bedrijfsactiva berekent, het billijke rendement op die activa bepaalt en het rendement aftrekt van de totale inkomsten van het bedrijf. De resulterende extra inkomsten worden beschouwd als de goodwill van de onderneming.
Voorbeeld van een goodwillberekening
Bedrijf A neemt bedrijf B over voor $ 4 miljoen. Bedrijf B heeft activa ter waarde van $ 2,8 miljoen en verplichtingen ter waarde van $ 400.000. Het nettovermogen van bedrijf B is $ 2,8 miljoen minus $ 400.000, wat gelijk is aan $ 2,4 miljoen.
Goodwill is gelijk aan $ 1.600.000, of $ 4 miljoen minus $ 2,4 miljoen.
Bedrijf A betaalde dus $ 1.600.000 premie boven het nettovermogen van het bedrijf om zijn activa te verwerven, wat bijdraagt aan zijn verdienvermogen. De goodwillrekening bevindt zich in het actiefgedeelte van de balans.