24 juni 2021 23:14

Herziening van verplichtingen op de balans

Van alle financiële overzichten die door bedrijven worden uitgegeven, is de balans een van de meest effectieve instrumenten om de financiële gezondheid op een bepaald moment te evalueren. Beschouw het als een financiële momentopname die kan worden gebruikt voor voorwaartse of achterwaartse vergelijkingen. De eenvoud in het ontwerp maakt het gemakkelijk om eigen vermogen aan de andere kant. Het eigen vermogen is het nettosaldo tussen de totale activa minus alle verplichtingen en vertegenwoordigt op elk moment de aanspraken van aandeelhouders op de onderneming.

Activa worden gerangschikt op hun liquiditeit of hoe snel ze in contanten kunnen worden omgezet. De verplichtingen worden gesorteerd op hoe snel ze moeten worden betaald. Balanscritici wijzen op het gebruik van boekwaarden versus marktwaarden, die onder of boven kunnen worden opgeblazen. Deze afwijkingen worden verklaard in rapporten als ‘overzicht van de financiële toestand’ en voetnoten, dus het is verstandig om verder te kijken dan een simpele balans.

Passiva

Over het algemeen is een verplichting een verplichting tussen de ene partij en de andere die nog niet is voltooid of betaald. In de boekhoudwereld is een financiële verplichting ook een verplichting, maar wordt deze meer bepaald door eerdere zakelijke transacties, gebeurtenissen, verkopen, ruil van activa of diensten, of iets dat op een later tijdstip economisch voordeel zou opleveren. Verplichtingen worden doorgaans beschouwd als kortlopend (naar verwachting binnen 12 maanden of minder) of langlopend (12 maanden of langer). Ze staan ​​ook bekend als huidig ​​of niet-huidig, afhankelijk van de context. Ze kunnen een toekomstige dienst omvatten die aan anderen verschuldigd is; leningen op korte of lange termijn van banken, particulieren of andere entiteiten; of een eerdere transactie die een niet-afgewikkelde verplichting heeft gecreëerd. De meest voorkomende verplichtingen zijn meestal de grootste, zoals crediteuren en te betalen obligaties. De meeste bedrijven hebben deze twee posten op hun balans, aangezien ze deel uitmaken van lopende lopende en langetermijnactiviteiten.

AT&T balans 2012

Kortlopende verplichtingen

Op basis van de balans van AT&T (NYSE: langlopende schulden. Zoals de meeste activa, worden passiva gewaardeerd tegen kostprijs, niet tegen marktwaarde, en volgens GAAP regels kunnen ze in volgorde van voorkeur worden vermeld, zolang ze gecategoriseerd zijn. Het AT&T voorbeeld heeft een relatief hoog schuldniveau onder de kortlopende schulden. Bij kleinere bedrijven hebben andere posten zoals crediteuren (AP) en verschillende toekomstige verplichtingen zoals loonadministratie, belastingen en lopende uitgaven voor een actief bedrijf een groter aandeel.

AP heeft doorgaans de grootste saldi, aangezien deze de dagelijkse activiteiten omvatten. AP kan diensten, grondstoffen, kantoorbenodigdheden of andere categorieën producten en diensten omvatten waarvoor geen promesse is uitgegeven. Aangezien de meeste bedrijven niet betalen voor goederen en diensten wanneer ze worden verworven, is AP gelijk aan een stapel rekeningen die wachten om te worden betaald.

Voorbeelden van veelvoorkomende kortlopende verplichtingen

  • Te betalen loon: Het totale bedrag van het opgebouwde inkomen dat werknemers hebben verdiend maar nog niet hebben ontvangen. Aangezien de meeste bedrijven hun werknemers tweewekelijks uitbetalen, verandert deze aansprakelijkheid vaak.
  • Te betalen rente: Bedrijven gebruiken, net als particulieren, vaak krediet om goederen en diensten te kopen om gedurende korte perioden te financieren. Dit vertegenwoordigt de rente over die te betalen kortetermijnkredietaankopen.
  • Te betalen dividenden: voor bedrijven die dividend is vastgesteld. Deze periode is ongeveer twee weken, dus deze verplichting duikt meestal vier keer per jaar op totdat het dividend is uitgekeerd.

Kortlopende verplichtingen buiten de gebaande paden

  • Onverdiende inkomsten: dit is de verplichting van een bedrijf om op een toekomstige datum goederen en / of diensten te leveren nadat deze vooraf zijn betaald. Dit bedrag zal in de toekomst worden verlaagd met een compenserende boeking zodra het product of de dienst is geleverd.
  • Aansprakelijkheden van beëindigde bedrijfsactiviteiten: dit is een unieke aansprakelijkheid waar de meeste mensen naar kijken, maar die nauwkeuriger zouden moeten onderzoeken. Bedrijven zijn verplicht om rekening te houden met de financiële impact van een operatie, divisie, entiteit, enz. Die momenteel voor verkoop wordt aangehouden of onlangs is verkocht. Dit omvat ook de financiële impact van een productlijn die is of onlangs is gesloten. Aangezien de meeste bedrijven geen regelitems voor individuele entiteiten of producten rapporteren, worden in dit item de implicaties samengevoegd weergegeven. Aangezien in sommige berekeningen schattingen worden gebruikt, kan dit een aanzienlijk gewicht hebben. Een goed voorbeeld is een groot technologiebedrijf dat een productlijn die volgens haar werd beschouwd als een wereldveranderende productlijn heeft uitgebracht, om deze vervolgens te zien floppen wanneer deze op de markt komt. Alle kosten voor R&D, marketing en productvrijgave moeten in deze sectie worden verantwoord.

Langlopende verplichtingen

Gezien de naam is het vrij duidelijk dat elke verplichting die niet actueel is, valt onder de langlopende verplichtingen die naar verwachting binnen 12 maanden of langer zullen worden betaald. Nogmaals verwijzend naar het AT & T-voorbeeld: er zijn meer items dan uw tuinvariëteitenbedrijf dat een of twee items kan vermelden. Langlopende schulden, ook wel te betalen obligaties genoemd, zijn meestal de grootste verplichting en staan ​​bovenaan de lijst. Bedrijven van elke omvang financieren een deel van hun lopende langetermijnactiviteiten door emittent.

Voorbeelden van veelvoorkomende langlopende verplichtingen

  • Garantieaansprakelijkheid:  Sommige aansprakelijkheden zijn niet zo nauwkeurig als AP en moeten worden geschat. Het is de geschatte hoeveelheid tijd en geld die kan worden besteed aan het repareren van producten als er een garantie is overeengekomen. Dit is een veel voorkomende aansprakelijkheid in de auto-industrie, aangezien de meeste auto’s langdurige garanties hebben die duur kunnen zijn.
  • Te betalen rechtszaak: dit is een andere verplichting die wordt geschat en die meer onderzoek vereist. Als een rechtszaak als waarschijnlijk en voorspelbaar wordt beschouwd, worden de geschatte kosten van alle gerechts, advocaat- en verrekende vergoedingen geregistreerd. Dit zijn veelgebruikte regelitems voor farmaceutische en medische fabrikanten.

Langlopende verplichtingen buiten de gebaande paden

  • Uitgestelde kredieten: dit is een brede categorie die kan worden geregistreerd als kortlopend of niet-huidig, afhankelijk van de specifieke kenmerken van de transacties. Deze kredieten zijn in feite inkomsten die zijn verzameld voordat ze werden verdiend en uitgestelde opbrengsten of een transactie waarbij kredieten verschuldigd zijn maar nog niet als opbrengsten worden beschouwd. Zodra de inkomsten niet langer worden uitgesteld, wordt dit item verminderd met het verdiende bedrag en wordt het onderdeel van de inkomstenstroom van het bedrijf.
  • Vergoedingen na uitdiensttreding : Dit zijn vergoedingen die een werknemer of familieleden kunnen ontvangen bij zijn / haar pensionering, die worden meegenomen als een langetermijnverplichting naarmate deze oploopt. In het AT & T-voorbeeld vormt dit de helft van de totale langlopende totale seconde na langlopende schulden. Met snel stijgende gezondheidszorg en uitgestelde vergoedingen mag deze aansprakelijkheid niet over het hoofd worden gezien.
  • Niet-afgeschreven investeringsbelastingkredieten (UITC): dit vertegenwoordigt het netto tussen de historische kostprijs van een actief en het bedrag dat al is afgeschreven. Het niet-afgeschreven deel is een verplichting, maar het is slechts een ruwe schatting van de reële marktwaarde van het actief. Voor een analist geeft dit enkele details over hoe agressief of conservatief een bedrijf is met zijn afschrijvingsmethoden.

Conclusie

De balans, en met name de verplichtingen, wordt vaak als laatste geëvalueerd omdat investeerders zoveel aandacht besteden aan omzetgroei, zoals omzet. Hoewel verkoop misschien wel het belangrijkste kenmerk is van een snelgroeiend start-up technologiebedrijf, groeien alle bedrijven uiteindelijk uit tot levende, ademende complexe entiteiten. Balanscritici wijzen erop dat het slechts een momentopname is en dat de meeste posten tegen kostprijs en niet tegen marktwaarde worden geregistreerd. Maar als we die kwesties terzijde schuiven, kan er een goudmijn aan informatie in de balans worden ontdekt.

Hoewel relatieve en absolute verplichtingen sterk variëren tussen bedrijven en bedrijfstakken, kunnen ze een bedrijf net zo gemakkelijk maken of breken als een gemiste winstrapportage of slechte pers. Als ervaren of nieuwe analist vertellen verplichtingen een diepgaand verhaal over hoe een bedrijf geld financiert, plant en verantwoordt voor geld dat het in de toekomst moet betalen. Veel ratio’s worden gehaald uit passiva-posten om de gezondheid van een bedrijf op specifieke momenten in de tijd te beoordelen.

Terwijl crediteuren en te betalen obligaties het leeuwendeel van de passiefzijde van de balans uitmaken, moeten de niet zo gebruikelijke of minder bekende posten grondig worden bekeken. De geschatte waarde van garanties die moeten worden betaald voor een autobedrijf met een geschiedenis in het maken van auto’s van slechte kwaliteit, kan bijvoorbeeld grotendeels over- of ondergewaardeerd zijn. Beëindigde bedrijfsactiviteiten kunnen een nieuwe productlijn onthullen waarop een bedrijf zijn reputatie heeft gevestigd, die niet aan de verwachtingen voldoet en die op den duur tot grote verliezen kan leiden. De duivel zit in de details, en aansprakelijkheden kunnen verborgen edelstenen of landmijnen onthullen. Het kost gewoon wat tijd om naar ze te graven.

 

Related Posts