Is het riskant om in opties te beleggen?

In de wereld van beleggen zijn er veel effecten waarin u uw geld kunt beleggen: aandelen, obligaties, grondstoffen, onderlinge fondsen, futures, opties en meer. De meeste beleggers houden het bij onderlinge fondsen. Natuurlijk is er een vergoeding, maar het neemt alle managementkwesties weg. Velen zullen in aandelen en obligaties investeren om te proberen grotere winsten te behalen. En sommigen zullen in opties investeren. Handelen in opties kan een uitstekende manier zijn om uw nettowaarde te vergroten als u het goed doet.

Wat zijn opties?

Opties  zijn contracten die u het recht geven, maar niet de plicht, om een ​​effect te kopen of verkopen. In wezen koopt u de optie om het effect te kopen (of verkopen).

Stel dat u 100.000 XYZ-aandelen wilt kopen voor $ 5 per aandeel. Maar ofwel heb je op dit moment niet het geld om zoveel te kopen, ofwel ben je zenuwachtig dat de prijs kan dalen. Dus je koopt de optie om te kopen voor $ 5 per aandeel voor $ 5.000. Nu kunt u legaal XYZ-aandelen kopen voor $ 5 per aandeel, ongeacht de koers van het aandeel; het contract duurt ongeveer een maand.

Stel dat XYZ Company een paar dagen later beter dan verwachte inkomsten vrijgeeft en zegt dat ze een machine hebben uitgevonden die de honger in de wereld zal oplossen. Van de ene op de andere dag schiet de voorraad van $ 5 per aandeel tot $ 50 per aandeel. U oefent uw optie uit en u geeft $ 500.000 uit om $ 5.000.000 aan aandelen te kopen. Je draait je om en verkoopt het voor een winst van $ 4.495.000 ($ 5 miljoen – $ 500.000 – $ 5.000).

Laten we nu aannemen dat het tegenovergestelde gebeurt. XYZ Company gaat failliet en gaat ten onder. Het aandeel zakt van $ 5 per aandeel naar $ 0. U kunt uw optie waardeloos laten verlopen, en u bent slechts $ 5.000 kwijt.

Dat is het makkelijke gedeelte. Het verwarrende is dat er meer opties zijn dan alleen de optie om te kopen. U kunt vier posities innemen bij het handelen in opties. Jij kan:

Koop een oproep  – Dit was ons voorbeeld hierboven, u koopt de optie om tegen een specifieke prijs te kopen.

Verkoop een oproep  – Dit is wanneer u de aandelen al heeft en u de optie om te kopen aan iemand anders verkoopt.

Koop een put  – Dit is als u de aandelen bezit of niet bezit en u de optie koopt om tegen een specifieke prijs te verkopen.

Verkoop een put  – Dit is wanneer u de aandelen bezit en u de optie om aan iemand anders te verkopen verkoopt.

Verward? Het is oké, er gaat veel in. Als u een call koopt of een put koopt, is uw maximale verlies de premie die u heeft betaald en bent u niet verplicht om te kopen of verkopen. Als u een call verkoopt of een put verkoopt, is uw maximale winst de premie en moet u verkopen als de koper zijn optie uitoefent.

1:25

Is het handelen in opties riskant?

Nu we weten wat handel in opties is, laten we eens kijken naar het risico erachter. Het probleem is echter dat niet alle opties hetzelfde risico met zich meebrengen. Als u de schrijver (verkoper) bent, heeft u een ander risico dan wanneer u de houder (koper) bent.

Call Holders  – Als u een call koopt, koopt u het recht om de aandelen tegen een specifieke prijs te kopen. Het opwaartse potentieel is onbeperkt en het neerwaartse potentieel is de premie die u hebt uitgegeven. U wilt dat de prijs veel omhoog gaat, zodat u deze voor een lagere prijs kunt kopen.

Puthouders  – Als u een put koopt, koopt u het recht om een ​​aandeel tegen een specifieke prijs te verkopen. Het opwaartse potentieel is het verschil tussen de aandelenkoersen (stel dat u het recht om te verkopen koopt voor $ 5 per aandeel en het daalt tot $ 3 per aandeel). Het nadeel is de premie die u heeft uitgegeven. U wilt dat de prijs veel omlaag gaat, zodat u deze tegen een hogere prijs kunt verkopen.

Call Writers  – Als u een call verkoopt, verkoopt u het recht om te kopen aan iemand anders. Het opwaartse potentieel is de premie voor de optie; het neerwaartse potentieel is onbeperkt. U wilt dat de prijs ongeveer hetzelfde blijft (of zelfs een beetje daalt), zodat degene die uw call koopt de optie niet uitoefent en u dwingt om te verkopen.

Putschrijvers  – Als u een put verkoopt, verkoopt u het recht om aan iemand anders te verkopen. Het opwaartse potentieel is de premie voor de optie, het neerwaartse potentieel is het bedrag dat het aandeel waard is. U wilt dat de prijs boven de uitoefenprijs blijft, zodat de koper u niet dwingt om tegen een hogere prijs te verkopen dan de voorraad waard is.

Om het verder te vereenvoudigen: als u een optie koopt, is uw neerwaartse potentieel de premie die u voor de optie hebt uitgegeven. Als u een call verkoopt, is er een onbeperkt neerwaarts potentieel; als u een put verkoopt, is het neerwaartse potentieel beperkt tot de waarde van het aandeel.

Opties gebruiken om risico’s te compenseren

Optiecontracten werden aanvankelijk bedacht als een manier om risico’s te verminderen door middel van hedging. Laten we eens kijken naar enkele optiestrategieën die opties gebruiken ter bescherming tegen risico’s. (Voor een snelle inleiding, zie  Risico verminderen met opties.)

Gedekte oproepen : hoewel een  gedekte oproep  een relatief eenvoudige strategie is om te gebruiken, moet u deze niet als nutteloos beschouwen. Het kan worden gebruikt ter  verkoper  de opbrengst te verstrekken. Het risico komt voort uit het feit dat u in bepaalde omstandigheden in ruil voor deze opbrengsten ten minste een deel van uw opwaartse beloningen aan de koper opgeeft.

Beschermende put :  Een beschermende put is een strategie voor risicobeheer waarbij gebruik wordt gemaakt van optiecontracten die beleggers gebruiken om te waken tegen het verlies van het bezit van een aandeel of activum. De afdekkingsstrategie houdt in dat een belegger een putoptie koopt   tegen een vergoeding, een zogenaamde premie.

Puts op zichzelf zijn een bearish strategie waarbij de handelaar gelooft dat de prijs van het activum in de toekomst zal dalen. Een beschermende put wordt echter meestal gebruikt wanneer een belegger nog steeds  optimistisch is  over een aandeel, maar zich wil indekken tegen mogelijke verliezen en onzekerheid.

Beschermende putten kunnen worden geplaatst op aandelen, valuta’s, grondstoffen en indexen en bieden enige bescherming aan de neerwaartse kant. Een beschermende put fungeert als een verzekeringspolis door neerwaartse bescherming te bieden in het geval de prijs van het actief daalt.

Complexere optiespreads kunnen worden gebruikt om bepaalde risico’s te compenseren, zoals het risico van prijsbewegingen. Deze vereisen wat meer berekening dan de eerder besproken strategieën.

Het komt neer op

Dus, is het handelen in opties riskant? Als u uw onderzoek doet voordat u koopt, is dit niet riskanter dan het verhandelen van individuele uitgiften van aandelen en obligaties. Als het op de juiste manier wordt gedaan, kan het zelfs nog lucratiever zijn dan het verhandelen van individuele problemen.

Maar het komt allemaal neer op het feit of je je onderzoek hebt gedaan of niet. Als het onderzoek erop wijst dat het aandeel binnenkort in prijs stijgt (hopelijk voordat de optie afloopt), dan kun je een call kopen. Als uit onderzoek blijkt dat een aandeel in prijs daalt, kunt u een put kopen. Als het onderzoek erop wijst dat de optie ongeveer hetzelfde blijft, kunt u een call of put verkopen.

Je hebt veel opties met opties!