24 juni 2021 17:24

Gids voor beleggen in indexfondsen

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een soort beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een financiële marktindex te evenaren of te volgen, zoals de Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Een index-beleggingsfonds biedt naar verluidt een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en een lage portefeuilleomzet. Deze fondsen volgen hun referentie- index, ongeacht de toestand van de markten. 

Indexfondsen worden over het algemeen beschouwd als ideale kernportefeuilleposities voor pensioenrekeningen, zoals individuele pensioenrekeningen (IRA’s) en 401 (k) -rekeningen. De legendarische belegger Warren Buffett heeft indexfondsen aanbevolen als een toevluchtsoord voor spaargeld voor de latere levensjaren. In plaats van individuele aandelen uit te kiezen om te beleggen, zei hij, is het voor de gemiddelde belegger logischer om alle S&P 500-bedrijven te kopen tegen de lage kosten die een indexfonds aanbiedt.

Belangrijkste leerpunten

  • Een indexfonds is een portefeuille van aandelen of obligaties die is ontworpen om de samenstelling en prestaties van een financiële marktindex na te bootsen.
  • Indexfondsen hebben lagere kosten en vergoedingen dan actief beheerde fondsen.
  • Indexfondsen volgen een passieve beleggingsstrategie.
  • Indexfondsen proberen het risico en het rendement van de markt te evenaren, op basis van de theorie dat de markt op de lange termijn beter zal presteren dan een enkele belegging.

Hoe een indexfonds werkt

“Indexeren” is een vorm van passief fondsbeheer. In plaats van dat een fondsportefeuillemanager actief aandelenselectie en markttiming uitvoert – dat wil zeggen: effecten kiezen om in te beleggen en strategieën bepalen wanneer deze moeten worden gekocht en verkocht – bouwt de fondsmanager een portefeuille op waarvan de posities de effecten van een bepaalde index weerspiegelen. Het idee is dat door het profiel van de index na te bootsen – de aandelenmarkt als geheel of een breed segment ervan – het fonds ook zijn prestaties zal evenaren.

Er is een index en een indexfonds voor bijna elke bestaande financiële markt. In de VS volgen de meest populaire indexfondsen de S&P 500. Maar er worden ook veel andere indexen gebruikt, waaronder:

  • Russell 2000, bestaande uit aandelen van kleine bedrijven
  • Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste Amerikaanse aandelenindex
  • MSCI EAFE, bestaande uit buitenlandse aandelen uit Europa, Australazië en het Verre Oosten
  • Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die de totale obligatiemarkt volgt
  • Nasdaq Composite, bestaande uit 3.000 aandelen genoteerd aan de Nasdaq-beurs
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestaande uit 30 large-capbedrijven

Een indexfonds dat de DJIA volgt, zou bijvoorbeeld beleggen in dezelfde 30 grote en openbare bedrijven die deel uitmaken van die index.

Portefeuilles van indexfondsen veranderen alleen substantieel als hun referentie-index verandert. Als het fonds een gewogen index volgt, kunnen zijn beheerders het percentage van de verschillende effecten periodiek opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun aanwezigheid in de benchmark weer te geven. Weging is een methode die wordt gebruikt om de invloed van een enkele deelneming in een index of portefeuille te compenseren.

Indexfondsen versus actief beheerde fondsen

Investeren in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. De tegenovergestelde strategie is actief beleggen, zoals gerealiseerd in actief beheerde beleggingsfondsen – die met de hierboven beschreven effecten-picking, market-timing portefeuillemanager.

Lagere kosten

Een primaire voordeel dat indexfondsen hebben over hun actief beheerd tegenhangers is de lagere beheerkosten expense ratio. De kostenratio van een fonds – ook wel de beheerskostenratio genoemd – omvat alle bedrijfskosten, zoals de betaling aan adviseurs en managers, transactiekosten, belastingen en boekhoudkundige kosten.

Aangezien de indexfondsbeheerders simpelweg de prestaties van een referentie-index repliceren, hebben ze geen behoefte aan de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die assisteren bij het aandelenselectieproces. Beheerders van indexfondsen handelen minder vaak, waardoor ze minder transactiekosten en commissies moeten betalen. Actief beheerde fondsen daarentegen hebben een groter personeelsbestand en voeren meer transacties uit, waardoor de kosten van zakendoen stijgen.

De extra kosten van fondsbeheer worden weerspiegeld in de kostenratio van het fonds en worden doorberekend aan beleggers. Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen vaak minder dan een procent – 0,2% -0,5% is typisch, en sommige bedrijven bieden zelfs lagere kostenratio’s van 0,05% of minder – vergeleken met de veel hogere vergoedingen die actief beheerd worden door fondsen, meestal 1%. tot 2,5%.

Kostenverhoudingen hebben een directe invloed op de algehele prestatie van een fonds. Actief beheerde fondsen, met hun vaak hogere kostenratio’s, zijn automatisch in het nadeel van indexfondsen en hebben moeite om hun benchmarks bij te houden in termen van totaalrendement.

Als u een online brokerage-account heeft, controleer dan het beleggingsfonds of de ETF-screener om te zien welke indexfondsen voor u beschikbaar zijn.

Voordelen

  • Ultiem in diversificatie

  • Lage kostenverhoudingen

  • Sterk rendement op lange termijn

  • Ideaal voor passieve buy-and-hold-investeerders

Nadelen

  • Kwetsbaar voor marktschommelingen, crashes

  • Gebrek aan flexibiliteit

  • Geen menselijk element

  • Beperkte winsten

Betere rendementen?

Lagere kosten leiden tot betere prestaties. Voorstanders stellen dat passieve fondsen erin zijn geslaagd om beter te presteren dan de meest actief beheerde onderlinge fondsen. Het is waar dat een meerderheid van de onderlinge fondsen er niet in slaagt om brede indexen te verslaan. Tijdens de vijf jaar die eindigden in december 2019, genereerde bijvoorbeeld 80% van de large-capfondsen een rendement dat lager was dan de S&P 500, volgensSPIVA Scorecard- gegevens van S&P Dow Jones Indices.

Aan de andere kant proberen passief beheerde fondsen de markt niet te verslaan. Hun strategie tracht in plaats daarvan het algemene risico en rendement van de markt te evenaren – op basis van de theorie dat de markt altijd wint.

Passief beheer dat tot positieve prestaties leidt, is meestal waar op de lange termijn. Met een kortere tijdspanne doen actieve beleggingsfondsen het beter. De SPIVA Scorecard geeft aan dat in een tijdsbestek van één jaar slechts 70% van de large-cap beleggingsfondsen onder de S&P 500 presteerde. Met andere woorden, meer dan een derde van hen versloeg het op korte termijn. Ook in andere categorieën: actief beheerde geldregels. Zo versloeg bijna 70% van de midcap-beleggingsfondsen in de loop van een jaar de benchmark van de S&P MidCap 400 Growth Index.

Zelfs op de lange termijn, als een actief beheerd fonds goed is, is het heel, heel goed. Het rapport ” Best Mutual Funds 2019 ” van Investor’s Business Daily somt tientallen fondsen op die een 10-jaars gemiddeld totaal rendement van 15% tot 19% hebben behaald, vergeleken met de S&P 500 van 13,12%. Ze hebben ook aanzienlijk beter gepresteerd dan de markt in periodes van één, drie en vijf jaar. Toegegeven, dit is een prestatie die slechts 13% van de 8.000 beleggingsfondsen die er zijn, kan claimen, zoals beschreven in het rapport.

Voorbeeld uit de echte wereld van indexfondsen

Indexfondsen bestaan ​​al sinds de jaren zeventig. De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage vergoedingen en een langlopende bullmarkt hebben ervoor gezorgd dat ze in de jaren 2010 enorm zijn gestegen. Volgens Morningstar Research hebben beleggers voor 2018 meer dan 458 miljard dollar gestoken in indexfondsen in alle activaklassen. In dezelfde periode hadden actief beheerde fondsen een uitstroom van $ 301 miljard.

Het enige fonds waarmee het allemaal begon, opgericht door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, blijft een van de beste vanwege zijn algehele langetermijnprestaties en lage kosten. Het Vanguard 500 Index Fund heeft de S&P 500 getrouw gevolgd, zowel qua samenstelling als qua prestaties. Het boekt een jaarrendement van 7,37%, vergeleken met de index van 7,51%, vanaf juli 2020, bijvoorbeeld. Voor de Admiral-aandelen is de kostenratio 0,04% en de minimale investering is $ 3.000.

Veel Gestelde Vragen

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een beleggingsproduct dat ernaar streeft de prestaties van een onderliggende index te evenaren in plaats van te overtreffen. Voorbeelden van de soorten indexen die door indexfondsen worden gevolgd, zijn onder meer de Standard & Poor’s 500 Index, beter bekend als de S&P 500; of de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indexfondsen zijn de afgelopen jaren in populariteit toegenomen, aangezien een groeiend aantal beleggers passieve beleggingsstrategieën heeft aangenomen. Een van hun belangrijkste sterke punten zijn de lage vergoedingen die ze in rekening brengen in vergelijking met actieve beleggingsfondsen.

Hoe werken indexfondsen?

Indexfondsen zijn vaak gestructureerd als Exchange Traded Funds (ETF’s). Deze producten zijn in wezen aandelenportefeuilles die worden beheerd door een professionele financiële firma, waarin elk aandeel een klein eigendomsbelang in de gehele portefeuille vertegenwoordigt. Voor indexfondsen is het doel van de financiële onderneming niet om beter te presteren dan de onderliggende index, maar om eenvoudigweg zijn prestaties te evenaren. Als een bepaald aandeel bijvoorbeeld 1% van de index uitmaakt, zal het bedrijf dat het indexfonds beheert, proberen diezelfde samenstelling na te bootsen door 1% van zijn portefeuille uit dat aandeel te laten bestaan.

Hebben indexfondsen vergoedingen?

Ja, indexfondsen hebben vergoedingen, maar deze zijn over het algemeen veel lager dan concurrerende producten. Veel indexfondsen bieden vergoedingen van minder dan 0,20%, terwijl actieve fondsen vaak vergoedingen van meer dan 1,00% aanrekenen. Dit verschil in vergoedingen kan een groot effect hebben op het rendement van beleggers als het over lange tijdsbestekken wordt samengesteld. Dit is een van de belangrijkste redenen waarom indexfondsen de afgelopen jaren zo’n populaire beleggingsoptie zijn geworden.

 

Related Posts