Investeringsinkomstenratio
Wat is de inkomensverhouding?
De ratio van het inkomen uit investeringen is de verhouding tussen het netto investeringsinkomen van een verzekeringsmaatschappij en de verdiende premies. De ratio beleggingsinkomsten vergelijkt de inkomsten die een verzekeringsmaatschappij uit haar beleggingsactiviteiten haalt in plaats van haar activiteiten. Het wordt gebruikt om de winstgevendheid van de investeringen van een verzekeringsmaatschappij te bepalen.
Inzicht in de investeringsinkomstenratio
Verzekeringsmaatschappijen hebben twee belangrijke inkomstenbronnen: premies uit verzekeringstechnische activiteiten en rendement op beleggingsinkomsten. Verzekeringsmaatschappijen investeren premies om winst te maken.
Verzekeraars beleggen in een breed scala aan activa en moeten een evenwicht vinden tussen de wens om een hoger rendement te behalen door risicovollere investeringen en de noodzaak om liquiditeit te behouden om de verplichtingen te dekken die verband houden met claims tegen de polissen die ze onderschrijven. Verzekeraars beleggen in aandelen, obligaties, onroerend goed en een aantal andere activaklassen.
De ratio beleggingsinkomsten wordt gebruikt bij de berekening van de totale operationele ratio van een verzekeringsmaatschappij, die een maatstaf is voor de algehele prestatie van de verzekeraar. De totale operationele ratio is gelijk aan de combined ratio (de som van de verliesratio en de kostenratio) minus de investeringsinkomstenratio. Een operationele ratio van minder dan 100 geeft aan dat de verzekeraar winst maakt met zijn activiteiten.
Het netto-inkomen uit investeringen wordt gebruikt als de teller omdat het de kosten verwijdert die gepaard gaan met het genereren van het investeringsinkomen. De noemer van de ratio beleggingsinkomsten zijn verdiende premies in plaats van geboekte premies. Het gebruik van geboekte premies zou de noemer groter maken, maar zou betekenen dat de berekening inclusief premies omvat die nog steeds als een verplichting worden beschouwd. Verdiende premies worden gebruikt bij de berekening van het netto-inkomen na belastingen van een verzekeraar.
Het bedrag aan beleggingsinkomsten dat een bedrijf kan binnenhalen, wordt beïnvloed door het type verzekering dat wordt aangeboden. Polissen die langlopende risico’s dekken, zoals aansprakelijkheids- en wanpraktijkenverzekeringen, hebben een grotere kloof tussen het moment waarop premies worden geïnd en het moment waarop claims worden betaald. Hierdoor heeft de verzekeraar meer tijd om premie te investeren, en dus meer tijd om een hoger beleggingsrendement te behalen.
Berekening van de verhouding tussen inkomsten en investeringen
De berekening van de inkomsten uit beleggingen is als volgt:
Investeringsinkomstenratio = meerwaarden + rente-inkomsten – administratiekosten / verdiende premies
Overweeg bijvoorbeeld een verzekeringsmaatschappij die haar prestaties over het jaar rapporteert. Het belegde in een portefeuille van groeiaandelen en bedrijfsobligaties. De groeiaandelen realiseerden een meerwaarde van $ 100.000 en de bedrijfsobligaties behielden hun waarde en betaalden $ 20.000 aan rente uit. De verzekeringsmaatschappij betaalde $ 15.000 aan administratiekosten en had premies van $ 500.000 verdiend.
Met behulp van de formule is de investeringsinkomstenratio van de verzekeringsmaatschappij:
Investeringsinkomstenratio = ($ 100.000 + $ 20.000 – $ 15.000) / $ 500.000 = 21%