LedgerX
Wat is LedgerX?
LedgerX is een digitale valuta-futures- en optiebeurs en clearinghouse. Het wordt gereguleerd door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). LedgerX is beschikbaar voor zowel particuliere als institutionele beleggers. De beurs biedt fysieke afwikkeling van alle contracten, blokhandel en algoritmische handelsmogelijkheden voor institutionele beleggers en directe toegang voor alle handelaren. De beurs is 24/7 open, waardoor beleggers op elk gewenst moment kunnen handelen.
LedgerX was de eerste die Bitcoin-minicontracten aanbood in de VS De minicontracten van LedgerX hebben een onderliggend notional van 0,01 BTC, wat de granulaire handel van Bitcoin mogelijk maakt en Bitcoin-handel toegankelijker maakt voor individuele investeerders.
LedgerX is bij de CFTC geregistreerd als een Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) en een Swap Execution Facility (SEF).
Belangrijkste leerpunten
- LedgerX is een gereguleerd platform voor het verhandelen van Bitcoin-derivaten zoals futures, opties en swaps.
- Al haar contracten worden fysiek afgewikkeld in plaats van in contanten afgewikkeld.
- LedgerX fungeert ook als een verrekenkantoor voor institutionele beleggers die rechtstreeks met elkaar onderhandelen over Bitcoin-blocktransacties.
Inzicht in LedgerX
LedgerX biedt particuliere en institutionele beleggers cryptocurrency-futures, opties en swaps – allemaal voor fysieke levering in plaats van contante betaling. Bij fysiek afgewikkelde contracten wordt de onderliggende waarde (in dit geval Bitcoin) op expiratie geleverd in ruil voor Amerikaanse dollars. Alle LedgerX-contracten worden fysiek afgewikkeld. Sinds de lancering in 2017 heeft het bedrijf meer dan 10 miljoen derivatencontracten afgewikkeld.
Net als een regulier futures-contract, verplicht het Bitcoin-minifuturescontract van het bedrijf investeerders om bitcoins te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een bepaald tijdstip in de toekomst. De contractgrootte is 0,01 bitcoin en beweegt in stappen van $ 1. LedgerX biedt contracten voor de huidige maand, de volgende maand en twee kwartaalafrekeningen. De CFTC heeft LedgerX in september 2020 goedgekeurd voor de handel in futures.
De call en putopties van het bedrijf geven beleggers het recht, maar niet de verplichting, om bitcoins te kopen en verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een bepaalde vervaldatum. De contracten zijn opties in Europese stijl, wat betekent dat ze alleen kunnen worden uitgeoefend op de vervaldatum. Beleggers moeten instructies geven om hun opties uit te oefenen, aangezien in de geldcontracten niet automatisch zal worden uitgeoefend.
De swap contacten van LedgerX geven investeerders een relatief goedkope manier om bitcoins te kopen of verkopen. Swapcontracten kosten elk $ 0,05 cent, wat betekent dat een belegger een hele bitcoin kan kopen of verkopen voor slechts $ 5 aan vergoedingen. Bij verkoop ontvangt de belegger onmiddellijk contanten. Bij aankoop ontvangt de belegger zijn Bitcoin om 16.00 uur Eastern Standard Time.
Alle futures en swapcontracten zijn volledig gedekt. Dit betekent dat als u Bitcoin-futures verkoopt, u bitcoins op uw account moet hebben staan. Als u Bitcoin-futures koopt, moet u het geld op uw account hebben staan. Kopers van call- en putopties moeten de premie met betrekking tot die opties boeken.
Op 25 maart 2021 kondigde LedgerX aan dat 25.996 optiecontracten die dag op de beurs werden verhandeld. Vanaf april 2021 bood LedgerX alleen futures, opties en swaps op Bitcoin aan, maar hooptin de toekomst Ethereum derivatentoe te voegen. Een dienst voor institutionele beleggers kunnen kopers en verkopers om rechtstreeks te onderhandelen Bitcoin block trades met elkaar, met LedgerX handelend als clearinghouse.
Momenteel ondersteunt LedgerX niet handelen op marge;volledige onderpand is vereist voor alle transacties.
De behoefte aan een platform voor derivaten van cryptovaluta
Bedrijven zoals LedgerX bieden een niveau van transparantie, voorspelbaarheid en veiligheid voor futures- en optiecontracten dat niet beschikbaar is in opties die worden aangeboden via niet-clearinginstellingen. Ze stellen beleggers in staat om put en calls in cryptocurrency te kopen of verkopen, wat kan helpen het optreden van wilde fluctuaties in cryptocurrency-waarden te verminderen door investeerders in staat te stellen zich in te dekken tegen de extremen.
Om succesvol te zijn, moet LedgerX hoge contractvolumes aantrekken om investeerders te laten geloven dat cryptocurrency-derivaten levensvatbare investeringen zijn. Dit is niet anders dan beurzen waar cryptocurrencies worden verkocht. Gevestigde beurzen zoals Coinbase profiteren van een positieve cyclus, waarin hun populariteit meer investeerders aantrekt en handelsvolumes verhoogt, wat op zijn beurt nog meer investeerders en grotere volumes aantrekt.