Waar investeerders hun geld in een bearmarkt stoppen
Een bearmarkt wordt traditioneel gedefinieerd als een periode van negatieve rendementen in de bredere markt waar de aandelenkoersen 20% of meer dalen ten opzichte van recente hoogtepunten. Er kunnen verschillende strategieën worden gebruikt wanneer beleggers denken dat deze markt op het punt staat te ontstaan of zich voordoet; de beste aanpak hangt af van de risicotolerantie van de belegger, de beleggingshorizon en de algemene doelstellingen.
Belangrijkste leerpunten
- Er bestaan verschillende strategieën om met een bearmarkt om te gaan, gedefinieerd als aanhoudende perioden van neerwaartse trendmatige aandelenkoersen, vaak veroorzaakt door een marktdaling van 20%.
- Alle posities verzilveren is één benadering.
- Het kopen van defensieve aandelen – grote, stabiele bedrijven, vooral bedrijven die zich bezighouden met basisconsumptiegoederen – is een andere.
- Nog een andere strategie is om op koopjesjacht te gaan, gebruikmakend van gedaalde koersen om fundamenteel sterke aandelen te veroveren.
Uitverkopen
Een van de veiligste en meest extreme strategieën is om al uw beleggingen te verkopen en contant geld aan te houden of de opbrengst te beleggen in veel stabielere financiële instrumenten, zoals kortlopende staatsobligaties. Door dit te doen, kan een belegger zijn blootstelling aan de aandelenmarkt verminderen en de effecten van de razende beer minimaliseren.
Dat gezegd hebbende, de meeste, zo niet alle beleggers, hebben niet de mogelijkheid om de markt nauwkeurig te timen. Alles verkopen, ook wel capitulatie genoemd, kan ertoe leiden dat een belegger het herstel misloopt en aan de positieve kant verliest.
Voor degenen die willen profiteren van een dalende markt, kunnen shortposities op verschillende manieren worden ingenomen, waaronder short selling, het kopen van aandelen van een inverse ETF of het kopen van speculatieve putopties, die allemaal in waarde toenemen naarmate de markt daalt. Merk op dat elk van deze korte strategieën ook zijn eigen set van unieke risico’s en beperkingen met zich meebrengt.
Verdediging spelen
Voor beleggers die posities op de aandelenmarkt willen behouden, wordt meestal een defensieve strategie gevolgd. Bij dit soort strategieën wordt geïnvesteerd in grotere bedrijven met sterke balansen en een lange operationele geschiedenis: stabiele largecapbedrijven worden doorgaans minder getroffen door een algehele neergang in de economie of de aandelenmarkt, waardoor hun aandelenkoersen minder vatbaar zijn voor een grotere vallen.
Deze zogenaamde defensieve aandelen omvatten ook bedrijven die voorzien in de behoeften van bedrijven en consumenten, zoals voedselleveranciers (mensen eten nog steeds, zelfs als de economie in een recessie verkeert) of producenten van andere basisproducten, zoals toiletartikelen. Met sterke financiële posities, waaronder een grote kaspositie om de lopende operationele kosten te dekken, zullen deze bedrijven eerder een neergang overleven.
Aan de andere kant zijn het de risicovollere bedrijven, zoals kleine groeibedrijven, die doorgaans worden vermeden omdat ze minder waarschijnlijk de financiële zekerheid hebben die nodig is om neergang te overleven.
Beschermende putopties
Een belangrijke manier om verdediging te spelen, is door beschermende putopties te kopen. Zet zijn opties contracten die de houder het recht, maar niet de verplichting, om enige zekerheid te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs een keer of voor het contract afloopt te geven. Dus, als je 100 aandelen van de SPY S & P 500 ETF vanaf $ 250 te houden, kunt u kopen de $ 210 staking zet dat verloopt na zes maanden, waarvoor u zal hebben om de optie te betalen premie (optieprijs).
In dit geval, als de SPY daalt tot $ 200, behoudt u het recht om aandelen te verkopen voor $ 210, wat betekent dat u in wezen $ 210 als uw bodem hebt vergrendeld en eventuele verdere verliezen hebt ingehaald. Zelfs als de prijs van SPY daalt tot slechts $ 225, kan de prijs van die putopties in marktwaarde stijgen, aangezien de uitoefenprijs nu dichter bij de marktprijs ligt.
De bearmarkt die op 11 maart 2020 begon, werd aantoonbaar veroorzaakt door vele factoren, maar de onmiddellijke katalysator was de verspreiding van de COVID-19-pandemie.
Winkelen voor koopjes
Een bearmarkt kan een kans zijn om meer aandelen tegen lagere prijzen te kopen. De beste manier om te investeren is een strategie die dollarkosten-middelen wordt genoemd. Hier investeert u elke maand een klein, vast bedrag, zeg $ 1.000, in de aandelenmarkt, ongeacht hoe somber de krantenkoppen zijn. Investeer in aandelen die waarde hebben en die ook dividend uitkeren; aangezien dividenden een groot deel van de winsten uit aandelen vertegenwoordigen, maakt het bezit ervan de bearmarkten korter en minder pijnlijk voor het weer.
Het diversifiëren van uw portefeuille met alternatieve beleggingen waarvan de prestaties niet gecorreleerd zijn met (dat wil zeggen, in tegenstelling tot) aandelen- en obligatiemarkten, is ook waardevol. Wanneer aandelen bijvoorbeeld crashen, hebben obligaties de neiging om te stijgen omdat beleggers op zoek zijn naar veiligere activa (hoewel dit niet altijd het geval is).
Het komt neer op
Dit zijn slechts twee van de meest voorkomende strategieën die zijn afgestemd op een bearmarkt. Het belangrijkste is om te begrijpen dat een bearmarkt erg moeilijk kan zijn voor longbeleggers, omdat de meeste aandelen dalen tijdens de periode van een bearmarkt, en de meeste strategieën kunnen alleen het bedrag van de neerwaartse blootstelling beperken, niet elimineren.