Implementatietekort
Wat is een implementatietekort?
In handelstermen is een implementatietekort het verschil tussen de heersende prijs of waarde wanneer een koop- of verkoopbeslissing wordt genomen met betrekking tot een effect en de uiteindelijke uitvoeringsprijs of waarde, rekening houdend met alle commissies, vergoedingen en belastingen.
Als zodanig, de uitvoering tekort is de som van de kosten van uitvoering en de alternatieve kosten gemaakt in het geval van ongunstige marktomstandigheden beweging tussen het moment van de handel beslissing en orderuitvoering, en is een vorm van slippen.
Belangrijkste leerpunten
- Implementatietekort is wanneer een marktdeelnemer een andere netto uitvoeringsprijs ontvangt dan bedoeld voor een transactie.
- Dit komt door het tijdsverloop tussen het nemen van een handelsbeslissing en het implementeren ervan via een of meer orders op de markt.
- Marktorders zijn het meest vatbaar voor implementatietekorten, terwijl limieten en stops het vullen tegen een ongunstige prijs kunnen verminderen; een limietorder garandeert echter geen vulling als de markt tegen u beweegt.
Implementatietekorten verklaard
Om het winstpotentieel te maximaliseren, streven investeerders ernaar het implementatietekort zo laag mogelijk te houden. Beleggers zijn de afgelopen twee decennia bij dit streven geholpen door ontwikkelingen zoals discountmakelaars, online handel en toegang tot realtime koersen en informatie.
Een implementatietekort is een onvermijdelijk aspect van handelen, of het nu gaat om aandelen, forex of futures. Slippage is wanneer u een andere prijs krijgt dan verwacht bij het binnenkomen of verlaten van een transactie. Het gebruik van het juiste type orders (bijv. Limieten of stops ) kan het implementatietekort helpen verminderen, evenals het vertrouwen op snelle algoritmische handelssystemen om beslissingen en executies te automatiseren.
Voorbeeld van een implementatietekort
Als de bied-laat-spread in een aandeel $ 49,36 / $ 49,37 is en een handelaar een marktorder plaatst om 500 aandelen te kopen, mag de handelaar verwachten dat deze $ 49,37 zal vullen. In de fractie van een seconde die nodig is voor uw order om de beurs te bereiken, kan er echter iets veranderen of is de prijsopgave van de handelaar enigszins vertraagd. De prijs die de handelaar daadwerkelijk krijgt, kan $ 49,40 zijn. Het verschil van $ 0,03 tussen hun verwachte prijs van $ 49,37 en de prijs van $ 49,40 die ze uiteindelijk kopen, is het implementatietekort.
Ordertypes en implementatietekorten
Implementatietekorten treden vaak op wanneer een handelaar marktorders gebruikt om een positie te kopen of te verkopen. Om het te helpen elimineren of verminderen, gebruiken handelaren limietorders in plaats van marktorders. Een limietorder wordt alleen gevuld tegen de prijs die u wilt, of beter. In tegenstelling tot een marktorder, wordt deze niet tegen een slechtere prijs gevuld. Het gebruik van een limietorder is een gemakkelijke manier om implementatietekorten te voorkomen, maar het is niet altijd de beste optie.
Bij het invoeren van een positie zullen traders vaak limietorders en stop limietorders gebruiken. Als u bij deze ordertypes niet de gewenste prijs kunt krijgen, handelt u gewoon niet. Soms leidt het gebruik van een limietorder tot het missen van een lucratieve kans, maar dergelijke risico’s worden vaak gecompenseerd door het vermijden van implementatietekorten. Een marktorder verzekert u ervan dat u in de handel komt, maar het is mogelijk dat u dit tegen een hogere prijs doet dan verwacht. Handelaren moeten hun transacties plannen, zodat ze limiet- of stoplimietorders kunnen gebruiken om posities in te voeren.
Bij het verlaten van een positie heeft een handelaar doorgaans minder controle dan bij het aangaan van een transactie. Het kan dus nodig zijn om marktorders te gebruiken om snel uit een positie te komen als de markt in een volatiele stemming verkeert. Limietorders moeten onder gunstiger voorwaarden worden gebruikt.