Rentetekort
Wat is een rentetekort?
Een rentetekort is de opgebouwde rente die overblijft nadat een lener zijn maandelijkse betaling heeft gedaan. Dit kan leiden tot een negatieve afschrijving op sommige leningen met aanpasbare rente. Negatieve afschrijving is een financiële term die verwijst naar een toename van de hoofdsom van een lening als gevolg van het niet dekken van de verschuldigde rente over die lening.
Belangrijkste leerpunten
- Van een rentetekort is sprake als de opgebouwde rente over een schuldbetaling niet volledig is gedekt.
- Dit kan gebeuren bij een lening met variabele rente waarbij een rentelimiet de maandelijkse betalingen beperkt tot een niveau dat lager is dan de totale rente die anders verschuldigd zou zijn.
- Rentetekorten op ARM-hypotheken kunnen resulteren in een negatieve afschrijving, wat leidt tot een langere aflossingsperiode voor de lening.
Hoe rentetekorten werken
Rentetekorten zijn een kenmerk van hypotheken met variabele rente (ARM’s), waarbij het rentetarief dat wordt toegepast op het uitstaande saldo varieert gedurende de looptijd van de lening. Wanneer rate caps beperken maandelijkse betalingen voor leningen, kunnen de betalingen van de huiseigenaar minder dan de werkelijke intresten. Deze onbetaalde rente verhoogt het uitstaande saldo van de hoofdsom van de lening, de zogenaamde negatieve afschrijving.
Terwijl de negatieve afschrijving beschermt kredietnemers tegen betaling shock geassocieerd met een plotselinge toename van de ARM rente, zal het langer duren om volledig afschrijven van de lening. Als de rente blijft stijgen, zal het eigen vermogen in de woning eerder afnemen dan stijgen, tenzij de prijs van de woning stijgt. De meeste hypotheken hebben limieten voor het rentetekort, om zowel de kredietnemer als de kredietgever te beschermen. Een levenslange limiet is de maximale bovengrens van de rentevoet die op een ARM is toegestaan. Het plafond is van toepassing op de looptijd van de hypotheek. Deze limiet informeert een kredietnemer over het maximale rentetarief dat hij gedurende de looptijd van de lening zou kunnen betalen.
Betalingsschok is het risico dat de geplande toekomstige periodieke betalingen van een lening aanzienlijk kunnen toenemen en ertoe kunnen leiden dat de lener de lening niet nakomt, en wordt geassocieerd met ARM’s.
Rentetekorten in MBS
Op de MBS-markt ( Mortgage Backed Security ) treden rentetekorten op als de uitgekeerde rente lager is dan de opgebouwde rente als gevolg van de vervroegde aflossingen. Rentetekorten treden op wanneer vergoedingen en kosten in verband met onrustige leningen het bedrag aan beschikbare rente op een door hypotheek gedekt waardepapier verlagen. Als er een rentetekort is, wordt de rente uitgesteld, waarbij ondergeschikte klassen meestal het eerst worden getroffen met hogere tranches, als eerste worden terugbetaald.