Hoe nuttig is de CFA voor een daghandelcarrière?

De Chartered Financial Analyst is een van de meest gewilde en erkende referenties in de financiële gemeenschap. Het programma is berucht vanwege het hoge verloop, de moeilijkheidsgraad en de tijdsbesteding die nodig zijn om succesvol te slagen en de felbegeerde aanwijzing van CFA te verdienen. Voor iedereen die echter aan een carrière-daghandel wil beginnen, lijkt de wetenschappelijke benadering van investeringsanalyse van het CFA-programma grotendeels in strijd met de snelle wereld van speculatie. Hoewel de CFA zeker niet nodig is voor een carrière in de daghandel, zal de schat aan informatie die via het CFA-programma wordt geleerd, een potentiële daghandelaar niet hinderen en kan het dienen als een extra hulpmiddel in hun arsenaal om de uitdagingen van het navigeren door markten aan te pakken..

Het CFA-curriculum en de carrières

Het CFA-programma staat bekend om zijn academische strengheid en grondige presentatie van de tools en technieken die nodig zijn om financieel analist te worden. Drie niveaus van het CFA-examen moeten worden voltooid, samen met vier jaar toepasselijke werkervaring om de aanwijzing van Chartered Financial Analyst te verdienen.  De indeling van de drie CFA-examenniveaus is als volgt:

Bron:  CFA Institute

Zoals u kunt zien, omvat het niveau I-curriculum een ​​redelijk gelijk gewicht van onderwerpen met de nadruk op ethiek (die op alle drie de niveaus aanwezig is) en financiële rapportage en analyse (FRA).

FRA op niveau I is gericht op het leren van de termen, technieken en analyse van financiële overzichten zoals gerapporteerd door een bedrijf. Het legt de basis voor aandelenanalyse, prognoses en portefeuillebeheer op de volgende niveaus. Terwijl Level I een breed scala aan financiële onderwerpen bestrijkt, gaat Level II verder in op de belangrijkste onderwerpen van Level I met de nadruk op de waardering van activa.

Ten slotte bestaat niveau III uit het toepassen van alles wat in de laatste twee niveaus werd behandeld om met succes een portefeuille te beheren die uit meerdere activaklassen bestaat. Deze nadruk op portefeuillebeheer blijkt duidelijk uit het feit dat de meest populaire carrièrekeuze van CFA-charterhouders die van de portefeuillebeheerder is (22%), waarbij onderzoeksanalisten op de tweede plaats komen (15%). Het is vermeldenswaard dat handelaren een compromis sluiten van slechts 3% van alle charterhouders.

Principes en technieken voor daghandel

Day trading is speculatief van aard en is gevestigd in een zo kort tijdsbestek in vergelijking met swing handelaren en investeerders. Aangezien daghandelaren hun posities zelden (of nooit) van de ene op de andere dag houden, moeten ze een grondig begrip hebben van prijs- en volumegegevens en technische analyse. Vanwege het allesomvattende karakter van technische analyse kunnen daghandelaren gemakkelijk overschakelen tussen activaklassen, zolang deze activa maar voldoen aan de overkoepelende wetten van vraag en aanbod. Daghandelaren kunnen zich dus redelijk op hun gemak voelen bij het handelen in aandelen, derivaten en forex. Enkele veel voorkomende strategieën die door daghandelaren worden gebruikt, zijn onder meer:

• Candlesticks : Daghandelaren gebruiken in hun analyse meestal candlestick-diagramtechnieken binnen een bereik van 30 seconden tot vijf minuten. Bovendien volgen daghandelaren over het algemeen kandelaarpatronen zoals overspoelende ” patronen. 
• Voortschrijdende gemiddelden : afhankelijk van de stijl van de handelaar, kunnen er verschillende voortschrijdende gemiddelden worden gebruikt om de trend van een aandeel te bepalen. Een algemeen gebruik van zowel eenvoudige als exponentiële voortschrijdende gemiddelden zijn hun cross-overs, voor zowel koop- als verkoopsignalen en het gebruik van de voortschrijdende gemiddelden als ondersteunings- en weerstandsrichtlijnen. 
• Indicatoren en oscillatoren: de moving average convergence divergentie ( MACD ), Bollinger Bands en de relatieve sterkte-index (RSI) zijn algemene indicatoren die kunnen leiden tot koop- en verkoopsignalen.
• Patronen en ondersteuning en weerstand: Daghandelaren kunnen elk van de verschillende soorten patronen gebruiken die gebruikelijk zijn bij technische analyse. Veelgebruikte patronen zijn het hoofd en de schouders, cups en handvatten, vlaggen / wimpels en dubbele en driedubbele boven- en onderkant. Ondersteuning en weerstand kunnen op een aantal manieren worden berekend, maar de meest gebruikte methoden zijn Fibonacci retracements en draaipunten.

De CFA en Day Trading

Aangezien daghandelaren bijna uitsluitend technische analyse gebruiken in plaats van de basisprincipes, is er noch de tijd om het ‘waarom’ achter de beweging van een activum binnen zo’n korte tijdspanne vast te stellen, noch is er een behoefte, aangezien technische analyse benadrukt dat alle informatie over de activa wordt al weerspiegeld in zijn prijs en volume. Het CFA-curriculum volgt een contrasterende filosofie, met een zware nadruk op ijverig fundamenteel onderzoek gericht op portefeuillebeheer – een wereld waarin het verhandelen van dergelijke korte tijdspannes niet wordt aangemoedigd en ook niet algemeen wordt geaccepteerd.

Bovendien is alle informatie die in de CFA-materialen wordt gepresenteerd grondig onderzocht of gevalideerd en ontwikkeld door middel van empirische middelen. Het CFA-curriculum bestaat uit harde wetenschap en berekeningen die zich richten op objectieve gegevens. Technische analyse is subjectief van aard en controversieel in zijn geldigheid. Hoewel dit niet wil zeggen dat het niet effectief is, kan technische analyse als een kunst worden beschouwd, in tegenstelling tot de wetenschap van het CFA-curriculum.

Daarom zou de daghandelaar beter gediend zijn om de nuances van technische analyse rechtstreeks te leren van gespecialiseerde bronnen die zich bezighouden met de kwestie en eigenlijk daghandel (of sim-handel), in plaats van te proberen hun vak door de CFA-materialen aan te scherpen. De CFA wijdt een zeer kleine (en basis) sectie alleen aan technische analyse op niveau I.

Bovendien zijn er bepaalde cruciale concepten die een daghandelaar moet begrijpen, die alleen kunnen worden geleerd door middel van dagelijkse transacties of middelen die aan deze concepten zijn gewijd. Het CFAI-curriculum, hoewel ongelooflijk grondig van materiaal, heeft simpelweg geen tijd om alle gangbare concepten op te nemen die daghandelaren dagelijks kunnen tegenkomen, zoals scalperen van aandelen, optie-pinrisico’s en volatiliteit rond de vervaldatums van opties, niveau II-analyse en  algemene orderplaatsingen.

Het belangrijkste is dat de CFA een aanbevolen inzet van 300 uur studeren per niveau vereist om voor elk examen te slagen, evenals vier jaar toepasselijke werkervaring.  Als u zich inzet om een ​​succesvolle daghandelaar te worden, zouden deze meer dan 900 uren, samen met de jarenlange ervaring, beter gediend zijn voor daghandel en het bestuderen van de materialen die rechtstreeks van toepassing zijn op daghandel in tegenstelling tot het CFA-examen, vooral tijdens de beginfase van iemands carrière.

Het voordeel van een CFA voor daghandelaren

Hoewel daghandelaren zich misschien aan de andere kant van het financiële spectrum bevinden dan portefeuillemanagers en analisten, bevat de CFA een schat aan informatie over de financiële onderwerpen, en deze extra informatie kan nooit een belemmering zijn. Elke handelaar die een student van de markten wil zijn, kan ongelooflijke waarde vinden in de CFA-materialen die onmiddellijk kunnen worden toegevoegd aan hun handelsrepertoire of als referentiepunt om hun besluitvorming te begeleiden.

Als er bijvoorbeeld in de pre-market een winstrapport is gepubliceerd, kan de daghandelaar alle FRA-technieken van de CFA gebruiken om te begrijpen hoe dit zich gedurende de dag voor het aandeel zal uitwerken. Bovendien kan succesvolle afronding van de CFA-examens aantonen dat een handelaar kennis heeft van een breed scala aan financiële concepten die indruk kunnen maken op toekomstige werkgevers of mentoren.

Handelaren die in professionele bedrijven werkzaam zijn, moeten mogelijk ook de concepten economie, aandelenwaardering en vastrentende waarden gebruiken om de orders te begrijpen die ze van de portefeuillebeheerteams ontvangen. De tools uit het CFA-curriculum kunnen ook worden gebruikt door daghandelaren om ijverig aandelenonderzoek uit te voeren voor investeringen die een langere periode beslaan, en zelfs de meest doorgewinterde markttechnicus kan concepten vinden die aansluiten bij hun overtuigingen, zoals de dekking van de CFA. van behavioral finance.

Het komt neer op

Het CFA-programma is gericht op het uitvoeren van ijverig onderzoek naar een verscheidenheid aan activaklassen, wat wordt weerspiegeld door de meerderheid van de charterhouders die een loopbaan nastreven in portefeuillebeheer of onderzoeksposities. Daarentegen hebben daghandelaren weinig tijd om onderzoek te doen, en houden ze zich ook niet bezig met de fundamenten achter de beweging van een activum. Daarom lijkt het CFA-programma misschien traag en rigide in vergelijking met de snelle wereld van grafieken en chaos waarin de daghandelaar gedijt. Vanwege de grondige presentatie van financiële onderwerpen door de CFA kan het echter gunstig zijn voor daghandelaren om de CFA-charter, vooral voor toekomstige loopbaanovergangen, of om meer kennis over de markten te verwerven.